Disney oder Netflix? Aktien im direkten Vergleich
Streaming-Geschäftsmodelle im direkten Vergleich; etablierter Konzern gegen reinen Streaming-Anbieter.
Kurzantwort
Auf Basis der Daten vom 03.09.2026 unterscheiden sich Disney und Netflix vor allem in Wachstum, Profitabilität und Bewertung. Disney liegt vorn bei: Bewertung, Stabilität und Dividende, Netflix liegt vorn bei: Historisches Umsatzwachstum, Profitabilität und Kapitalbedarf. Auf Sicht von zwölf Monaten liegt die Kursentwicklung bei -7,4 % für Disney und -31,9 % für Netflix. Welche der beiden Aktien relevanter ist, hängt davon ab, welche Kennzahlen und welches Risiko für die eigene Anlage im Vordergrund stehen — die Zahlen unten zeigen die Unterschiede im Detail.
Geschäftsmodell und Marktposition
The Walt Disney Company
DIS · US · USD
Walt Disney kämpft mit der Transformation von linearem TV und Kino zu Streaming (Disney+, Hulu) und erzeugt damit erhöhte Unsicherheit in Quartalsergebnissen. Die IV liegt typischerweise bei 25-42%. Disney-Optionen eignen sich für Long Straddles vor Earnings (stark unterschiedliche Quartals-Outcomes möglich) oder für Cash-Secured Puts bei Kursschwäche als Einstiegsstrategie in den Diversifikationsturnaround.
Netflix Inc.
NFLX · US · USD
Netflix Inc. ist der weltführende Streamingdienst und transformiert sein Geschäftsmodell mit werbefinanziertem Streaming und Live-Sportrechten. Die IV liegt typischerweise bei 30-60% mit stark ausgeprägten Earnings-Moves (typisch 8-15%). Als hochpreisige Aktie (~$1.100) sind Bull-Call-Spreads oder Bear-Put-Spreads für kapitaleffiziente Direktionsstrategien die erste Wahl.
Vergleich auf einen Blick
| Kennzahl |  Disney |  Netflix |
|---|---|---|
| Ticker | DIS | NFLX |
| Markt | US | US |
| Sektor | Consumer | Consumer |
| Währung | USD | USD |
| Typische implizite Volatilität | 25–42 % | 30–60 % |
| Marktkapitalisierung | 186,4 Mrd. $ | 344,5 Mrd. $ |
| Umsatz (TTM) | 98,9 Mrd. $ | 48,4 Mrd. $ |
| Operative Marge | 19,3 % | 33,4 % |
| KGV (P/E) | 21,9 | 25,38 |
| Dividendenrendite | 1,41 % | Nicht verfügbar |
Marktdaten Stand 03.09.2026. Kennzahlen können sich täglich ändern; ohne verfügbare Daten bleibt eine Zeile „Nicht verfügbar“ — es werden keine geschätzten Werte angezeigt.
Welche Aktie passt zu welchem Ziel?
Jede Zeile betrachtet ein einzelnes, messbares Ziel. Es gibt bewusst keinen Gesamtsieger — welche Aktie passt, hängt davon ab, welches Ziel im Vordergrund steht.
Historisches Umsatzwachstum
NetflixUmsatzwachstum gegenüber dem Vorjahr: Disney 6,8 %, Netflix 13,4 %.
Profitabilität
NetflixOperative Marge: Disney 19,3 %, Netflix 33,4 %.
Bewertung
DisneyVon 3 verglichenen Multiples (KGV, Forward-KGV, KUV) ist Disney bei 3 niedriger bewertet. Ein niedrigeres Multiple bedeutet nicht automatisch die bessere Aktie.
Stabilität
DisneyAnnualisierte Volatilität der letzten 12 Monate: Disney 26,4 %, Netflix 35,6 %. Größter Rückgang der letzten 5 Jahre: Disney -57,3 %, Netflix -75,9 %.
Dividende
DisneyDividendenrendite: Disney 1,41 %, Netflix keine. Die Ausschüttungsquote entscheidet mit, wie tragfähig die Zahlung ist.
Kapitalbedarf
Netflix100 Aktien — die Größe eines Standard-Optionskontrakts — kosten bei Disney 10.798 $ und bei Netflix 8.273 $.
Kursentwicklung
Beide Kurven starten bei 100, damit die Entwicklung unabhängig vom Aktienkurs vergleichbar ist. Grundlage ist der um Splits und Dividenden bereinigte Schlusskurs — die Werte sind also Gesamtrendite, nicht reine Kursrendite.
| Zeitraum | Disney | Netflix |
|---|---|---|
| 1 Jahrp. a.: -7,4 % / -31,9 % | -7,4 % | -31,9 % |
| 3 Jahrep. a.: 11,1 % / 22,6 % | 37,2 % | 84,4 % |
| 5 Jahrep. a.: -9,3 % / 7,0 % | -38,5 % | 40,1 % |
| 10 Jahrep. a.: 2,3 % / 23,5 % | 24,9 % | 726,6 % |
Wachstum und Profitabilität
Wie schnell die Unternehmen wachsen und wie viel von jedem Euro Umsatz am Ende übrig bleibt.
| Kennzahl | Disney | Netflix |
|---|---|---|
| Umsatz (TTM) | 98,9 Mrd. $ | 48,4 Mrd. $ |
| Umsatzwachstum (YoY) | 6,8 % | 13,4 % |
| Gewinnwachstum (YoY) | -48,3 % | 11,1 % |
| Bruttomarge | 37,6 % | 49,1 % |
| Operative Marge | 19,3 % | 33,4 % |
| Nettomarge | 8,7 % | 28,2 % |
| Freier Cashflow | 4,9 Mrd. $ | 25,4 Mrd. $ |
| Eigenkapitalrendite | 8,0 % | 49,5 % |
Bewertung
Mehrere Multiples statt eines einzigen: ein niedriges KGV allein sagt wenig, wenn Wachstum und Marge sich unterscheiden.
