அத்தியாவசியச் சொற்கள், ஒரு உதாரணம், ஐந்து சிறிய கேள்விகள்.
தொடக்கநிலையாளர் வழிகாட்டி · படிப்படியாக
Options செயினை எப்படிப் படிப்பது: Bid, Ask, ஓப்பன் இன்டரெஸ்ட், IV & Greeks
Options செயின் ஒரு அண்டர்லையிங்குக்குக் கிடைக்கும் Call-கள் மற்றும் Put-களை Expiry மற்றும் Strike price வாரியாகப் பட்டியலிடுகிறது. ஒப்பந்தங்களுக்கு இடையே விலைகள், டிரேடிங் செயல்பாடு மற்றும் ரிஸ்க்கை ஒப்பிட இது உதவுகிறது. இந்த வழிகாட்டி ஒரே சீரான உதாரணத்தைப் பயன்படுத்தி முக்கிய நெடுவரிசைகளை விளக்குகிறது.
எழுதியவர் Daniel Richter ·
அண்டர்லையிங்
₹175
ATM Strike
₹175
விளக்க உதாரணம் · நேரடித் தரவு அல்ல
Call
- Bid
- ₹4.20
- Ask
- ₹4.40
Put
- Bid
- ₹4.20
- Ask
- ₹4.40
Bid–Ask Spread₹0.20
ATM Call சூழல்
- வால்யூம்
- 420
- ஓப்பன் இன்டரெஸ்ட்
- 2,100
- IV
- 22 %
- Delta
- 0.52
முதலில் அத்தியாவசியமானவை
ஒரு வரிசையைப் புரிந்துகொண்டு, பின்னர் ஆழமாகச் செல்லுங்கள்
- Options செயின் என்பது ஒரு பங்கு அல்லது வேறொரு அண்டர்லையிங்குக்குக் கிடைக்கும் Call-கள் மற்றும் Put-களின் பட்டியல்.
- Expiry மற்றும் Strike-இலிருந்து தொடங்குங்கள். பின்னர் bid, ask மற்றும் ஒரு முழு ஒப்பந்தத்தின் செலவைப் படியுங்கள்.
- முதல் வாசிப்பில், தனிப்பட்ட Greeks மற்றும் மாடல் சூத்திரங்களைப் பின்னர் பார்க்கலாம். டிரேடிங் முடிவுக்கு முன் ரிஸ்க்குகளைப் புரிந்துகொள்வது இன்னும் முக்கியம்.
5 வினாடிகளில் Options செயின்
- 1
Expiry
Option எப்போது Expire ஆகிறது?
- 2
Strike
எந்த எக்ஸர்சைஸ் விலையில்?
- 3
Bid / Ask
வாங்குபவர்கள் என்ன விலைகளை வழங்குகிறார்கள், விற்பவர்கள் என்ன கேட்கிறார்கள்?
- 4
வால்யூம் / OI
எவ்வளவு டிரேட் ஆனது, எவ்வளவு திறந்திருக்கிறது?
- 5
IV
எவ்வளவு நகர்வு விலையில் சேர்க்கப்பட்டுள்ளது?
- 6
Greeks
Option விலை எப்படி எதிர்வினையாற்றுகிறது?
சொற்கள், எளிய மொழியில்
- Bid
- வாங்குபவர்கள் தற்போது வழங்குவது. இங்கே: ஒரு பங்குக்கு ₹4.20.
- Ask
- விற்பவர்கள் தற்போது விரும்புவது. இங்கே: ஒரு பங்குக்கு ₹4.40; நிறைவேற்றம் உத்தரவாதம் இல்லை.
- Spread
- Ask-க்கும் bid-க்கும் இடையிலான இடைவெளி: ₹4.40 − ₹4.20 = ₹0.20. அகலமான இடைவெளி விலைகளை ஒப்பிடுவதைக் கடினமாக்குகிறது.
- வால்யூம்
- இன்று எத்தனை ஒப்பந்தங்கள் டிரேட் ஆயின. இங்கே: 420.
- ஓப்பன் இன்டரெஸ்ட்
- எத்தனை ஒப்பந்தங்கள் திறந்திருக்கின்றன. இங்கே: 2,100; அதிக எண் லிக்விடிட்டிக்கு உத்தரவாதம் அல்ல.
- IV
- ஒரு மாடலில் Option விலை எவ்வளவு எதிர்கால நகர்வைப் பிரதிபலிக்கிறது. 22% என்பது பங்கில் 22% ஆதாயத்தைக் கணிப்பதில்லை.
- Greeks
- விலை, நேரம் மற்றும் வோலட்டிலிட்டிக்கு Option விலை எப்படி எதிர்வினையாற்றுகிறது. மற்ற உள்ளீடுகள் மாறாமல், Delta 0.52 என்பது பங்கில் ₹1 நகர்வுக்கு Premium-இல் தோராயமாக ₹0.52 மாற்றத்தைச் சுட்டுகிறது.
Options செயினை நீங்களே படியுங்கள்
ஐந்து சிறிய கேள்விகள். விளக்கத்துக்கான கற்பித்தல் எண்கள், நேரடிச் சந்தைத் தரவு அல்ல.
- அண்டர்லையிங்
- ₹175
- ATM Strike
- ₹175
- Bid
- ₹4.20
- Ask
- ₹4.40
- Spread
- ₹0.20
- பெருக்கி
- 100
- வால்யூம்
- 420
- ஓப்பன் இன்டரெஸ்ட்
- 2,100
- IV
- 22 %
- Delta
- 0.52
படி 1 / 5
ATM Call-ஐக் கண்டுபிடியுங்கள்.
