Options Greeks எளிமையாக விளக்கப்பட்டது

Delta, Gamma, Theta, Vega, Rho - ஆப்ஷன் டிரேடிங்கிற்கான 5 மிக முக்கியமான அளவீடுகளைப் புரிந்துகொள்ளுங்கள். உதாரணங்கள், காட்சிப்படுத்தல்கள் மற்றும் நடைமுறைக் குறிப்புகளுடன்.

Greeks கால்குலேட்டர்
Δ

Delta (Δ)

அண்டர்லையிங் பங்கு விலை ₹1 நகரும்போது Option விலை எவ்வளவு மாறுகிறது.

வரம்பு

Call: 0 முதல் 1 வரை | Put: 0 முதல் -1 வரை

உதாரணம்

Delta 0.60 என்றால்: பங்கு ₹1 உயர்ந்தால் → Option ₹0.60 உயரும்

நடைமுறைக் குறிப்பு:

Option ITM-ஆக Expire ஆவதற்கான வாய்ப்பையும் Delta காட்டுகிறது. Delta 0.70 = ~70% வாய்ப்பு.

வழக்கமான Delta மதிப்புகள்

பொசிஷன்Call ΔPut Δ
ஆழ்ந்த ITM (Deep ITM)~0.90~-0.90
ATM~0.50~-0.50
OTM~0.20~-0.20
Γ

Gamma (Γ)

பங்கு விலை ₹1 நகரும்போது Delta எவ்வளவு வேகமாக மாறுகிறது. உங்கள் Delta-வின் "முடுக்கம்".

வரம்பு

எப்போதும் நேர்மறை (0 முதல் ~0.20 வரை)

உதாரணம்

Delta 0.50, Gamma 0.05: பங்கு ₹1 உயர்ந்தால் → புதிய Delta 0.55

நடைமுறைக் குறிப்பு:

Expiration நெருங்கும் ATM Options-க்கு Gamma மிக அதிகம். அதிக Gamma = வேகமான Delta மாற்றங்கள் (நல்லதாகவோ கெட்டதாகவோ!).

Gamma உங்கள் சொந்த பொசிஷனில் மட்டும் செயல்படுவதில்லை: பல Options-ஐ விற்ற மார்க்கெட் மேக்கர்கள் தங்கள் Delta-வைத் தொடர்ந்து மீண்டும் ஹெட்ஜ் செய்ய வேண்டும், அது விலை நகர்வுகளைப் பெரிதாக்கலாம். Gamma squeeze மற்றும் Gamma exposure விளக்கம்

காலப்போக்கில் Gamma

90 DTEகுறைவு (0.01)
30 DTEநடுத்தரம் (0.05)
7 DTEஅதிகம் (0.15)
Θ

Theta (Θ)

Time decay காரணமாக ஒரு நாளுக்கு Option எவ்வளவு மதிப்பை இழக்கிறது. Option வாங்குபவர்களின் "எதிரி".

வரம்பு

Long பொசிஷன்களுக்கு எப்போதும் எதிர்மறை

உதாரணம்

Theta -0.10 என்றால்: Option ஒரு நாளுக்கு ₹10 இழக்கிறது (ஒரு ஒப்பந்தத்துக்கு)

நடைமுறைக் குறிப்பு:

கடைசி 30 நாட்களில் Theta அதிவேகமாக அதிகரிக்கிறது. Option விற்பவர்கள் Theta-வால் பயனடைகிறார்கள் (பாசிட்டிவ் Theta).

Theta வேகமெடுத்தல்

மீதமுள்ள நேரம்தினசரிWeekly (வாராந்திர)
90 DTE₹0.02₹0.14
30 DTE₹0.08₹0.56
7 DTE₹0.30₹2.10
ν

Vega (ν)

இம்ப்ளைடு வோலட்டிலிட்டி 1% நகரும்போது Option விலை எவ்வளவு மாறுகிறது.

வரம்பு

எப்போதும் நேர்மறை (0 முதல் ~0.50 வரை)

உதாரணம்

Vega 0.15 என்றால்: IV 10% உயர்ந்தால் → Option ₹1.50 உயரும்

நடைமுறைக் குறிப்பு:

நீண்ட Expiry கொண்ட ATM Options-க்கு Vega மிக அதிகம். Earnings-க்கு முன் IV உயரும் (Options விலை அதிகம்), Earnings-க்குப் பிறகு IV சரியும் (IV crush).