| Kennzahl | Disney | Netflix |
|---|---|---|
| KGV (P/E) | 21,9 | 25,38 |
| Forward-KGVauf Basis erwarteter Gewinne | 14,45 | 21,65 |
| KUV (P/S) | 1,89 | 7,12 |
| PEG | 2,63 | 1,49 |
| KBV (P/B) | 1,7 | 11,43 |
Dividende
Die Rendite allein ist keine Aussage über Tragfähigkeit — die Ausschüttungsquote zeigt, wie viel vom Gewinn dafür aufgewendet wird.
| Kennzahl | Disney | Netflix |
|---|---|---|
| Dividendenrendite | 1,41 % | Nicht verfügbar |
| Ausschüttungsquote | 30,9 % | 0,0 % |
| Nächster Ex-Tag | 30.06.2026 | Nicht verfügbar |
Risiken
Alle Werte beziehen sich auf denselben Zeitraum für beide Aktien. Die Formeln stehen unter „Methodik und Quellen“.
| Kennzahl | Disney | Netflix |
|---|---|---|
| Volatilität (12 Monate, annualisiert) | 26,4 % | 35,6 % |
| Größter Rückgang (5 Jahre) | -57,3 % | -75,9 % |
| BetaSchwankung relativ zum Markt | 1,4 | 1,51 |
| Sharpe Ratio (12M) | Nicht verfügbar | Nicht verfügbar |
| Verschuldung / Eigenkapital | 0,39 | 0,55 |
| Nettoliquidität | -40,9 Mrd. $ | -7,5 Mrd. $ |
Aktuelle Katalysatoren
Termine und Spannen mit belegtem Datum. Was ein Bericht enthalten wird, steht hier bewusst nicht — dazu gibt es keine Daten, sondern nur Vermutungen.
Disney
- Nächste Zahlen
- 12.11.2026
- 52-Wochen-Spanne
- 92,2 $ – 119,8 $
Netflix
- Nächste Zahlen
- 20.10.2026
- 52-Wochen-Spanne
- 65,1 $ – 126,7 $
Options-Check
Disney
Gute US-Liquidität; wöchentliche Expirations; Strikes in $1/$2.50-Schritten.
Netflix
Sehr gute US-Liquidität; Strikes in $10-Schritten bei hohem Kurs; wöchentliche Expirations.
Live-Kennzahlen wie Open Interest, Bid-Ask-Spread und IV-Rank folgen mit der Anbindung eines lizenzierten Options-Datenanbieters.
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Methodik und Quellen
- Datenstand
- 03.09.2026 · Kurshistorie ab 06.09.2016
- Rendite
- Gesamtrendite auf Basis des um Splits und Dividenden bereinigten Schlusskurses. "p. a." ist die geometrisch annualisierte Rendite über den jeweiligen Zeitraum.
- Volatilität
- Annualisierte Standardabweichung täglicher logarithmischer Renditen der letzten 12 Monate, skaliert mit 252 Handelstagen.
- Größter Rückgang
- Tiefster Rückgang von einem Höchststand bis zum darauffolgenden Tief innerhalb der letzten 5 Jahre.
- Sharpe Ratio
- (annualisierte Rendite − risikofreier Zins) / annualisierte Volatilität, über 12 Monate auf Tagesdaten. Verwendeter risikofreier Zins: 3,0 % — eine dokumentierte Annahme, kein tagesaktueller Marktzins.
- Quelle
- Markt- und Fundamentaldaten von Yahoo Finance, täglich abgerufen. Fehlt eine Kennzahl, steht "Nicht verfügbar" — es werden keine geschätzten Werte eingesetzt.
Ähnliche Vergleiche
Häufige Fragen
- Welche Aktie schwankt stärker, Disney oder Netflix?
- Gemessen an der annualisierten Volatilität der letzten zwölf Monate schwankt Netflix stärker: 26,4 % für Disney gegenüber 35,6 % für Netflix. Höhere Volatilität bedeutet grössere Kursausschläge in beide Richtungen.
- Welche Aktie ist niedriger bewertet?
- Nach dem KGV ist Disney niedriger bewertet: 21,9 für Disney und 25,38 für Netflix. Ein niedrigeres KGV kann auf eine günstigere Bewertung hindeuten, aber ebenso auf geringere erwartete Wachstumsraten.
- Welche Aktie hat sich über fünf Jahre besser entwickelt?
- Über fünf Jahre liegt die Gesamtrendite bei -38,5 % für Disney und 40,1 % für Netflix, jeweils auf Basis bereinigter Schlusskurse. Vergangene Entwicklung sagt nichts über die künftige aus.
- Wie viel Kapital brauche ich für einen Optionskontrakt?
- Ein Standardkontrakt bezieht sich auf 100 Aktien. Das entspricht 10.798 $ bei Disney und 8.273 $ bei Netflix — der Betrag, den etwa ein Covered Call oder ein Cash-Secured Put an Sicherheit bindet.
- Wann stehen die nächsten Quartalszahlen an?
- Disney: 12. November 2026. Netflix: 20. Oktober 2026. Termine können von den Unternehmen verschoben werden.
- Zahlen Disney und Netflix eine Dividende?
- Disney: Rendite 1,41 %. Netflix: keine Dividendenrendite hinterlegt. Die Rendite verändert sich mit dem Kurs und ist keine Zusage künftiger Zahlungen.