BMW oder Mercedes? Aktien im direkten Vergleich
Deutscher Markt, klarer Automobil-Intent. Zwei DAX-Werte mit unterschiedlichen Margen- und Absatzprofilen.
Kurzantwort
Auf Basis der Daten vom 03.09.2026 unterscheiden sich BMW und Mercedes vor allem in Wachstum, Profitabilität und Bewertung. BMW liegt vorn bei: Bewertung, Mercedes liegt vorn bei: Historisches Umsatzwachstum, Profitabilität, Stabilität und Kapitalbedarf. Auf Sicht von zwölf Monaten liegt die Kursentwicklung bei -27,5 % für BMW und -7,1 % für Mercedes. Welche der beiden Aktien relevanter ist, hängt davon ab, welche Kennzahlen und welches Risiko für die eigene Anlage im Vordergrund stehen — die Zahlen unten zeigen die Unterschiede im Detail.
Geschäftsmodell und Marktposition
BMW AG
BMW.DE · DE · EUR
BMW AG ist einer der weltweit führenden Premiumautohersteller und eines der zyklischsten DAX-Unternehmen. Die Aktie reagiert stark auf China-Absatzdaten, Zinsänderungen und Rohstoffpreise, was die IV gelegentlich auf 35-38% steigen lässt. Mit attraktiver Dividendenrendite (~5%) und einem günstigen Aktienkurs unter €100 ist BMW auch für kleinere Optionskonten zugänglich. Bull-Call-Spreads in wirtschaftlichen Aufschwungphasen oder Iron Condors nach starken Korrekturen sind typische Strategien.
Mercedes-Benz Group AG
MBG.DE · DE · EUR
Mercedes-Benz Group AG (MBG) ist Deutschlands führender Luxusautomobilhersteller mit einer der höchsten Dividendenrenditen im DAX (~7%). Der günstige Aktienkurs (unter €60) macht Optionen auf MBG auch bei kleinen Konten zugänglich. Als zyklischer Wert mit China-Exposure zeigt MBG ähnliche Volatilitätsmuster wie BMW (IV 20-35%). Cash-Secured Puts bei Kursschwäche oder Covered Calls auf bestehende Positionen sind besonders beliebt.
Vergleich auf einen Blick
| Kennzahl |  BMW |  Mercedes |
|---|---|---|
| Ticker | BMW.DE | MBG.DE |
| Markt | DE | DE |
| Sektor | Auto | Auto |
| Währung | EUR | EUR |
| Typische implizite Volatilität | 22–38 % | 20–35 % |
| Marktkapitalisierung | 36,2 Mrd. € | 44,2 Mrd. € |
| Umsatz (TTM) | 128,0 Mrd. € | 129,5 Mrd. € |
| Operative Marge | 5,2 % | 6,2 % |
| KGV (P/E) | 5,83 | 8,74 |
| Dividendenrendite | 7,19 % | 7,45 % |
Marktdaten Stand 03.09.2026. Kennzahlen können sich täglich ändern; ohne verfügbare Daten bleibt eine Zeile „Nicht verfügbar“ — es werden keine geschätzten Werte angezeigt.
Welche Aktie passt zu welchem Ziel?
Jede Zeile betrachtet ein einzelnes, messbares Ziel. Es gibt bewusst keinen Gesamtsieger — welche Aktie passt, hängt davon ab, welches Ziel im Vordergrund steht.
Historisches Umsatzwachstum
MercedesUmsatzwachstum gegenüber dem Vorjahr: BMW -7,9 %, Mercedes -3,3 %.
Profitabilität
MercedesOperative Marge: BMW 5,2 %, Mercedes 6,2 %.
Bewertung
BMWVon 3 verglichenen Multiples (KGV, Forward-KGV, KUV) ist BMW bei 2 niedriger bewertet. Ein niedrigeres Multiple bedeutet nicht automatisch die bessere Aktie.