Earnings-ஐச் சுற்றி Vega விளைவு எவ்வளவு பெரியதாக இருக்கலாம், திசையைச் சரியாகக் கணித்தும் வாங்குபவர்கள் ஏன் இழக்கலாம் என்பது ஒரு கணக்கிட்ட உதாரணத்தில் காட்டப்பட்டுள்ளது: Earnings-ஐச் சுற்றிய IV crush விளக்கம்

IV சூழ்நிலைகள்

Earnings-க்கு முன்+20%Options +விலை அதிகம்
Earnings-க்குப் பிறகு-30%IV Crush (IV சரிவு)
அமைதியான காலம்±5%நிலையானது
ρ

Rho (ρ)

ரிஸ்க் இல்லாத வட்டி விகிதம் 1% மாறும்போது Option விலை எவ்வளவு மாறுகிறது.

வரம்பு

Call: நேர்மறை | Put: எதிர்மறை

உதாரணம்

Rho 0.05 என்றால்: வட்டி விகிதம் 1% உயர்ந்தால் → Call ₹0.05 உயரும்

நடைமுறைக் குறிப்பு:

பெரும்பாலான டிரேடர்களுக்கு Rho தான் மிகக் குறைந்த முக்கியத்துவம் உள்ள Greek. LEAPS-க்கு (1 ஆண்டுக்கு மேற்பட்ட நீண்டகால Options) மட்டுமே பொருத்தமானது.

நடைமுறையில் Greeks

Option வாங்குபவர்களுக்கு (Long)

D

Delta:

0.50-க்கு மேல் Delta உள்ள Option (ATM அல்லது சற்று ITM) அண்டர்லையிங்குடன் அதிகமாக நகரும், அதற்கு Premium-உம் அதிகம்; குறைந்த Delta உள்ளதற்குச் செலவு குறைவு, அது in the money-ஆக Expire ஆகும் வாய்ப்பும் குறைவு.

T

Theta:

Expiry-க்கு முந்தைய கடைசி 30 நாட்களில் time decay வேகமெடுக்கிறது; எனவே குறுகிய கால Option டைம் வேல்யூவை வேகமாக இழக்கிறது.

V

Vega:

IV குறைவாக இருக்கும்போது வாங்குபவர் குறைந்த Premium செலுத்துகிறார். நிறுவன முடிவுகளுக்கு முன் IV பெரும்பாலும் அதிகமாக இருக்கும்; அறிவிப்புக்குப் பிறகு அது கூர்மையாகக் குறையலாம்.

Option விற்பவர்களுக்கு (Short)

T

Theta:

Time decay விற்பவருக்குச் சாதகமாகச் செயல்படுகிறது, Expiry அருகே இன்னும் வேகமாக; ஆனால் அங்கே பொசிஷனுக்கு எதிரான கூர்மையான நகர்வும் அதிக சேதத்தை ஏற்படுத்தும்.

V

Vega:

IV அதிகமாக இருக்கும்போது விற்பவருக்கு அதிக Premium கிடைக்கிறது; அதே நேரத்தில் பெரிய நகர்வுக்கான ரிஸ்க்கையும் அவர் அதிகமாக ஏற்கிறார்.

G

Gamma:

Expiry அருகே Short ATM Option-க்கு அதிக Gamma ரிஸ்க் உண்டு: அண்டர்லையிங்கில் ஒரு சிறிய நகர்வும் பொசிஷனை வேகமாக மாற்றும்.

அடிக்கடி கேட்கப்படும் கேள்விகள்

எந்த Greek மிக முக்கியமானது?

"மிக முக்கியமான" Greek என்று எதுவும் இல்லை - ஒவ்வொன்றும் வெவ்வேறு நோக்கத்துக்கு முக்கியம். Delta உங்கள் திசை ரிஸ்க்கையும், Theta உங்கள் time decay-ஐயும், Vega உங்கள் வோலட்டிலிட்டி ரிஸ்க்கையும் காட்டுகின்றன. தொடக்கநிலையாளர்களுக்கு: Delta (திசை), Theta (நேரம்), Vega (வோலட்டிலிட்டி) ஆகியவற்றில் கவனம் செலுத்துங்கள்.

Greeks-ஐ எப்படிக் கணக்கிடுவது?

Greeks-ஐ நீங்களே கைமுறையாகக் கணக்கிட வேண்டியதில்லை - ஒவ்வொரு நவீன டிரேடிங் தளமும் அவற்றைத் தானாகவே காட்டுகிறது. உங்கள் பொசிஷனுக்கான அனைத்து Greeks-ஐயும் பார்க்க எங்கள் P/L கால்குலேட்டரைப் பயன்படுத்துங்கள். கணக்கீடு Black-Scholes மாடலைப் பயன்படுத்துகிறது.

