Apple oder Microsoft? Aktien im direkten Vergleich
Mega-Cap-Technologie mit dauerhaft hohem Suchvolumen. Einzige Paarung, die in beiden Prioritätslisten steht.
Kurzantwort
Auf Basis der Daten vom 03.09.2026 unterscheiden sich Apple und Microsoft vor allem in Wachstum, Profitabilität und Bewertung. Apple liegt vorn bei: Stabilität und Kapitalbedarf, Microsoft liegt vorn bei: Historisches Umsatzwachstum, Profitabilität, Bewertung und Dividende. Auf Sicht von zwölf Monaten liegt die Kursentwicklung bei 42,0 % für Apple und -0,8 % für Microsoft. Welche der beiden Aktien relevanter ist, hängt davon ab, welche Kennzahlen und welches Risiko für die eigene Anlage im Vordergrund stehen — die Zahlen unten zeigen die Unterschiede im Detail.
Geschäftsmodell und Marktposition
Apple Inc.
AAPL · US · USD
Apple Inc. ist das wertvollste börsennotierte Unternehmen der Welt und bietet außergewöhnliche Options-Liquidität mit extrem engen Bid-Ask-Spreads. Mit einer typischen IV von 20-32% und klar strukturierten Quartalsberichten (iPhone-Verkaufszahlen, Services-Wachstum) ist Apple das ideale Underlying für eine breite Palette von Optionsstrategien — von konservativen Covered Calls bis hin zu präzisen Iron Condors.
Microsoft Corporation
MSFT · US · USD
Microsoft Corporation gilt als einer der stabilsten Large-Cap-Technologiewerte mit vorhersehbarem Umsatzwachstum durch Azure Cloud, Office 365 und LinkedIn. Mit einer typischen IV von 18-30% — niedrig für einen Technologiewert — eignet sich Microsoft hervorragend als "Qualitätsbasiswert" für konservative Optionsstrategien wie Covered Calls, Cash-Secured Puts und Collars zur Absicherung bestehender Positionen.
Vergleich auf einen Blick
| Kennzahl |  Apple |  Microsoft |
|---|---|---|
| Ticker | AAPL | MSFT |
| Markt | US | US |
| Sektor | Tech | Tech |
| Währung | USD | USD |
| Typische implizite Volatilität | 20–32 % | 18–30 % |
| Marktkapitalisierung | 4,7 Bio. $ | 3,7 Bio. $ |
| Umsatz (TTM) | 466,8 Mrd. $ | 331,8 Mrd. $ |
| Operative Marge | 32,6 % | 45,1 % |
| KGV (P/E) | 37,31 | 27,93 |
| Dividendenrendite | 0,33 % | 0,73 % |
Marktdaten Stand 03.09.2026. Kennzahlen können sich täglich ändern; ohne verfügbare Daten bleibt eine Zeile „Nicht verfügbar“ — es werden keine geschätzten Werte angezeigt.
Welche Aktie passt zu welchem Ziel?
Jede Zeile betrachtet ein einzelnes, messbares Ziel. Es gibt bewusst keinen Gesamtsieger — welche Aktie passt, hängt davon ab, welches Ziel im Vordergrund steht.
Historisches Umsatzwachstum
MicrosoftUmsatzwachstum gegenüber dem Vorjahr: Apple 16,4 %, Microsoft 17,7 %.
Profitabilität
MicrosoftOperative Marge: Apple 32,6 %, Microsoft 45,1 %.
Bewertung
MicrosoftVon 3 verglichenen Multiples (KGV, Forward-KGV, KUV) ist Microsoft bei 2 niedriger bewertet. Ein niedrigeres Multiple bedeutet nicht automatisch die bessere Aktie.
Stabilität
AppleAnnualisierte Volatilität der letzten 12 Monate: Apple 25,2 %, Microsoft 32,0 %. Größter Rückgang der letzten 5 Jahre: Apple -33,4 %, Microsoft -37,1 %.
