Optionskette lesen lernen
Die Optionskette enthält alle Informationen, die Sie für intelligente Trading-Entscheidungen brauchen. Lernen Sie jede Spalte zu verstehen.
Beispiel einer Optionskette
Jede Spalte erklärt
Verstehen Sie, was jede Zahl bedeutet und wie Sie sie für bessere Entscheidungen nutzen.
Strike
Der Ausübungspreis. Der Preis, zu dem Sie die Aktie kaufen (Call) oder verkaufen (Put) können.
Strikes nahe am aktuellen Kurs (ATM) haben die höchste Liquidität.
Bid
Der höchste Preis, den jemand bereit ist zu ZAHLEN. Sie verkaufen zum Bid.
Beim Verkauf ist dies Ihr tatsächlicher Erlös.
Ask
Der niedrigste Preis, zu dem jemand bereit ist zu VERKAUFEN. Sie kaufen zum Ask.
Beim Kauf ist dies Ihr tatsächlicher Preis.
Bid-Ask Spread
Die Differenz zwischen Bid und Ask. Je enger, desto besser die Liquidität.
Spread > €0.30 = geringe Liquidität. Vorsicht beim Handeln!
Last
Der letzte gehandelte Preis. Kann veraltet sein bei wenig Volumen.
Nutzen Sie Bid/Ask für aktuelle Preise, nicht Last.
Volume
Anzahl der heute gehandelten Kontrakte. Zeigt aktuelle Aktivität.
Hohes Volumen = gute Liquidität für diesen Strike heute.
Open Interest (OI)
Anzahl der offenen Kontrakte. Zeigt wie viele Positionen existieren.
Hohes OI = etablierte Liquidität. Wichtiger als Volumen!
IV (Implizite Volatilität)
Die vom Markt erwartete Schwankung. Hohe IV = teure Optionen.
Vergleichen Sie IV mit historischer Volatilität für Kaufentscheidungen.
Greeks in der Optionskette
Viele Plattformen zeigen auch die Greeks an. Hier eine Schnellübersicht.
Delta (Δ)
Preisänderung der Option pro €1 Aktienbewegung.
Gamma (Γ)
Wie schnell sich Delta ändert. Höchstes ATM.
Theta (Θ)
Täglicher Zeitwertverfall. Negativ für Long-Positionen.
Vega (ν)
Preisänderung pro 1% IV-Änderung.
ITM, ATM, OTM verstehen
Der Strike relativ zum Aktienkurs bestimmt die "Moneyness" einer Option.
Call
Strike < Aktienkurs
Put
Strike > Aktienkurs
Delta
Call: 0.50-1.00 | Put: -0.50 bis -1.00
Hat inneren Wert. Teurer, aber höhere Gewinnwahrscheinlichkeit.
Call
Strike ≈ Aktienkurs
Put
Strike ≈ Aktienkurs
Delta
Call: ~0.50 | Put: ~-0.50
Höchster Zeitwert und Gamma. Beste Liquidität.
Call
Strike > Aktienkurs
Put
Strike < Aktienkurs
Delta
Call: 0.00-0.50 | Put: 0.00 bis -0.50
Nur Zeitwert. Günstiger, aber geringere Gewinnwahrscheinlichkeit.
Schnellreferenz: Was sollte ich prüfen?
Vor dem Kauf prüfen
- ✓Bid-Ask Spread: < 10% des Optionspreises
- ✓Open Interest: > 100, besser > 500
- ✓Volume: Heute gehandelt = aktiver Markt
- ✓IV: Vergleich mit 30-Tage-Durchschnitt
Warnsignale
- ✗Spread > €0.50 bei Optionen unter €5
- ✗Open Interest < 50 (schwer zu verkaufen)
- ✗Kein Volumen heute (inaktiver Markt)
- ✗IV > 100% ohne News (überteuert)
Häufig gestellte Fragen
Welchen Strike soll ich wählen?
Es kommt auf Ihre Strategie an: ATM für maximale Hebelwirkung und Liquidität. Leicht OTM für günstigere Einstiege mit gutem Risk/Reward. ITM für konservativere Trades mit höherer Gewinnwahrscheinlichkeit. Achten Sie immer auf Open Interest > 100 und enge Spreads.
Was bedeutet ein weiter Bid-Ask Spread?
Ein weiter Spread (> €0.30 oder > 10% des Optionspreises) bedeutet geringe Liquidität. Sie verlieren sofort Geld beim Ein- und Ausstieg. Vermeiden Sie solche Optionen oder nutzen Sie Limit Orders zum Mittelkurs.
Wie nutze ich Open Interest für meine Entscheidung?
OI > 1000: Sehr gute Liquidität. OI 100-1000: Akzeptabel. OI < 100: Vorsicht, schwer zu handeln. Hoher OI bei bestimmten Strikes kann auch institutionelle Aktivität anzeigen und als Support/Resistance fungieren.
Welche Spalten sind am wichtigsten?
Für Anfänger: 1) Strike (Position wählen), 2) Bid/Ask (realer Preis), 3) Open Interest (Liquidität). Für Fortgeschrittene zusätzlich: Delta (Richtungsrisiko), IV (Über-/Unterbewertung), Theta (Zeitverfall).
Was bedeuten die farbigen Zeilen?
Die meisten Plattformen markieren ITM-Optionen farbig (oft gelb oder grau). Der aktuelle Aktienkurs wird meist durch eine Linie oder Hervorhebung gekennzeichnet. ATM-Optionen sind die direkt über/unter dieser Linie.
Bereit zum Handeln?
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