உங்கள் அடுத்த படியைத் தேர்ந்தெடுக்கவும்
இப்போது நீங்கள் முக்கிய நெடுவரிசைகளை அடையாளம் காணலாம். கடைசி டிரேட் விலைகள், லிக்விடிட்டி மற்றும் மூன்று உதாரண Call-கள் பற்றிய விவரங்களுக்கு, முழு வழிகாட்டியைத் திறக்கவும்.
விவரத்துக்கு முன் கண்ணோட்டம்
முதலில் படிக்க வேண்டிய நான்கு சிக்னல்கள்
- 1
காலவரம்பு
Expiry மற்றும் காலவரம்பை அமையுங்கள்.
- 2
பொசிஷன்
அண்டர்லையிங்குடன் ஒப்பிட்டு Strike-ஐ ITM, ATM அல்லது OTM எனக் கண்டறியுங்கள்.
- 3
விலை
Bid, ask, நடுப்புள்ளி மற்றும் spread-ஐத் தற்போதைய சந்தைத் தகவலாகப் படியுங்கள்.
- 4
சூழல்
சூழலுக்கு வால்யூம், ஓப்பன் இன்டரெஸ்ட், IV மற்றும் Greeks-ஐ ஒன்றாகப் பயன்படுத்துங்கள்.
Options செயினின் அமைப்பு: இடதுபுறம் Call-கள், நடுவில் Strike, வலதுபுறம் Put-கள்
ஒவ்வொரு வரிசையையும் அதே Strike மற்றும் Expiry-யைப் பகிரும் ஒரு Call மற்றும் ஒரு Put-ஆகப் படியுங்கள். எங்கள் குறிப்புப் புள்ளி at the money (ATM): Strike, பங்கு விலை இரண்டும் ₹175. புரோக்கர்கள் நெடுவரிசைகளை வேறு விதமாக அமைக்கலாம்; ஒவ்வொரு புலத்தின் அர்த்தமும் அப்படியே இருக்கும்.
இடது
Call-கள்
Strike விலையில் வாங்கும் உரிமை.
ATM Strike
₹175
உரிமை
Put-கள்
Strike விலையில் விற்கும் உரிமை.
₹175 அண்டர்லையிங்குடன் ஒப்பிடும்போது Call Strike-கள்
- ₹170ITM
- ₹175ATM
- ₹180OTM
Call-கள் மற்றும் Put-களுக்கான முழு உதாரணத் தரவைப் பாருங்கள்
விளக்கத் தரவு. அனைத்து நெடுவரிசைகளையும் பார்க்க அட்டவணைக்குள் ஸ்க்ரோல் செய்யுங்கள். OI = ஓப்பன் இன்டரெஸ்ட்; Vol. = டிரேட் ஆன வால்யூம்.
| CALLS | Strike | PUTS | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| OI | Vol. | Bid | Ask | Bid | Ask | Vol. | OI | |
| 1,250 | 180 | 7.10 | 7.40 | ₹170 | 2.10 | 2.40 | 95 | 900 |
| 2,100 | 420 | 4.20 | 4.40 | ₹175ATM | 4.20 | 4.40 | 360 | 1,800 |
| 450 | 60 | 2.10 | 2.50 | ₹180 | 7.10 | 7.50 | 75 | 620 |
உதாரணத்தைப் படிப்படியாக எப்படிப் படிப்பது
ஒரு ATM Call-ஐ ஐந்து நிலையங்கள் வழியாகப் பின்தொடருங்கள் — பங்கு விலையிலிருந்து உண்மையான ஒப்பந்தச் செலவு மற்றும் அதன் ரிஸ்க்குகள் வரை.
அண்டர்லையிங் & ATM
அண்டர்லையிங்
₹175
Strike
₹175
அதே விலை. At the money (ATM).
Strike தற்போதைய விலையில் உள்ளது: இந்த Call ATM.
ஒப்பந்தங்களை ஒப்பிட இது உங்களுக்குத் தெளிவான குறிப்புப் புள்ளியைத் தருகிறது.
Bid / Ask / Mid
Bid
₹4.20
Ask
₹4.40
Mid ₹4.30
Spread = ₹0.20
₹4.20 என்பது காட்டப்படும் மிக அதிக bid, ₹4.40 மிகக் குறைந்த ask; ₹4.30 நடுப்புள்ளி மட்டுமே.
பழைய கடைசி டிரேடை விட bid மற்றும் ask தற்போதைய சந்தையைச் சிறப்பாக விவரிக்கின்றன.
Spread & ஒப்பந்த மதிப்பு
₹4.40 × 100 =
₹440
ஒரு ஒப்பந்தத்துக்கு · கட்டணங்களுக்கு முன்
Spread என்பது ask கழித்தல் bid. அனுமானிக்கப்பட்ட 100 பங்குகள் கொண்ட Lot-உடன், ஒரு பங்குக்கு ₹4.40 என்பது ஒரு Lot-க்கு ₹440 ஆகிறது.
சிறிய ஒரு பங்கு விலையை மட்டுமல்லாமல், கட்டணங்களுக்கு முன் ஒரு ஒப்பந்தத்துக்கான செலவை இது காட்டுகிறது.
