இந்தியாவில் F&O ஒழுங்குமுறை

Futures மற்றும் Options-ஐ யார் ஒழுங்குபடுத்துகிறார்கள், SEBI-யின் 2024 கட்டமைப்பு டிரேடர்களுக்கு என்ன மாற்றியது, SEBI பதிவு இல்லாமல் ஏன் யாரும் உங்களுக்கு டிப்ஸ் விற்கக் கூடாது.

மொழிபெயர்ப்பு; ஆங்கிலப் பதிப்பே மேலோங்கும்.

SEBI

Securities and Exchange Board of India, எக்ஸ்சேஞ்சில் டிரேட் செய்யப்படும் டெரிவேட்டிவ்கள், பங்கு புரோக்கர்கள், முதலீட்டு ஆலோசகர்கள் மற்றும் ரிசர்ச் அனலிஸ்ட்கள் உட்பட செக்யூரிட்டிஸ் சந்தைகளை ஒழுங்குபடுத்துகிறது. ஒப்பந்த அளவு, margin-கள், பொசிஷன் வரம்புகள் மற்றும் யார் முதலீட்டு ஆலோசனை வழங்கலாம் என்பதற்கான விதிகளை அது வகுக்கிறது.

மேலும் அறிக

NSE மற்றும் BSE

பங்குச் சந்தை எக்ஸ்சேஞ்ச்கள் ஒப்பந்தங்களைப் பட்டியலிடுகின்றன, SEBI விதிகளுக்குள் Lot size-களையும் Expiry நாட்களையும் நிர்ணயிக்கின்றன, டிரேடிங் விடுமுறைகளை வெளியிடுகின்றன, கண்காணிப்பை மேற்கொள்கின்றன. NSE, Nifty Options-ஐப் பட்டியலிடுகிறது; BSE, Sensex Options-ஐப் பட்டியலிடுகிறது.

மேலும் அறிக

கிளியரிங் கார்ப்பரேஷன்கள்

NSE Clearing மற்றும் Indian Clearing Corporation டிரேடுகளின் செட்டில்மென்டுக்கு உத்தரவாதம் அளிக்கின்றன; SPAN மற்றும் exposure margin-ஐக் கணக்கிடுகின்றன; peak margin மற்றும் பொசிஷன் வரம்புகளுக்குப் பயன்படும் இன்ட்ராடே ஸ்னாப்ஷாட்களை எடுக்கின்றன.

மேலும் அறிக

முதலீட்டாளர் பாதுகாப்பு

ஒரு புரோக்கருக்கு எதிரான புகார்கள் முதலில் புரோக்கரிடம், பின்னர் SEBI-யின் SCORES தளத்துக்குச் செல்லும்; தகராறுகளை SMART ODR போர்ட்டல் மூலம் ஆன்லைன் சமரசம் மற்றும் நடுவர் மன்றத்துக்குக் கொண்டு செல்லலாம். எக்ஸ்சேஞ்ச்களும் முதலீட்டாளர் பாதுகாப்பு நிதிகளைப் பராமரிக்கின்றன.

மேலும் அறிக

இண்டெக்ஸ் டெரிவேட்டிவ்: SEBI கட்டமைப்பு

பெரும்பாலான தனிநபர் டிரேடர்கள் பணத்தை இழக்கிறார்கள் என்று அதன் ஆய்வுகள் காட்டியதைத் தொடர்ந்து, அக்டோபர் 2024-இல் ஈக்விட்டி இண்டெக்ஸ் டெரிவேட்டிவ் சந்தையை வலுப்படுத்த SEBI ஆறு நடவடிக்கைகளை அறிவித்தது (1 அக்டோபர் 2024 தேதியிட்ட சுற்றறிக்கை SEBI/HO/MRD/TPD/P/CIR/2024/132).

பெரிய ஒப்பந்தங்கள்

புதிய இண்டெக்ஸ் டெரிவேட்டிவ் ஒப்பந்தங்கள் அறிமுகப்படுத்தப்படும்போது குறைந்தது ₹15 லட்சம் மதிப்பைக் கொண்டிருக்க வேண்டும்; ஒப்பந்தங்கள் இந்த அளவுக்கு மேல் இருக்கும்படி Lot size-கள் மறுபரிசீலனை செய்யப்படுகின்றன.

20 நவம்பர் 2024 முதல் அமலில்

ஒவ்வொரு எக்ஸ்சேஞ்சுக்கும் ஒரு Weekly Expiry

ஒவ்வொரு எக்ஸ்சேஞ்சிலும் ஒரே ஒரு பெஞ்ச்மார்க் இண்டெக்ஸில் மட்டுமே Weekly இண்டெக்ஸ் Options: NSE-இல் Nifty 50, BSE-இல் Sensex. மற்ற இண்டெக்ஸ்களுக்கு மாதாந்திர ஒப்பந்தங்கள் உள்ளன.

20 நவம்பர் 2024 முதல் அமலில்

Expiry நாளில் அதிக margin

Expiry நாளில் short இண்டெக்ஸ் Options-க்குக் கூடுதலாக 2% extreme loss margin.

20 நவம்பர் 2024 முதல் அமலில்

Premium முன்கூட்டியே செலுத்தப்படுகிறது

புரோக்கர்கள் வாங்குபவர்களிடமிருந்து முழு Option Premium-ஐயும் முன்கூட்டியே வசூலிக்க வேண்டும்; வாங்கிய Options-க்கு இன்ட்ராடே leverage இல்லை.

1 பிப்ரவரி 2025 முதல் அமலில்

Expiry நாளில் calendar spread பலன் இல்லை

வெவ்வேறு Expiry-களுக்கு இடையே ஈடுசெய்யப்பட்ட பொசிஷன்கள், அருகிலுள்ள ஒப்பந்தம் Expire ஆகும் நாளில் margin பலனை இழக்கின்றன.