Long Options-க்கு Theta ஏன் எப்போதும் நெகட்டிவாக இருக்கிறது?

ஏனெனில் Options-க்கு ஒரு Expiration தேதி உண்டு. ஒவ்வொரு நாளும் கடக்கும்போது Option தன் டைம் வேல்யூவை இழக்கிறது. இது உருகும் ஐஸ் கட்டி போன்றது - நேரம் உங்களுக்கு எதிராகச் செயல்படுகிறது. Option விற்பவர்களுக்கு நேர்மறை Theta இருக்கும், ஏனெனில் இந்த time decay-இலிருந்து அவர்கள் லாபம் பெறுகிறார்கள்.

IV crush என்றால் என்ன, அது Vega-வுடன் எப்படித் தொடர்புடையது?

இம்ப்ளைடு வோலட்டிலிட்டி வேகமாகக் குறையும்போது (பொதுவாக Earnings-க்குப் பிறகு) IV crush நிகழ்கிறது. உங்களிடம் அதிக Vega இருந்து IV 30% குறைந்தால், பங்கு விலை உங்களுக்குச் சாதகமாகச் சென்றாலும் உங்கள் Option பெரும் மதிப்பை இழக்கும்! உதாரணம்: Vega 0.20, IV 30% குறைகிறது = ஒரு ஒப்பந்தத்துக்கு -₹6 இழப்பு.

அதிக Gamma உள்ள Options-ஐ வாங்க வேண்டுமா, குறைந்த Gamma உள்ளவற்றையா?

உங்கள் உத்தியைப் பொறுத்தது. அதிக Gamma (ATM, குறுகிய Expiration) = வேகமான Delta மாற்றங்கள் = பெரிய லாபங்கள் அல்லது பெரிய இழப்புகள். குறைந்த Gamma (ITM/OTM, நீண்ட Expiration) = நிலையான Delta = அதிகம் கணிக்கக்கூடிய விலை நகர்வுகள். தொடக்கநிலையாளர்களுக்கு: நடுத்தர Gamma சிறந்தது.

தொடர்ந்து கற்றிடுங்கள்

இம்ப்ளைடு வோலட்டிலிட்டி வழிகாட்டி

Vega பற்றி ஆழமாக: IV Rank, IV Percentile மற்றும் வோலட்டிலிட்டியை உங்களுக்குச் சாதகமாக எப்படிப் பயன்படுத்துவது.

உத்திகள் & Greeks

உத்திகளைத் தேர்ந்தெடுக்கும்போது Greeks-ஐ எப்படிப் பயன்படுத்துவது: Theta-நேர்மறை vs. Theta-எதிர்மறை உத்திகள்.

Options அடிப்படைகள்

அடிப்படைக்குத் திரும்புவோம்: Calls, Puts, Strike மற்றும் Premium எளிமையாக விளக்கப்பட்டுள்ளன.

உங்கள் Greeks-ஐக் காட்சிப்படுத்துங்கள்

உங்கள் பொசிஷனுக்கான அனைத்து Greeks-ஐயும் பார்க்க எங்கள் P/L கால்குலேட்டரைப் பயன்படுத்துங்கள்.

P/L கால்குலேட்டருக்குச் செல்லவும்

BeInOptions Academy

இதை முறையாகக் கற்றிடுங்கள்

இந்தப் பக்கம் எழுப்பும் அதே கேள்விகளைப் பற்றிய BeInOptions Academy-யின் சிறு பாடங்கள். இலவசம், அக்கவுண்ட் இல்லாமலே படிக்கலாம்.

Delta — திசையும் வாய்ப்பும்

Leverage, ஹெட்ஜ் விகிதம், வாய்ப்புகளுக்கான ஒரு தோராய விதி — இவையாக Delta

பாடத்தைத் திறக்கவும் →

Theta — நேரச் சிதைவு

time decay உண்மையில் ஒரு நாளுக்கு எவ்வளவு செலவாகிறது, அது யாருக்குப் பயனளிக்கிறது

பாடத்தைத் திறக்கவும் →

Gamma — Delta முடுக்கி

Delta தானே ஏன் நகர்கிறது, குறிப்பாக Expiry நெருங்கும்போது

பாடத்தைத் திறக்கவும் →
Academy-யில் உள்ள அனைத்துப் பாடங்களையும் பாருங்கள் →