வால்யூம் & ஓப்பன் இன்டரெஸ்ட்
- வால்யூம்
- 420
- இந்தச் செஷனில் டிரேட் ஆனவை
- ஓப்பன் இன்டரெஸ்ட்
- 2,100
- இன்னும் நிலுவையில் உள்ளவை
செஷனின்போது 420 ஒப்பந்தங்கள் டிரேட் ஆயின; தொடரில் 2,100 இன்னும் நிலுவையில் உள்ளன.
அவை spread மற்றும் காட்டப்படும் அளவுக்குச் சூழலைச் சேர்க்கின்றன, ஆனால் நிறைவேற்றத்துக்கு உத்தரவாதம் அளிப்பதில்லை.
IV & Delta
- IV
- 22 %
- Delta
- 0.52
IV என்பது மாடல் அடிப்படையிலான வோலட்டிலிட்டி மதிப்பீடு; பங்கில் ₹1 நகர்வுக்கு உள்ளூர் Premium எதிர்வினையை Delta தோராயமாகக் காட்டுகிறது.
புதிய பரிவர்த்தனை இல்லாமலே Premium ஏன் மாறலாம் என்பதை இந்த உள்ளீடுகள் விளக்குகின்றன.
Expiry-யிலிருந்து தொடங்குங்கள். மூன்று வரிசைகளுக்கும் 30 நாட்கள் மீதமுள்ளன, எனவே காலவரம்பையும் மாற்றாமல் Strike-களை ஒப்பிடலாம். அடுத்து, ₹175 பங்கு விலையைக் கண்டுபிடியுங்கள்: ₹175 Strike எங்கள் ATM நங்கூரம். உரிமைகளை வாங்குவது மற்றும் விற்பதன் அர்த்தத்துக்கு, Call மற்றும் Put-இன் அடிப்படைகள் பாருங்கள்.
₹175 Strike-இன் இடதுபுறம் படியுங்கள்: ₹4.20 bid, ₹4.40 ask. வித்தியாசம் ₹0.20. அதன் பிறகுதான் டிரேட் ஆன 420 ஒப்பந்தங்களையும் நிலுவையில் உள்ள 2,100-ஐயும் கொண்டுவாருங்கள். அவை மொத்தச் செயல்பாட்டையும் பொசிஷனிங்கையும் காட்டுகின்றன; ஒரு குறிப்பிட்ட ஆர்டர் அளவுக்கு உடனடி நிறைவேற்றத்தை வாக்களிப்பதில்லை. இந்த எளிமையான அட்டவணை ஆர்டர் புத்தக ஆழத்தை உள்ளடக்கவில்லை.
இப்போது கீழே உள்ள ஒப்பீட்டிலிருந்து IV மற்றும் Greeks-ஐச் சேர்க்கவும்: ATM Call-க்கான 22% IV மற்றும் 0.52 Delta இந்த உதாரணத்தில் அனுமானங்கள். விலையில் பொதிந்துள்ள வோலட்டிலிட்டியை IV சூழலில் வைக்கிறது; Delta ஒரு உள்ளூர் விலை எதிர்வினையை விவரிக்கிறது. அந்த உள்ளீடுகள் Premium-ஐ எப்படிப் பாதிக்கின்றன என்பதற்கு, Options விலைகள் எப்படிச் செயல்படுகின்றன பக்கத்தை ஆராயுங்கள்.
Options செயின் நெடுவரிசைகள் விளக்கம்
முதலில் ஒப்பந்தத்தை அதன் விலையிலிருந்து பிரியுங்கள். Strike மற்றும் Expiry நீங்கள் பார்க்கும் உரிமையை அடையாளம் காட்டுகின்றன. Bid, ask மற்றும் last அந்த உரிமைக்கான வெவ்வேறு விலை அவதானிப்புகளை விவரிக்கின்றன.
1ஒப்பந்தம்
- Expiry
- Expiry, Option உரிமையின் ஆயுட்காலத்தை வரம்பிடுகிறது. எங்கள் உதாரணத்தில் 30 நாட்கள் மீதமுள்ளன; வேறொரு Expiry டைம் வேல்யூவையும் ரிஸ்க்கையும் மாற்றுகிறது. குறிப்பிட்ட தயாரிப்பின் கடைசி டிரேடிங் நாள் மற்றும் செட்டில்மென்ட் விதிகளையும் சரிபார்க்கவும்.
- Strike / எக்ஸர்சைஸ் விலை
- Strike என்பது ஒப்புக்கொள்ளப்பட்ட எக்ஸர்சைஸ் விலை. ₹175 Call, அண்டர்லையிங்கை ₹175-க்கு வாங்கும் உரிமையைத் தருகிறது. இது Option Premium அல்ல: எங்கள் உதாரணத்தில் இந்த Call-க்கான ask ஒரு பங்குக்கு ₹4.40.
- Call / Put
- Call வாங்குவதற்கான உரிமையைத் தருகிறது; Put விற்பதற்கான உரிமையைத் தருகிறது. பங்கு ₹175-இல் இருக்கும்போது அதே ₹170 Strike-இல், Call-க்கு இன்ட்ரின்சிக் வேல்யூ உண்டு, Put-க்கு இல்லை. ஒரு உரிமையை வாங்குவதா அல்லது ஒரு கடமையை விற்பதா என்பது தனி முடிவு.