Dividende
MicrosoftDividendenrendite: Apple 0,33 %, Microsoft 0,73 %. Die Ausschüttungsquote entscheidet mit, wie tragfähig die Zahlung ist.
Kapitalbedarf
Apple100 Aktien — die Größe eines Standard-Optionskontrakts — kosten bei Apple 32.496 $ und bei Microsoft 49.682 $.
Kursentwicklung
Beide Kurven starten bei 100, damit die Entwicklung unabhängig vom Aktienkurs vergleichbar ist. Grundlage ist der um Splits und Dividenden bereinigte Schlusskurs — die Werte sind also Gesamtrendite, nicht reine Kursrendite.
| Zeitraum | Apple | Microsoft |
|---|---|---|
| 1 Jahrp. a.: 42,0 % / -0,8 % | 42,0 % | -0,8 % |
| 3 Jahrep. a.: 20,2 % / 15,1 % | 73,6 % | 52,4 % |
| 5 Jahrep. a.: 16,6 % / 11,4 % | 115,9 % | 71,9 % |
| 10 Jahrep. a.: 29,4 % / 25,5 % | 1.219,4 % | 871,2 % |
Wachstum und Profitabilität
Wie schnell die Unternehmen wachsen und wie viel von jedem Euro Umsatz am Ende übrig bleibt.
| Kennzahl | Apple | Microsoft |
|---|---|---|
| Umsatz (TTM) | 466,8 Mrd. $ | 331,8 Mrd. $ |
| Umsatzwachstum (YoY) | 16,4 % | 17,7 % |
| Gewinnwachstum (YoY) | 28,7 % | 31,7 % |
| Bruttomarge | 48,7 % | 67,9 % |
| Operative Marge | 32,6 % | 45,1 % |
| Nettomarge | 27,6 % | 40,3 % |
| Freier Cashflow | 107,7 Mrd. $ | 16,5 Mrd. $ |
| Eigenkapitalrendite | 148,8 % | 34,0 % |
Bewertung
Mehrere Multiples statt eines einzigen: ein niedriges KGV allein sagt wenig, wenn Wachstum und Marge sich unterscheiden.
| Kennzahl | Apple | Microsoft |
|---|---|---|
| KGV (P/E) | 37,31 | 27,93 |
| Forward-KGVauf Basis erwarteter Gewinne | 34,06 | 21,08 |
| KUV (P/S) | 10,16 | 11,12 |
| PEG | 2,56 | 1,63 |
| KBV (P/B) | 44,15 | 8,34 |
Dividende
Die Rendite allein ist keine Aussage über Tragfähigkeit — die Ausschüttungsquote zeigt, wie viel vom Gewinn dafür aufgewendet wird.
| Kennzahl | Apple | Microsoft |
|---|---|---|
| Dividendenrendite | 0,33 % | 0,73 % |
| Ausschüttungsquote | 12,0 % | 19,8 % |
| Nächster Ex-Tag | 10.08.2026 | 20.08.2026 |
Risiken
Alle Werte beziehen sich auf denselben Zeitraum für beide Aktien. Die Formeln stehen unter „Methodik und Quellen“.
| Kennzahl | Apple | Microsoft |
|---|---|---|
| Volatilität (12 Monate, annualisiert) | 25,2 % | 32,0 % |
| Größter Rückgang (5 Jahre) | -33,4 % | -37,1 % |
| BetaSchwankung relativ zum Markt | 1,09 | 1,1 |
| Sharpe Ratio (12M) | 1,27 | Nicht verfügbar |
| Verschuldung / Eigenkapital | 0,78 | 0,29 |
| Nettoliquidität | -21,9 Mrd. $ | -52,0 Mrd. $ |
Aktuelle Katalysatoren
Termine und Spannen mit belegtem Datum. Was ein Bericht enthalten wird, steht hier bewusst nicht — dazu gibt es keine Daten, sondern nur Vermutungen.
