Option செயின் என்பது ஒரு அண்டர்லையிங் மற்றும் ஒரு Expiry-க்குக் கிடைக்கும் ஒவ்வொரு Strike-இன் பட்டியல்; ஒரு பக்கம் Call-கள், மறுபக்கம் Put-கள். ஒரு ஒப்பந்தத்தைக் கண்டுபிடிப்பது முதல் அது எவ்வளவு லிக்விட் என்று சரிபார்ப்பது வரை, கிட்டத்தட்ட ஒவ்வொரு Options முடிவுக்கும் இதுதான் தொடக்கப் புள்ளி. NSE ஒவ்வொரு இண்டெக்ஸ் மற்றும் F&O பங்குக்கும் ஒன்றை வெளியிடுகிறது; பெரும்பாலான புரோக்கர் ஆப்கள் இதே போன்ற நெடுவரிசைகளுடன் தங்கள் சொந்தப் பதிப்பைக் காட்டுகின்றன.
அமைப்பு
- Strike price-கள் நடு நெடுவரிசையில் வரிசையாக உள்ளன.
- Call-கள் (CE) இடதுபுறம், Put-கள் (PE) வலதுபுறம்; ஒவ்வொரு பக்கமும் அதே நெடுவரிசைகள் கண்ணாடிப் பிம்பம் போல் இருக்கும்.
- மேலே நீங்கள் அண்டர்லையிங்கையும் (உதாரணமாக Nifty 50) Expiry தேதியையும் தேர்ந்தெடுக்கிறீர்கள்; தரவு எடுக்கப்பட்ட நேரத்தில் அண்டர்லையிங்கின் மதிப்பைப் பக்கம் காட்டுகிறது.
- தரவு புதுப்பிக்கப்படும் ஒரு ஸ்னாப்ஷாட்; அது ஒவ்வொரு டிக்குக்கும் அல்ல.
நெடுவரிசைகள், ஒவ்வொன்றாக
| நெடுவரிசை | இதன் அர்த்தம் | இது ஏன் முக்கியம் |
|---|---|---|
| OI | ஓப்பன் இன்டரெஸ்ட்: அந்த Strike-இல் நிலுவையில் உள்ள ஒப்பந்தங்களின் எண்ணிக்கை | அங்கே எவ்வளவு பணம் ஈடுபடுத்தப்பட்டுள்ளது; எங்கள் ஓப்பன் இன்டரெஸ்ட் வழிகாட்டியைப் பாருங்கள் |
| Chng in OI | முந்தைய நாளிலிருந்து ஓப்பன் இன்டரெஸ்ட்டில் மாற்றம் | இன்று பொசிஷன்கள் திறக்கப்படுகின்றனவா மூடப்படுகின்றனவா என்பது |
| வால்யூம் | இன்று டிரேட் செய்யப்பட்ட ஒப்பந்தங்கள் | அந்த Strike இப்போது எவ்வளவு செயலில் உள்ளது; ஒரு Strike-க்கு அதிக OI இருந்தும் குறைந்த வால்யூம் இருக்கலாம் |
| IV | அந்த Option-இன் இம்ப்ளைடு வோலட்டிலிட்டி, சதவீதத்தில் | வோலட்டிலிட்டி அடிப்படையில் Option எவ்வளவு விலை உயர்ந்தது |
| LTP | கடைசியாக டிரேட் ஆன விலை (ஒரு யூனிட்டுக்கான Premium) | மிகச் சமீபத்திய டிரேட்; லிக்விடிட்டி குறைந்த Strike-களில் அது பழையதாக இருக்கலாம் |
| Chng | முந்தைய குளோஸிலிருந்து LTP-இல் மாற்றம் | இன்று Premium எவ்வளவு நகர்ந்துள்ளது |
| Bid Qty / Bid | வாங்குபவர்கள் இப்போது வழங்கும் சிறந்த விலையும் அளவும் | மார்க்கெட்டில் விற்றால் நீங்கள் பெறுவது |
| Ask / Ask Qty | விற்பவர்கள் இப்போது கேட்கும் சிறந்த விலையும் அளவும் | மார்க்கெட்டில் வாங்கினால் நீங்கள் செலுத்துவது |
NSE-இல் அளவுகளும் OI-யும் பார்வையைப் பொறுத்து ஒப்பந்தங்களிலோ யூனிட்களிலோ காட்டப்படுகின்றன; பக்கத்தில் உள்ள குறிப்பைச் சரிபார்க்கவும், ஏனெனில் ஒரு ஒப்பந்தம் என்பது ஒரு முழு Lot.