2விலை
- Bid
- காட்டப்படும் மிக அதிக வாங்கும் விலை. வாங்குபவர்கள் ₹175 Call-க்கு ₹4.20 bid செய்கிறார்கள். இது விற்பதற்கான குறிப்பு, நிறைவேற்ற உத்தரவாதம் அல்ல: விலை, கிடைக்கும் அளவு மற்றும் சந்தை மாறலாம்.
- Ask
- காட்டப்படும் மிகக் குறைந்த விற்கும் விலை. அதே Call ₹4.40-க்கு வழங்கப்படுகிறது. எனவே வாங்கும் ஆர்டர் விலையையும் அளவையும் கணக்கில் கொள்ள வேண்டும்; தெரியும் சலுகை கூட மறையலாம்.
- Mid
- Bid மற்றும் ask-க்கு இடையிலான கணித நடுப்புள்ளி: (4.20 + 4.40) / 2 = ₹4.30. இது ஒப்பீடுகளுக்கு உதவுகிறது, ஆனால் உண்மையான பரிவர்த்தனையோ உத்தரவாதமான நிறைவேற்றக்கூடிய விலையோ அல்ல.
- Last / கடைசி டிரேட்
- மிகச் சமீபத்திய பரிவர்த்தனையின் விலை. தற்போதைய விலை ₹4.20 / ₹4.40 ஆக இருக்கும்போது, ₹4.00 கடைசி டிரேட் முந்தைய சந்தையிலிருந்து வந்திருக்கலாம். இப்போது ஒரு பொசிஷனை மதிப்பிட அதைப் பயன்படுத்தும் முன் அதன் நேர முத்திரையைச் சரிபார்க்கவும்.
- Bid-Ask-Spread
- Ask-க்கும் bid-க்கும் இடையிலான வித்தியாசம்: இங்கே ₹0.20, ₹4.30 நடுப்புள்ளியின் சுமார் 4.7%. மிக மலிவான Option-க்கு அதே முழுமையான இடைவெளி அதிக முக்கியமாகலாம். காட்டப்படும் அளவுடன் சேர்த்து spread-ஐச் சரிபார்க்கவும்; உலகளாவிய நல்ல வரம்பு எதுவும் இல்லை.
Expiry-க்கு முன், Expiry காலண்டர் மற்றும் எக்ஸர்சைஸ் மற்றும் அசைன்மென்ட் குறித்த எங்கள் விளக்கத்தைப் பாருங்கள். உங்கள் புரோக்கரின் தயாரிப்பு சார்ந்த காலக்கெடுகளுக்கு ஒரு காலண்டர் மாற்று அல்ல.
வால்யூம் vs ஓப்பன் இன்டரெஸ்ட்: செயல்பாடு என்பது லிக்விடிட்டி அல்ல
வால்யூம் ஒரு டிரேடிங் செஷனில் டிரேட் ஆன ஒப்பந்தங்களை எண்ணுகிறது. ஓப்பன் இன்டரெஸ்ட் ஒரு Option தொடரில் நிலுவையில் உள்ள ஒப்பந்தங்களை எண்ணுகிறது. முதலாவது ஒரு காலகட்டத்தின் செயல்பாட்டை அளவிடுகிறது; இரண்டாவது திறந்த ஒப்பந்தங்களின் இருப்பை அளவிடுகிறது — எனவே எண்கள் மிகவும் வேறுபடலாம்.
வால்யூம்: இந்தச் செஷனில் டிரேட் ஆனவை
ATM Call 420 ஒப்பந்தங்களைக் காட்டுகிறது. அது 420 வெவ்வேறு நபர்கள் என்று அர்த்தமல்ல: ஒப்பந்தங்கள் மீண்டும் மீண்டும் டிரேட் ஆகலாம். இந்தச் செஷனில் டிரேடிங் எங்கே நடந்தது என்பதைக் கண்டறிய வால்யூம் உதவுகிறது; திறந்த பொசிஷன்களையோ அடுத்த கிடைக்கும் நிறைவேற்றத்தையோ நிரூபிப்பதில்லை.
ஓப்பன் இன்டரெஸ்ட்: இன்னும் நிலுவையில் உள்ளவை
2,100 OI, ஒவ்வொரு ஒப்பந்தத்துக்கும் ஒரு வாங்குபவரும் விற்பவரும் இருந்தாலும், திறந்த ஒப்பந்தங்களை ஒவ்வொன்றையும் ஒருமுறை மட்டுமே எண்ணுகிறது. பட்டியலிடப்பட்ட US Options-க்கு, அது பொதுவாகத் தினமும் புதுப்பிக்கப்படுகிறது. தரவின் நேர முத்திரையைச் சரிபார்க்கவும்: செஷன் வால்யூமும் OI-யும் ஒரே கணத்தைக் குறிக்க வேண்டியதில்லை.
இரு பக்கமும் பொசிஷன்களைத் திறக்கும்போது புதிய ஒப்பந்தம் OI-ஐ உயர்த்துகிறது; இரண்டும் மூடும்போது குறைக்கிறது. ஏற்கனவே உள்ள பொசிஷன் வெறுமனே கைமாறினால், வால்யூம் உயரும்போதும் OI மாறாமல் இருக்கலாம். நிலுவையில் உள்ள அதிக எண்ணிக்கையிலான ஒப்பந்தங்கள் கூட, தனியாக, bullish அல்லது bearish நோக்கத்தை வெளிப்படுத்துவதில்லை.