1 பிப்ரவரி 2025 முதல் அமலில்

இன்ட்ராடே பொசிஷன் கண்காணிப்பு

இண்டெக்ஸ் டெரிவேட்டிவ்களுக்கான பொசிஷன் வரம்புகள் நாள் முடிவில் மட்டுமல்லாமல், நாளின் போது குறைந்தது நான்கு ஸ்னாப்ஷாட்களுடன் கண்காணிக்கப்படுகின்றன.

1 ஏப்ரல் 2025 முதல் அமலில்

2025 முதல் NSE ஒப்பந்தங்கள் செவ்வாய்க்கிழமையும், BSE ஒப்பந்தங்கள் வியாழக்கிழமையும் Expire ஆகின்றன. Expiry காலண்டர் மற்றும் தற்போதைய Lot size-களை பார்க்கவும்.

SEBI-யின் ஆய்வு கண்டறிந்தது

SEBI ஒவ்வொரு ஆண்டும் ஈக்விட்டி F&O-வில் தனிநபர் டிரேடர்களின் லாப நஷ்டத்தை ஆய்வு செய்கிறது. வியா., 20 ஆகஸ்ட், 2026 அன்று வெளியிடப்பட்ட அதன் FY26 ஆய்வு:

87.7%

தனிநபர் டிரேடர்கள் நிகர இழப்பைச் சந்தித்தனர்

₹91,685 கோடி

தனிநபர் டிரேடர்களின் நிகர இழப்பு

₹1.17 லட்சம்

இழப்பைச் சந்தித்த ஒரு டிரேடருக்குச் சராசரி இழப்பு

78.6 லட்சம்

அந்த ஆண்டில் தனிநபர் டிரேடர்கள்

முந்தைய ஆய்வுகள்: FY25-இல் 91% பேர் இழப்பைச் சந்தித்தனர், FY22–FY24-இல் 93% பேர் இழப்பைச் சந்தித்தனர். ஆதாரம்: ஈக்விட்டி F&O-இல் தனிநபர் டிரேடர்களின் லாப நஷ்டம் குறித்த SEBI ஆய்வு, FY26.

ஆலோசனை, டிப்ஸ் மற்றும் கல்வி

ஆலோசனைக்குப் பதிவு தேவை

கட்டணத்துக்காகவோ வணிகமாகவோ எதை வாங்க வேண்டும் அல்லது விற்க வேண்டும் என்று பரிந்துரைப்பதற்கு, SEBI-யில் முதலீட்டு ஆலோசகராகவோ ரிசர்ச் அனலிஸ்டாகவோ பதிவு தேவை. பதிவுசெய்யப்படாத நபர்கள் Telegram அல்லது WhatsApp-இல் தரும் கட்டண “டிப்ஸ்” சட்டப்பூர்வ ஆலோசனை அல்ல.

பதிவுசெய்யப்படாத ஆலோசகர்களுடன் தொடர்பு இல்லை

29 ஜனவரி 2025 தேதியிட்ட SEBI சுற்றறிக்கையின்படி, புரோக்கர்களும் SEBI ஒழுங்குமுறைக்கு உட்பட்ட பிற நிறுவனங்களும், ஆலோசனை வழங்கும் அல்லது வருமானம் தருவதாகக் கூறும் பதிவுசெய்யப்படாத நபர்களுடன் தொடர்பு வைத்துக்கொள்ளக் கூடாது; உதாரணமாக “finfluencers” மூலம் பணம் கொடுத்துச் செய்யப்படும் ரெஃபரல்கள்.

நேரடி விலைகள் இல்லாத கல்வி

கல்வியில் மட்டும் ஈடுபட்டுள்ளவர்கள், ஒரு செக்யூரிட்டியைப் பெயரிடவோ அதன் எதிர்கால விலையைப் பரிந்துரைக்கவோ முந்தைய 30 நாட்களின் சந்தை விலைத் தரவைப் பயன்படுத்தக் கூடாது (8 மே 2026 தேதியிட்ட SEBI சுற்றறிக்கை, 1 ஜூலை 2026 முதல் அமலுக்கு வருகிறது; இது முந்தைய மூன்று மாத இடைவெளி விதியை மாற்றியது). இந்தத் தளம் இந்திய செக்யூரிட்டிகளின் நேரடி அல்லது சமீபத்திய விலைகளைக் காட்டுவதில்லை, எந்தப் பரிந்துரையும் செய்வதில்லை.

ஒருவர் SEBI-யின் பதிவுசெய்யப்பட்ட முதலீட்டு ஆலோசகர்கள் பட்டியலில் இருக்கிறாரா என்று நீங்கள் சரிபார்க்கலாம்.

அதிகாரப்பூர்வ ஆதாரங்கள் (2 நவம்பர் 2026 நிலவரப்படி)

கல்வி நோக்கத்துக்கு மட்டும்

கடைசியாக மதிப்பாய்வு செய்தது 2 நவம்பர் 2026. BeInOptions, SEBI-யில் முதலீட்டு ஆலோசகராகவோ, ரிசர்ச் அனலிஸ்டாகவோ, புரோக்கராகவோ பதிவு செய்யப்படவில்லை; இங்குள்ள எதுவும் எந்த செக்யூரிட்டியையோ டெரிவேட்டிவையோ வாங்க அல்லது விற்கப் பரிந்துரை அல்ல. விதிகள் சுற்றறிக்கைகள் மூலம் மாறுகின்றன; தற்போதைய உரையை sebi.gov.in-இல் சரிபார்க்கவும்.