Long Call & Long Put
Die fundamentalen Optionsstrategien: Profitieren Sie von Kursbewegungen mit begrenztem Risiko.
Optionen kaufen: Die Basics
Wenn Sie eine Option kaufen (Long Position), erwerben Sie das Recht, aber nicht die Pflicht, einen Basiswert zu einem festgelegten Preis zu handeln. Long Calls und Long Puts sind die einfachsten Optionsstrategien und der perfekte Einstieg in den Optionshandel.
Long Call
BullischEin Long Call gibt Ihnen das Recht, den Basiswert zum Strike-Preis zu KAUFEN.
Wann verwenden?
Verwenden Sie einen Long Call, wenn Sie erwarten, dass der Kurs des Basiswerts steigen wird.
Beispiel: Long Call auf Apple
Szenarien bei Verfall:
Long Put
BärischEin Long Put gibt Ihnen das Recht, den Basiswert zum Strike-Preis zu VERKAUFEN.
Wann verwenden?
Verwenden Sie einen Long Put, wenn Sie erwarten, dass der Kurs des Basiswerts fallen wird.
Beispiel: Long Put auf Tesla
Szenarien bei Verfall:
Long Call vs. Long Put im Vergleich
| Merkmal | Long Call | Long Put |
|---|---|---|
| Markterwartung | Bullisch (steigend) | Bärisch (fallend) |
| Recht | Kaufen zum Strike | Verkaufen zum Strike |
| Max. Gewinn | Unbegrenzt | Strike - Prämie |
| Max. Verlust | Bezahlte Prämie | Bezahlte Prämie |
| Break-Even | Strike + Prämie | Strike - Prämie |
| Delta | Positiv (0 bis +1) | Negativ (0 bis -1) |
| Theta | Negativ (Zeitwertverlust) | Negativ (Zeitwertverlust) |
Moneyness verstehen
Die Moneyness beschreibt das Verhältnis zwischen dem aktuellen Kurs und dem Strike-Preis.
In-the-Money (ITM)
Option hat inneren Wert
At-the-Money (ATM)
Kurs nahe am Strike
Out-of-the-Money (OTM)
Option hat nur Zeitwert
Wichtige Greeks für Long Optionen
Misst die Preisänderung der Option pro 1€ Bewegung im Basiswert
ITM Optionen haben höheres Delta, OTM niedrigeres
Zeitwertverlust pro Tag - arbeitet GEGEN Long Positionen
Je näher am Verfall, desto schneller der Wertverlust
Sensitivität gegenüber Volatilitätsänderungen
Steigende Volatilität erhöht den Wert Ihrer Long Option
Änderungsrate von Delta
ATM Optionen haben das höchste Gamma
Wann Long Optionen verwenden?
Long Call
- Sie erwarten einen Kursanstieg
- Sie wollen von einer bullischen Marktbewegung profitieren
- Sie möchten mit Hebelwirkung investieren
- Sie wollen Ihr Risiko auf die Prämie begrenzen
- Als Alternative zum direkten Aktienkauf
Long Put
- Sie erwarten einen Kursrückgang
- Zur Absicherung eines Aktienportfolios
- Sie möchten von fallenden Kursen profitieren
- Als Alternative zum Leerverkauf (Short Selling)
- Bei erhöhter Unsicherheit oder Volatilität
Tipps für Anfänger
Beginnen Sie klein
Handeln Sie zuerst mit 1-2 Kontrakten, bis Sie die Mechanik verstehen.
Verstehen Sie Ihre Risiken
Sie können 100% Ihrer investierten Prämie verlieren.
Wählen Sie die richtige Laufzeit
30-60 Tage geben der Position Zeit, sich zu entwickeln.
Achten Sie auf die Liquidität
Handeln Sie nur Optionen mit engem Bid-Ask-Spread.
Haben Sie einen Exit-Plan
Legen Sie vorher fest, wann Sie Gewinne mitnehmen oder Verluste begrenzen.
Vermeiden Sie Earnings
Optionen vor Quartalszahlen sind oft überbewertet (IV-Crush).
Bereit für den nächsten Schritt?
Lernen Sie fortgeschrittenere Strategien wie Cash-Secured Puts und Spreads kennen.