டிரேட் செய்யக்கூடிய தன்மைக்கு முழுப் படமும் தேவை. தற்போதைய விலைகள், Premium-உடன் ஒப்பிடும்போது spread, காட்டப்படும் அளவு மற்றும் சந்தை நிலைமைகளைச் சரிபார்க்கவும். வால்யூமும் OI-யும் சூழலைச் சேர்க்கின்றன.இவற்றில் எதுவும் தனியாக லிக்விடிட்டிக்கு ஏன் உத்தரவாதம் அளிப்பதில்லை என்பதை Options Industry Council விளக்குகிறது.
IV மற்றும் Greeks: Option-இன் விலையை எது நகர்த்துகிறது
இம்ப்ளைடு வோலட்டிலிட்டி (IV) என்பது ஒரு விலை நிர்ணய மாடலைப் பயன்படுத்தி Option Premium-இலிருந்து பெறப்படும் ஆண்டு அடிப்படையிலான வோலட்டிலிட்டி. எங்கள் ATM உதாரணத்தில் உள்ள 22% என்பது பங்கில் 22% ஆதாயத்தின் கணிப்போ உத்தரவாதமான எதிர்கால வோலட்டிலிட்டியோ அல்ல. மற்ற உள்ளீடுகள் மாறாமல், அதிக IV பொதுவாக வழக்கமான Call அல்லது Put-இன் Premium-ஐ உயர்த்துகிறது.
Expiry, Strike மற்றும் நிகழ்வுகளின் சூழலில் IV-ஐ ஒப்பிடுங்கள். அதிக எண் ஒரு Option அதிக விலையிடப்பட்டது என்பதை நிரூபிக்காது. எங்கள் இம்ப்ளைடு வோலட்டிலிட்டி வழிகாட்டி அந்தச் சூழலை விளக்குகிறது. Greeks மாடல் அடிப்படையிலான உணர்திறன்களாக IV-ஐ நிறைவு செய்கின்றன, கணிப்புகளாக அல்ல.
நான்கு கண்ணோட்டங்கள். பக்கவாட்டில் ஸ்க்ரோல் செய்யுங்கள் அல்லது ஒரு Greek-ஐத் தேர்ந்தெடுங்கள்.
மேலே உள்ள எண்கள் ஒரு பங்குக்கான Long Option-ஐ விவரிக்கின்றன, முழுமையாக்கப்பட்ட கற்பித்தல் அனுமானங்கள். புரோக்கர்கள் வேறு அலகுகளைக் காட்டலாம். Short பொசிஷன்கள் பொசிஷன் உணர்திறன்களைத் தலைகீழாக்குகின்றன. அவற்றின் ஊடாட்டத்தை Delta, Gamma, Theta மற்றும் Vega வழிகாட்டியில் ஆராயுங்கள்.
ITM, ATM மற்றும் OTM: பங்கு விலையுடன் ஒப்பிடும்போது Strike
Moneyness இன்ட்ரின்சிக் வேல்யூவை விவரிக்கிறது, உங்கள் பொசிஷனின் லாபத்தை அல்ல. பங்கு Strike-க்கு மேலே இருக்கும்போது Call-க்கு இன்ட்ரின்சிக் வேல்யூ உண்டு; கீழே இருக்கும்போது Put-க்கு. சரியாக Strike-இல் இன்ட்ரின்சிக் வேல்யூ பூஜ்ஜியம்; நடைமுறையில் ATM என்பது மிக அருகிலுள்ள Strike-ஐயும் குறிக்கிறது.
₹175 அண்டர்லையிங்குடன் Call வரிசை: ₹170 ITM → ₹175 ATM → ₹180 OTM.
ஒரே அளவுகோலில் மூன்று பொசிஷன்கள். சிறிய திரைகளில் பக்கவாட்டில் ஸ்க்ரோல் செய்யுங்கள்.
₹170 Call-க்கு ₹5 இன்ட்ரின்சிக் வேல்யூ உண்டு, ஆனால் இந்த உதாரணத்தில் ask-இல் ₹7.40 ஆகிறது. எனவே ITM என்றால் தானாகவே லாபம் அல்ல. அந்த விலையில் வாங்கினால், கட்டணங்களுக்கு முன் எளிமையான Expiry break-even ₹177.40. Long call மற்றும் Long put ஒப்பீடு இன்ட்ரின்சிக் வேல்யூ, Premium மற்றும் விளைவைப் பிரித்துக் காட்டுகிறது.
மற்றபடி ஒப்பிடத்தக்க நிலைமைகளில், ஆழமான ITM Options-க்குப் பொதுவாக அதிக முழுமையான Delta, OTM Options-க்குக் குறைவானது. நிலையான வரம்புகள் இல்லை: Expiry மற்றும் IV-யும் Delta-வை மாற்றுகின்றன. குறைந்த வாங்கும் விலை ஒரு ஒப்பந்தத்துக்குச் செலுத்தும் Premium-ஐக் குறைக்கிறது, ஆனால் ஒப்பந்தத்தைத் தானாக அதிகக் கவர்ச்சிகரமாக்குவதில்லை.
Options செயின் உங்களுக்கு எதைச் சொல்லும் — எதைச் சொல்லாது
இது சந்தையின் ஒரு ஸ்னாப்ஷாட்டைத் தருகிறது
கிடைக்கும் Strike-கள் மற்றும் Expiry-கள், காட்டப்படும் வாங்கும் மற்றும் விற்கும் விலைகள், கவனிக்கப்பட்ட செயல்பாடு, மாடல் அடிப்படையிலான IV மற்றும் உணர்திறன்கள். இவை ஒப்பந்தங்களைப் பொதுவான அடிப்படையில் ஒப்பிட உதவுகின்றன. தரவு தாமதமானதா, உங்கள் தளம் எந்த நெடுவரிசைகளைக் கணக்கிடுகிறது என்று சரிபார்க்கவும்.