நிழலிடப்பட்ட Strike-கள்: in the money
NSE, in-the-money Options-ஐ நிழலிடுகிறது. Call-களுக்கு அது தற்போதைய இண்டெக்ஸ் நிலைக்குக் கீழே உள்ள ஒவ்வொரு Strike-உம்; Put-களுக்கு அதற்கு மேலே உள்ள ஒவ்வொரு Strike-உம். எனவே Call பக்கத்தில் நிழல் செயினின் மேல் பகுதியையும், Put பக்கத்தில் கீழ்ப் பகுதியையும் உள்ளடக்குகிறது. இண்டெக்ஸ் நிலைக்கு மிக அருகில் உள்ள Strike at the money. எங்கள் moneyness வழிகாட்டி இந்தச் சொற்களை விளக்குகிறது.
ஒரு வரிசையைப் படித்தல்
Nifty "25,000-இல்" இருப்பதாகவும், Weekly Expiry-யின் 25,000 வரிசையைப் பார்ப்பதாகவும் வைத்துக்கொள்வோம். Call பக்கத்தில் நீங்கள் பார்க்கக்கூடியதற்கு ஒரு கற்பனை உதாரணம்: OI 60,000 ஒப்பந்தங்கள், OI மாற்றம் +8,000, வால்யூம் 4,50,000, IV 14.0, LTP ₹209.21, bid ₹208.96, ask ₹209.46. அனைத்து மதிப்புகளும் விளக்கத்துக்காக மட்டுமே.
- Bid-ask spread ஒரு யூனிட்டுக்கு ₹0.50; நீங்கள் மார்க்கெட்டில் டிரேட் செய்யும் ஒவ்வொரு முறையும் செலுத்தும் செலவு இது. 65 கொண்ட ஒரு Lot-இல், உடனே வாங்கி விற்பதற்கு இடையே அது ₹32.50.
- Expiry அருகே உள்ள at-the-money Strike-களில் OI-ஐ விட வால்யூம் மிக அதிகமாக இருப்பது இயல்பானது: அதே ஒப்பந்தங்கள் ஒரு நாளில் பலமுறை கைமாறுகின்றன.
- OI மாற்றம் பாசிட்டிவ், எனவே இன்று மூடப்பட்டதை விட அதிக ஒப்பந்தங்கள் திறக்கப்பட்டன. அதை மட்டும் வைத்து, அவற்றை வாங்குபவர்கள் தொடங்கினார்களா விற்பவர்கள் தொடங்கினார்களா என்று சொல்ல முடியாது.
முதலில் லிக்விடிட்டி
எல்லாவற்றுக்கும் முன், நியாயமான விலையில் எங்கே டிரேட் செய்யலாம் என்பதை செயின் காட்டுகிறது. அருகிலுள்ள Nifty Expiry-யின் at-the-money அருகே உள்ள Strike-கள் பொதுவாக மிகவும் லிக்விட்; குறுகிய spread-களும் அதிக அளவுகளும் இருக்கும். தொலைவிலுள்ள Strike-கள், பிந்தைய Expiry-கள் மற்றும் பல ஸ்டாக் Options-இல் அகலமான spread-கள், சிறிய அளவுகள், மணிக்கணக்கில் பழைய LTP இருக்கலாம். அகலமான spread என்றால், நுழையும் கணத்திலேயே நீங்கள் பணத்தை இழக்கிறீர்கள்.
LTP எப்போதும் விலை அல்ல
லிக்விடிட்டி குறைந்த Strike-களில் கடைசி டிரேட் வெகு நேரத்துக்கு முன் நடந்திருக்கலாம். தற்போதைய bid மற்றும் ask-ஐ எப்போதும் பாருங்கள்; Options-இல் மார்க்கெட் ஆர்டர்களை விட லிமிட் ஆர்டர்களை விரும்புங்கள்.
செயினிலிருந்து மக்கள் பெறுபவை
- Put-call ratio (PCR): மொத்த Put OI-ஐ மொத்த Call OI-ஆல் வகுத்தது.
- Max pain: Expiry அன்று Option வாங்குபவர்கள் ஒட்டுமொத்தமாக மிகக் குறைவாகப் பெறும் Strike.
- மிகப் பெரிய OI உள்ள Strike-கள்; சில டிரேடர்கள் அவற்றை சப்போர்ட் அல்லது ரெசிஸ்டன்ஸாகப் படிக்கிறார்கள்.
- Volatility skew: Strike-கள் முழுவதும் IV எப்படி மாறுகிறது.
இவை ஒவ்வொன்றுக்கும் இங்கே தனி வழிகாட்டி உள்ளது. இவை அனைத்தும் சந்தையின் தற்போதைய பொசிஷனிங்கை விவரிக்கின்றன; இவற்றில் எதுவும் இண்டெக்ஸ் எங்கே போகும் என்று நம்பகமாகக் கணிப்பதில்லை.
உதாரணங்கள் விளக்கத்துக்கான மதிப்புகளைப் பயன்படுத்துகின்றன, தற்போதைய சந்தைத் தரவு அல்ல. இது பொதுவான கல்வி, முதலீட்டு ஆலோசனை அல்ல.