Stabilität
MercedesAnnualisierte Volatilität der letzten 12 Monate: BMW 28,6 %, Mercedes 24,9 %. Größter Rückgang der letzten 5 Jahre: BMW -41,2 %, Mercedes -34,4 %.
Dividende
UnentschiedenDie Dividendenrenditen liegen dicht beieinander.
Kapitalbedarf
Mercedes100 Aktien — die Größe eines Standard-Optionskontrakts — kosten bei BMW 6.054 € und bei Mercedes 4.614 €.
Kursentwicklung
Beide Kurven starten bei 100, damit die Entwicklung unabhängig vom Aktienkurs vergleichbar ist. Grundlage ist der um Splits und Dividenden bereinigte Schlusskurs — die Werte sind also Gesamtrendite, nicht reine Kursrendite.
| Zeitraum | BMW | Mercedes |
|---|---|---|
| 1 Jahrp. a.: -27,5 % / -7,1 % | -27,5 % | -7,1 % |
| 3 Jahrep. a.: -8,8 % / -4,6 % | -24,1 % | -13,0 % |
| 5 Jahrep. a.: 1,0 % / 3,0 % | 4,9 % | 15,8 % |
| 10 Jahrep. a.: 2,8 % / 5,2 % | 32,4 % | 66,2 % |
Wachstum und Profitabilität
Wie schnell die Unternehmen wachsen und wie viel von jedem Euro Umsatz am Ende übrig bleibt.
| Kennzahl | BMW | Mercedes |
|---|---|---|
| Umsatz (TTM) | 128,0 Mrd. € | 129,5 Mrd. € |
| Umsatzwachstum (YoY) | -7,9 % | -3,3 % |
| Gewinnwachstum (YoY) | -27,9 % | 20,0 % |
| Bruttomarge | 12,4 % | 16,2 % |
| Operative Marge | 5,2 % | 6,2 % |
| Nettomarge | 4,9 % | 3,9 % |
| Freier Cashflow | 1,7 Mrd. € | -3,9 Mrd. € |
| Eigenkapitalrendite | 6,6 % | 5,6 % |
Bewertung
Mehrere Multiples statt eines einzigen: ein niedriges KGV allein sagt wenig, wenn Wachstum und Marge sich unterscheiden.
| Kennzahl | BMW | Mercedes |
|---|---|---|
| KGV (P/E) | 5,83 | 8,74 |
| Forward-KGVauf Basis erwarteter Gewinne | 6,61 | 6,7 |
| KUV (P/S) | 0,28 | 0,34 |
| PEG | 0,57 | 0,59 |
| KBV (P/B) | 0,38 | 0,46 |
Dividende
Die Rendite allein ist keine Aussage über Tragfähigkeit — die Ausschüttungsquote zeigt, wie viel vom Gewinn dafür aufgewendet wird.
| Kennzahl | BMW | Mercedes |
|---|---|---|
| Dividendenrendite | 7,19 % | 7,45 % |
| Ausschüttungsquote | 42,3 % | 66,3 % |
| Nächster Ex-Tag | 14.05.2026 | 17.04.2026 |
Risiken
Alle Werte beziehen sich auf denselben Zeitraum für beide Aktien. Die Formeln stehen unter „Methodik und Quellen“.
| Kennzahl | BMW | Mercedes |
|---|---|---|
| Volatilität (12 Monate, annualisiert) | 28,6 % | 24,9 % |
| Größter Rückgang (5 Jahre) | -41,2 % | -34,4 % |
| BetaSchwankung relativ zum Markt | 0,77 | 0,68 |
| Sharpe Ratio (12M) | Nicht verfügbar | Nicht verfügbar |
| Verschuldung / Eigenkapital | 1,2 | 1,1 |
| Nettoliquidität | -101,1 Mrd. € | -85,7 Mrd. € |
Aktuelle Katalysatoren
Termine und Spannen mit belegtem Datum. Was ein Bericht enthalten wird, steht hier bewusst nicht — dazu gibt es keine Daten, sondern nur Vermutungen.