இது உறுதியைத் தருவதில்லை
எதிர்கால விலைத் திசை, லாபம், துல்லியமான realised வோலட்டிலிட்டி அல்லது பெரிய பொசிஷன்களின் பின்னால் உள்ள நோக்கத்தை உறுதியாகப் படிக்க முடியாது. ஒவ்வொரு திறந்த Option-க்கும் இரண்டு பக்கங்கள் உண்டு; யார் ஹெட்ஜ் செய்கிறார்கள், ஊகம் செய்கிறார்கள் அல்லது சிக்கலான பொசிஷனின் ஒரு பகுதியை வைத்திருக்கிறார்கள் என்பதை OI மட்டும் சொல்ல முடியாது.
ரிஸ்க் ஒரு அட்டவணை வரிசையிலிருந்து அல்ல, முழுப் பொசிஷனிலிருந்து வருகிறது. உரிமைகளும் கடமைகளும் எப்படி இணைகின்றன என்பதை எங்கள் Options ஸ்ட்ராடஜிகள் கண்ணோட்டம் காட்டுகிறது.
Options செயினைப் படிக்கும்போது பொதுவான தவறுகள்
Last-ஐ இன்றைய வாங்கும் விலையாகக் கருதுவது
நேர முத்திரையையும் தற்போதைய bid/ask-ஐயும் சரிபார்க்கவும். முந்தைய பரிவர்த்தனை இன்னும் உங்களுக்குக் கிடைக்கும் சலுகை அல்ல.
வால்யூமையும் ஓப்பன் இன்டரெஸ்ட்டையும் குழப்பிக்கொள்வது
செஷன் செயல்பாட்டை நிலுவையில் உள்ள ஒப்பந்தங்களிலிருந்து பிரித்துப் பாருங்கள். அதிக OI கூட ஒரு ஆர்டர் எப்போதும் நிறைவேறும் என்று நிரூபிப்பதில்லை.
மலிவான Premium-ஐ மட்டுமே தேடுவது
Strike, spread மற்றும் மீதமுள்ள நேரத்தைச் சேர்க்கவும். மலிவான OTM Option மதிப்பு இல்லாமல் Expire ஆகலாம், டிரேட் செய்வதற்கு ஒப்பீட்டளவில் அதிகச் செலவும் ஆகலாம்.
IV மற்றும் Expiry-யைப் புறக்கணிப்பது
பங்கின் திசையைச் சரியாகக் கணித்தது மட்டும் போதாமல் போகலாம்: time decay அல்லது குறையும் IV Option-இன் விலையைக் குறைக்கலாம்.
மூன்று Call-கள், மூன்று வெவ்வேறு சமரசங்கள்
₹175-இல் உள்ள அதே கற்பனைப் பங்குக்குத் திரும்புங்கள். இப்போது Call பக்கத்தில் IV மற்றும் Delta-வைச் சேர்க்கிறோம். மூன்று ஒப்பந்தங்களுக்கும் 30 நாட்கள் மீதமுள்ளன; மாடல் மதிப்புகள் விளக்கத்துக்கான அனுமானங்கள், அளவீடு செய்யப்பட்ட நேரடிக் கணக்கீடுகள் அல்ல. இந்த ஒப்பீடு வாங்குவதற்கான பரிந்துரை அல்ல.
அதே Expiry, வெவ்வேறு சமரசங்கள். Spread, நடுப்புள்ளியின் முழுமையாக்கப்பட்ட சதவீதமாகக் காட்டப்படுகிறது.
CALL · ITM
₹170 Strike
- Bid / Ask
- ₹7.10 / ₹7.40
- Spread
- ₹0.30 · 4.1 %
- வால்யூம் / OI
- 180 / 1,250
- IV · Delta
- 23 % · 0.68
₹7.40 ask என்றால் அதிக Premium செலவு. 0.68 Delta, மற்ற இரண்டு Call-களை விட வலுவான உடனடி விலை எதிர்வினையை விவரிக்கிறது. அதன் முழுமையான spread ATM Call-ஐ விட அகலமானது, ஆனால் நடுப்புள்ளியுடன் ஒப்பிடும்போது சிறியது. அது மட்டுமே அதைச் சிறந்த ஒப்பந்தமாக்காது.
CALL · ATM
₹175 Strike
- Bid / Ask
- ₹4.20 / ₹4.40
- Spread
- ₹0.20 · 4.7 %
- வால்யூம் / OI
- 420 / 2,100
- IV · Delta
- 22 % · 0.52
உதாரணத்தில் இந்த வரிசைக்கு மிகக் குறுகிய முழுமையான spread-உம், மிக அதிக வால்யூமும் OI-யும் உள்ளன. அது சூழலுக்கு உதவுகிறது, ஆனால் நிறைவேற்றத்துக்கு உத்தரவாதம் அல்ல. ₹4.40-க்கு வாங்கினால், கட்டணங்களுக்கு முன் எளிமையான Expiry break-even ₹179.40, ₹175 அல்ல.
