Options SpreadsLeitfaden
Kombinieren Sie Optionen für definiertes Risiko, reduzierte Kosten und präzise Marktprognosen.
Was sind Options Spreads?
Ein Spread ist eine Optionsstrategie, bei der Sie gleichzeitig eine Option kaufen und eine andere verkaufen. Beide Optionen haben den gleichen Basiswert, unterscheiden sich aber im Strike-Preis und/oder Verfallsdatum. Spreads ermöglichen es, das Risiko zu begrenzen und die Kosten zu reduzieren.
Vorteile von Spreads
Definiertes Risiko
Ihr maximaler Verlust ist von Anfang an bekannt und begrenzt.
Reduzierte Kosten
Der verkaufte Teil finanziert teilweise den gekauften Teil.
Geringere Margin
Broker verlangen oft weniger Sicherheit für Spreads.
Flexibilität
Passen Sie Ihre Position an verschiedene Marktszenarien an.
Bull Call Spread
Moderat bullischEin Bull Call Spread profitiert von einem moderaten Kursanstieg. Sie kaufen einen Call mit niedrigerem Strike und verkaufen einen Call mit höherem Strike.
Setup:
- 1Kaufe 1 Call mit Strike A (niedriger)
- 2Verkaufe 1 Call mit Strike B (höher)
- 3Gleiche Laufzeit, gleicher Basiswert
Beispiel: Apple bei 175€
Szenarien bei Verfall:
Bear Put Spread
Moderat bärischEin Bear Put Spread profitiert von einem moderaten Kursrückgang. Sie kaufen einen Put mit höherem Strike und verkaufen einen Put mit niedrigerem Strike.
Setup:
- 1Kaufe 1 Put mit Strike A (höher)
- 2Verkaufe 1 Put mit Strike B (niedriger)
- 3Gleiche Laufzeit, gleicher Basiswert
Beispiel: Tesla bei 250€
Szenarien bei Verfall:
Credit Spreads
Bei Credit Spreads erhalten Sie eine Nettoprämie beim Eröffnen der Position. Sie profitieren, wenn die Optionen wertlos verfallen.
Bull Put Spread
Markterwartung: Neutral bis bullisch
Setup: Verkaufe Put (höherer Strike) + Kaufe Put (niedrigerer Strike)
Gewinn wenn: Kurs bleibt über dem verkauften Strike
Bear Call Spread
Markterwartung: Neutral bis bärisch
Setup: Verkaufe Call (niedrigerer Strike) + Kaufe Call (höherer Strike)
Gewinn wenn: Kurs bleibt unter dem verkauften Strike
Debit vs. Credit Spreads
| Aspekt | Debit Spread | Credit Spread |
|---|---|---|
| Kosten beim Eröffnen | Sie zahlen Prämie | Sie erhalten Prämie |
| Gewinn | Wenn Optionen an Wert gewinnen | Wenn Optionen wertlos verfallen |
| Zeitwert (Theta) | Arbeitet gegen Sie | Arbeitet für Sie |
| Beispiele | Bull Call, Bear Put | Bull Put, Bear Call |
| Markterwartung | Direktionale Bewegung | Bewegung vermeiden |
Arten von Spreads
Vertical Spread
Gleiche Laufzeit, unterschiedliche Strikes
Beispiel: Bull Call Spread, Bear Put Spread
Horizontal (Calendar) Spread
Gleicher Strike, unterschiedliche Laufzeiten
Beispiel: Verkaufe kurzfristige, kaufe langfristige Option
Diagonal Spread
Unterschiedliche Strikes UND Laufzeiten
Beispiel: Kombination aus Vertical und Calendar
Wichtige Berechnungen
Tipps für Spread-Trading
Liquidität prüfen
Stellen Sie sicher, dass beide Legs ausreichend Volumen haben.
Spread-Orders verwenden
Handeln Sie den gesamten Spread als eine Order, nicht einzelne Legs.
Strike-Abstände beachten
Größere Abstände = mehr Gewinnpotenzial, aber höheres Risiko.
Laufzeit wählen
30-45 Tage bieten oft das beste Risiko-Rendite-Verhältnis.
Gewinnziel setzen
Schließen Sie bei 50-75% des maximalen Gewinns, um Risiko zu reduzieren.
Verluste begrenzen
Setzen Sie einen Stop-Loss bei z.B. dem 1,5-fachen der Prämie.
Bereit für Spreads?
Lernen Sie weitere fortgeschrittene Strategien oder finden Sie den passenden Broker.