BMW
- Nächste Zahlen
- 04.11.2026
- 52-Wochen-Spanne
- 56,4 € – 97,9 €
Mercedes
- Nächste Zahlen
- 28.10.2026
- 52-Wochen-Spanne
- 42,6 € – 62,3 €
Options-Check
BMW
Eurex-gehandelt; gute Liquidität im Automobilsektor; europäischer Optionstyp; Strikes in 1€-Schritten bei niedrigem Aktienkurs.
Mercedes
Eurex-gehandelt; solide Liquidität; günstiger Aktienkurs macht Kontraktgröße kapitaleffizient; Strikes in 1€-Schritten.
Live-Kennzahlen wie Open Interest, Bid-Ask-Spread und IV-Rank folgen mit der Anbindung eines lizenzierten Options-Datenanbieters.
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Methodik und Quellen
- Datenstand
- 03.09.2026 · Kurshistorie ab 05.09.2016
- Rendite
- Gesamtrendite auf Basis des um Splits und Dividenden bereinigten Schlusskurses. "p. a." ist die geometrisch annualisierte Rendite über den jeweiligen Zeitraum.
- Volatilität
- Annualisierte Standardabweichung täglicher logarithmischer Renditen der letzten 12 Monate, skaliert mit 252 Handelstagen.
- Größter Rückgang
- Tiefster Rückgang von einem Höchststand bis zum darauffolgenden Tief innerhalb der letzten 5 Jahre.
- Sharpe Ratio
- (annualisierte Rendite − risikofreier Zins) / annualisierte Volatilität, über 12 Monate auf Tagesdaten. Verwendeter risikofreier Zins: 3,0 % — eine dokumentierte Annahme, kein tagesaktueller Marktzins.
- Quelle
- Markt- und Fundamentaldaten von Yahoo Finance, täglich abgerufen. Fehlt eine Kennzahl, steht "Nicht verfügbar" — es werden keine geschätzten Werte eingesetzt.
Ähnliche Vergleiche
Häufige Fragen
- Welche Aktie schwankt stärker, BMW oder Mercedes?
- Gemessen an der annualisierten Volatilität der letzten zwölf Monate schwankt BMW stärker: 28,6 % für BMW gegenüber 24,9 % für Mercedes. Höhere Volatilität bedeutet grössere Kursausschläge in beide Richtungen.
- Welche Aktie ist niedriger bewertet?
- Nach dem KGV ist BMW niedriger bewertet: 5,83 für BMW und 8,74 für Mercedes. Ein niedrigeres KGV kann auf eine günstigere Bewertung hindeuten, aber ebenso auf geringere erwartete Wachstumsraten.
- Welche Aktie hat sich über fünf Jahre besser entwickelt?
- Über fünf Jahre liegt die Gesamtrendite bei 4,9 % für BMW und 15,8 % für Mercedes, jeweils auf Basis bereinigter Schlusskurse. Vergangene Entwicklung sagt nichts über die künftige aus.
- Wie viel Kapital brauche ich für einen Optionskontrakt?
- Ein Standardkontrakt bezieht sich auf 100 Aktien. Das entspricht 6.054 € bei BMW und 4.614 € bei Mercedes — der Betrag, den etwa ein Covered Call oder ein Cash-Secured Put an Sicherheit bindet.
- Wann stehen die nächsten Quartalszahlen an?
- BMW: 4. November 2026. Mercedes: 28. Oktober 2026. Termine können von den Unternehmen verschoben werden.
- Zahlen BMW und Mercedes eine Dividende?
- BMW: Rendite 7,19 %. Mercedes: Rendite 7,45 %. Die Rendite verändert sich mit dem Kurs und ist keine Zusage künftiger Zahlungen.