CALL · OTM
₹180 Strike
- Bid / Ask
- ₹2.10 / ₹2.50
- Spread
- ₹0.40 · 17.4 %
- வால்யூம் / OI
- 60 / 450
- IV · Delta
- 23 % · 0.36
₹2.50 ask மலிவாகத் தெரிகிறது. ஆனால் ₹0.40 spread, Premium-உடன் ஒப்பிடும்போது மிகப் பெரியது, Delta-வும் குறைவு. Expiry அன்று இன்ட்ரின்சிக் வேல்யூ இருக்க முதலில் பங்கு Strike-ஐத் தாண்ட வேண்டும்; அது செலுத்திய Premium-ஐத் தானாகத் திரும்பப் பெற்றுத் தராது.
தெளிவான கற்றல் பயிற்சிக்கு, ஒரு நேரத்தில் ஒரு காரணியை மாற்றுங்கள். Strike மற்றும் Premium-ஐ விளைவுச் சூழ்நிலைகளாக மாற்ற எங்கள் Options பொசிஷன் P/L கால்குலேட்டரை பயன்படுத்துங்கள். Expiry அன்றைய முடிவுகள், Option-இன் ஆயுட்காலத்தின்போது சாத்தியமான மறுவிற்பனை விலைகளிலிருந்து வேறுபட்டவை.
ஒப்பந்தத்தைத் தேர்ந்தெடுக்கும் முன்: ஒரு விரைவுச் சரிபார்ப்புப் பட்டியல்
- Expiry, கடைசி டிரேடிங் நாள் மற்றும் தயாரிப்பு விதிமுறைகளை நான் புரிந்துகொண்டேனா?
- அண்டர்லையிங்குடன் ஒப்பிட்டு Strike-ஐ நான் கண்டறிந்தேனா — Call-க்கா Put-க்கா?
- தற்போதைய bid/ask, Premium-உடன் ஒப்பிடும்போது spread மற்றும் காட்டப்படும் அளவை நான் சரிபார்த்தேனா?
- வால்யூம் மற்றும் OI-ஐ, அவற்றின் நேர முத்திரைகள் உட்பட, சூழலாக நான் படித்தேனா?
- விலையை மதிப்பிடும்போது IV, Delta மற்றும் Theta-வை நான் சேர்த்தேனா?
- ஒப்பந்தப் பெருக்கி, கட்டணங்கள் மற்றும் ஸ்ட்ராடஜியின் அதிகபட்ச ரிஸ்க்கை நான் புரிந்துகொண்டேனா?
இந்தச் சரிபார்ப்புப் பட்டியல் உங்கள் மதிப்பாய்வை ஒழுங்குபடுத்துகிறது; இது டிரேடிங் சிக்னல் அல்ல. வாங்கிய Call அல்லது Put அதன் முழு Premium-ஐயும் இழக்கலாம். Short Options அந்தத் தொகைக்கு மிக அப்பாற்பட்ட ரிஸ்க்குகளைக் கொண்டிருக்கலாம்.
Options செயின் FAQ
Options செயின் என்றால் என்ன?
Options செயின் ஒரு அண்டர்லையிங்குக்குக் கிடைக்கும் Call-கள் மற்றும் Put-களை Expiry மற்றும் Strike வாரியாகப் பட்டியலிடுகிறது. அது பொதுவாக bid, ask, வால்யூம், ஓப்பன் இன்டரெஸ்ட் மற்றும் தளத்தைப் பொறுத்து IV மற்றும் Greeks-ஐக் காட்டுகிறது. வெவ்வேறு வரிசைகள் வெவ்வேறு ஒப்பந்தங்களைக் குறிக்கின்றன, ஒரே Option-க்கான பல விலைகளை அல்ல.
Options செயினைப் படிப்படியாக எப்படிப் படிப்பது?
Expiry-யிலிருந்து தொடங்கி, அண்டர்லையிங்குடன் ஒப்பிட்டு Strike-ஐக் கண்டறிந்து, bid மற்றும் ask-ஐப் படியுங்கள். பின்னர் spread, காட்டப்படும் அளவு, வால்யூம் மற்றும் ஓப்பன் இன்டரெஸ்ட்டை ஒன்றாகக் கருதுங்கள். விலை நிர்ணயத்தையும் ரிஸ்க்கையும் புரிந்துகொள்ள IV மற்றும் Greeks-ஐப் பயன்படுத்துங்கள். எந்த ஒரு நெடுவரிசையும் இந்த ஒருங்கிணைந்த பார்வைக்கு மாற்று அல்ல.
Bid-க்கும் ask-க்கும் என்ன வேறுபாடு?
Bid என்பது காட்டப்படும் மிக அதிக வாங்கும் விலை; ask என்பது காட்டப்படும் மிகக் குறைந்த விற்கும் விலை. ₹4.20 bid மற்றும் ₹4.40 ask-உடன், spread ₹0.20. ₹4.30 நடுப்புள்ளி ஒரு கணிதச் சராசரி மட்டுமே. நடுப்புள்ளியோ காட்டப்படும் விலையோ ஆர்டர் நிறைவேறும் என்று உத்தரவாதம் அளிப்பதில்லை.
எது அதிக முக்கியம்: வால்யூமா ஓப்பன் இன்டரெஸ்ட்டா?