Apple
- Nächste Zahlen
- 29.10.2026
- 52-Wochen-Spanne
- 226,0 $ – 344,6 $
Microsoft
- Nächste Zahlen
- 28.10.2026
- 52-Wochen-Spanne
- 349,2 $ – 553,7 $
Options-Check
Apple
CBOE/NYSE-gehandelt; höchste Options-Liquidität weltweit; amerikanischer Optionstyp; Strikes in $2.50/$5-Schritten; wöchentliche Verfallsdaten.
Microsoft
Excellent US-Liquidität; wöchentliche Expirations; Strikes in $2.50/$5-Schritten; AAA-Bonität erhöht Qualität als Depot-Underlying.
Live-Kennzahlen wie Open Interest, Bid-Ask-Spread und IV-Rank folgen mit der Anbindung eines lizenzierten Options-Datenanbieters.
Passende Optionsstrategien entdecken
Als Paar handelbar
Apple und Microsoft lassen sich bei einzelnen Brokern als Pairs CFD in einer einzigen Position handeln — die Margin fällt dabei nur auf eine Seite an. Das ist ein Instrument für erfahrene Anleger und keine Empfehlung.
Methodik und Quellen
- Datenstand
- 03.09.2026 · Kurshistorie ab 06.09.2016
- Rendite
- Gesamtrendite auf Basis des um Splits und Dividenden bereinigten Schlusskurses. "p. a." ist die geometrisch annualisierte Rendite über den jeweiligen Zeitraum.
- Volatilität
- Annualisierte Standardabweichung täglicher logarithmischer Renditen der letzten 12 Monate, skaliert mit 252 Handelstagen.
- Größter Rückgang
- Tiefster Rückgang von einem Höchststand bis zum darauffolgenden Tief innerhalb der letzten 5 Jahre.
- Sharpe Ratio
- (annualisierte Rendite − risikofreier Zins) / annualisierte Volatilität, über 12 Monate auf Tagesdaten. Verwendeter risikofreier Zins: 3,0 % — eine dokumentierte Annahme, kein tagesaktueller Marktzins.
- Quelle
- Markt- und Fundamentaldaten von Yahoo Finance, täglich abgerufen. Fehlt eine Kennzahl, steht "Nicht verfügbar" — es werden keine geschätzten Werte eingesetzt.
Ähnliche Vergleiche
Häufige Fragen
- Welche Aktie schwankt stärker, Apple oder Microsoft?
- Gemessen an der annualisierten Volatilität der letzten zwölf Monate schwankt Microsoft stärker: 25,2 % für Apple gegenüber 32,0 % für Microsoft. Höhere Volatilität bedeutet grössere Kursausschläge in beide Richtungen.
- Welche Aktie ist niedriger bewertet?
- Nach dem KGV ist Microsoft niedriger bewertet: 37,31 für Apple und 27,93 für Microsoft. Ein niedrigeres KGV kann auf eine günstigere Bewertung hindeuten, aber ebenso auf geringere erwartete Wachstumsraten.
- Welche Aktie hat sich über fünf Jahre besser entwickelt?
- Über fünf Jahre liegt die Gesamtrendite bei 115,9 % für Apple und 71,9 % für Microsoft, jeweils auf Basis bereinigter Schlusskurse. Vergangene Entwicklung sagt nichts über die künftige aus.
- Wie viel Kapital brauche ich für einen Optionskontrakt?
- Ein Standardkontrakt bezieht sich auf 100 Aktien. Das entspricht 32.496 $ bei Apple und 49.682 $ bei Microsoft — der Betrag, den etwa ein Covered Call oder ein Cash-Secured Put an Sicherheit bindet.
- Wann stehen die nächsten Quartalszahlen an?
- Apple: 29. Oktober 2026. Microsoft: 28. Oktober 2026. Termine können von den Unternehmen verschoben werden.
- Zahlen Apple und Microsoft eine Dividende?
- Apple: Rendite 0,33 %. Microsoft: Rendite 0,73 %. Die Rendite verändert sich mit dem Kurs und ist keine Zusage künftiger Zahlungen.