உலகளாவிய தரவரிசை எதுவும் இல்லை. வால்யூம் ஒரு செஷனில் டிரேட் ஆன ஒப்பந்தங்களை அளவிடுகிறது; ஓப்பன் இன்டரெஸ்ட் நிலுவையில் உள்ள ஒப்பந்தங்களை அளவிடுகிறது. அவை வெவ்வேறு சூழலைத் தருகின்றன. லிக்விடிட்டி தற்போதைய விலைகள், spread, காட்டப்படும் அளவு மற்றும் சந்தை நிலைமைகளையும் பொறுத்தது; அதிக அளவீடுகள் மட்டுமே உத்தரவாதம் அல்ல.
Options-இல் ஓப்பன் இன்டரெஸ்ட் என்றால் என்ன?
ஓப்பன் இன்டரெஸ்ட் என்பது ஒரு Option தொடரில் நிலுவையில் உள்ள ஒப்பந்தங்களின் எண்ணிக்கை. ஒவ்வொரு ஒப்பந்தத்துக்கும் Long மற்றும் Short பக்கம் உண்டு, ஆனால் ஒருமுறை மட்டுமே எண்ணப்படுகிறது. OI என்பது டிரேடர்களின் எண்ணிக்கை அல்ல, bullish அல்லது bearish பார்வையையும் நிறுவுவதில்லை. எண் எப்போது புதுப்பிக்கப்பட்டது என்று சரிபார்க்கவும்.
ITM, ATM மற்றும் OTM என்றால் என்ன?
ITM என்றால் Option-க்கு இன்ட்ரின்சிக் வேல்யூ உண்டு: Call-க்குப் பங்கு Strike-க்கு மேலே, Put-க்குக் கீழே. ATM என்பது தற்போதைய விலையில் அல்லது அருகில்; OTM-க்கு இன்ட்ரின்சிக் வேல்யூ இல்லை. செலுத்திய Premium மற்றும் செலவுகள் இல்லாமல், ஒரு பொசிஷன் லாபகரமானதா என்பதை இந்த லேபிள்கள் சொல்வதில்லை.
தொடக்கநிலையாளர்களுக்கு எந்த Options செயின் நெடுவரிசைகள் மிக முக்கியம்?
Expiry, Call அல்லது Put, Strike மற்றும் தற்போதைய bid/ask-இலிருந்து தொடங்குங்கள். டிரேட் செய்யக்கூடிய தன்மையை மதிப்பிட வால்யூம், ஓப்பன் இன்டரெஸ்ட் மற்றும் காட்டப்படும் அளவைச் சேர்க்கவும். பின்னர் Premium-ஐப் புரிந்துகொள்ள IV, Delta மற்றும் Theta-வைப் பயன்படுத்துங்கள். விலைகள் ஒரு பங்குக்கா ஒரு ஒப்பந்தத்துக்கா காட்டப்படுகின்றன என்று எப்போதும் சரிபார்க்கவும்.
ஒரு Option-இன் last விலை ஏன் தவறாக வழிநடத்தலாம்?
Last என்பது மிகச் சமீபத்தில் முடிந்த டிரேடிலிருந்து வருகிறது, பழையதாக இருக்கலாம். அதன் பிறகு பங்கு விலை, வோலட்டிலிட்டி மற்றும் விலைகள் மாறியிருக்கலாம். எனவே ₹4.00 last விலை என்றால் இப்போது ₹4.00-க்கு டிரேட் செய்யலாம் என்று அர்த்தமில்லை. அதன் நேர முத்திரையைத் தற்போதைய bid/ask விலைகளுடன் சேர்த்துப் படியுங்கள்.
ஆதாரங்களும் சூழலும்
அனைத்துச் சந்தை எண்களும் கற்பனையான கற்பித்தல் அனுமானங்கள். வரையறைகளும் தொடர்புகளும் Options Industry Council (OIC)-இன் இந்த முதன்மை ஆதாரங்களைப் பின்பற்றுகின்றன; அவை US-இல் பட்டியலிடப்பட்ட Options-ஐ விவரிக்கின்றன; NSE மற்றும் BSE-இல் Lot size-கள், Expiry நாட்கள் மற்றும் செட்டில்மென்ட் விவரங்களில் வேறுபடுகின்றன. இந்த வழிகாட்டி கல்வி நோக்கத்துக்கானது, தனிப்பட்ட முதலீட்டுச் சூழ்நிலைகளைக் கருத்தில் கொள்வதில்லை.
உங்கள் புரிதலைத் தொடர்ந்து வளர்த்துக்கொள்ளுங்கள்
இப்போது நீங்கள் ஒரு Options செயினைச் சூழலில் வைக்கலாம். இன்னும் கேள்விகளை எழுப்பும் உள்ளீட்டை ஆராயுங்கள், அல்லது ஒரு தளத்தின் தரவு அணுகல் மற்றும் செலவுகளை ஒப்பிடுங்கள்.
Greeks-ஐப் புரிந்துகொள்ளுங்கள்
விலை, நேரம் மற்றும் வோலட்டிலிட்டியின் விளைவுகளை இணைக்கவும்.
இம்ப்ளைடு வோலட்டிலிட்டியைப் புரிந்துகொள்ளுங்கள்
அதிக IV ஒரு Premium-ஐ எப்படி மாற்றலாம் என்று ஆராயுங்கள்.
P/L கால்குலேட்டரில் ஒரு பொசிஷனைச் சோதிக்கவும்
ஒரு Strike மற்றும் Premium-ஐச் சாத்தியமான விளைவுகளாக மாற்றுங்கள்.
புரோக்கர்களை ஒப்பிடவும்
தயாரிப்பு அணுகல், சந்தைத் தரவு மற்றும் செலவுகளை ஒப்பிடுங்கள்.