Short straddle
At-the-money Call ಮತ್ತು at-the-money Put ಮಾರಿ. ನೀವು ಎರಡು Premium-ಗಳನ್ನು ಸಂಗ್ರಹಿಸುತ್ತೀರಿ ಮತ್ತು ಇಂಡೆಕ್ಸ್ ಯಾವುದೇ ದಿಕ್ಕಿನಲ್ಲಿ ದೂರ ಚಲಿಸಿದರೆ ನಷ್ಟ ಅನುಭವಿಸುತ್ತೀರಿ. ನಷ್ಟಕ್ಕೆ ಮಿತಿ ಇಲ್ಲ.
ಇದನ್ನು ಹೇಗೆ ನಿರ್ಮಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ
- At-the-money Call-ನ 1 Lot ಮಾರಿ.
- ಅದೇ Strike ಮತ್ತು Expiry-ಯ at-the-money Put-ನ 1 Lot ಮಾರಿ.
Expiry-ವರೆಗೆ ಇಂಡೆಕ್ಸ್ ಹೆಚ್ಚು ಚಲಿಸುವುದಿಲ್ಲ ಎಂಬ ದೃಷ್ಟಿಕೋನಕ್ಕೆ ಒಂದು ರಚನೆ. ಇದರಲ್ಲಿ ಮೇಲ್ಮುಖವಾಗಿ ಅಮಿತ ರಿಸ್ಕ್ ಮತ್ತು ಕೆಳಮುಖವಾಗಿ ತುಂಬಾ ದೊಡ್ಡ ರಿಸ್ಕ್ ಇದೆ.
ರಿಸ್ಕ್‌ಗಳು
- Call ಬದಿಯಲ್ಲಿ ಗರಿಷ್ಠ ನಷ್ಟ ಎಂಬುದಿಲ್ಲ; gap ಚಲನೆ ಸಂಗ್ರಹಿಸಿದ Premium-ನ ಹಲವು ಪಟ್ಟು ನಷ್ಟ ಮಾಡಬಹುದು.
- Margin ಅಗತ್ಯಗಳು ಹೆಚ್ಚು ಮತ್ತು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಚಲಿಸಿದಾಗ ಏರುತ್ತವೆ.
- Expiry ದಿನ ಹೆಚ್ಚುವರಿ margin ಅನ್ವಯಿಸುತ್ತದೆ.
- Options ಮಾರಲು ಎಕ್ಸ್‌ಚೇಂಜ್ ನಿಗದಿಪಡಿಸಿದ margin (SPAN ಜೊತೆಗೆ exposure margin) ಬೇಕು, ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಪಡೆದ Premium-ಗಿಂತ ತುಂಬಾ ಹೆಚ್ಚು.
Greeks ಹೇಗೆ ವರ್ತಿಸುತ್ತವೆ
- Delta
- ಆರಂಭದಲ್ಲಿ ಸೊನ್ನೆಗೆ ಹತ್ತಿರ, ಆದರೆ ವೇಗವಾಗಿ ಬದಲಾಗುತ್ತದೆ (ಹೆಚ್ಚಿನ ಋಣಾತ್ಮಕ Gamma)
- Theta
- ತೀವ್ರ ಧನಾತ್ಮಕ
- Vega
- ತೀವ್ರ ಋಣಾತ್ಮಕ
Nifty 50 ಮೇಲೆ ಲೆಕ್ಕದ ಉದಾಹರಣೆ
| ಲೆಗ್ | ಪ್ರತಿ ಯೂನಿಟ್‌ಗೆ Premium | ನಗದು ಹರಿವು |
|---|---|---|
| 1 Lot 25,000 CE ಮಾರಿ | ₹209.21 | +₹13,599 |
| 1 Lot 25,000 PE ಮಾರಿ | ₹178.07 | +₹11,575 |
Expiry ದಿನದ ಲಾಭ ಮತ್ತು ನಷ್ಟ
ಸಂಪೂರ್ಣ ಪೊಸಿಷನ್‌ಗೆ, ಶುಲ್ಕಗಳಿಗೆ ಮೊದಲು.
Premium-ಗಳು ಪೂರ್ಣಾಂಕ, ಉದಾಹರಣೆಯ ಇನ್‌ಪುಟ್‌ಗಳಿಂದ ಬಂದ ಸೈದ್ಧಾಂತಿಕ Black–Scholes ಮೌಲ್ಯಗಳು, ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಬೆಲೆಗಳಲ್ಲ. ಶುಲ್ಕಗಳು ಮತ್ತು margin ಸೇರಿಸಿಲ್ಲ.ನಿಮ್ಮದೇ ಸಂಖ್ಯೆಗಳೊಂದಿಗೆ ಒಂದು leg-ನ ಬೆಲೆ ಲೆಕ್ಕ ಹಾಕಿ.
ಇತರ ಇಂಡೆಕ್ಸ್‌ಗಳ ಮೇಲೆ Short straddle
ಪದೇ ಪದೇ ಕೇಳುವ ಪ್ರಶ್ನೆಗಳು
Short straddle ರಿಸ್ಕ್‌ನದೇ?
ಹೌದು. ಲಾಭ ಪಡೆದ Premium-ಗೆ ಸೀಮಿತ, ಆದರೆ ನಷ್ಟ ಮೇಲ್ಮುಖವಾಗಿ ಅಮಿತ ಮತ್ತು ಕೆಳಮುಖವಾಗಿ ತುಂಬಾ ದೊಡ್ಡದಾಗಿರಬಹುದು.
Short straddle-ಗೆ ಎಷ್ಟು margin ಬೇಕು?
ಎರಡು naked short options-ಗೆ margin, ಇಂಡೆಕ್ಸ್ options-ನಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚಾಗಿ ಪ್ರತಿ Lot-ಗೆ ಹಲವು ಲಕ್ಷ ರೂಪಾಯಿ. ಇದು ವೊಲಾಟಿಲಿಟಿಯೊಂದಿಗೆ ಬದಲಾಗುತ್ತದೆ; ನಿಮ್ಮ ಬ್ರೋಕರ್‌ನ margin ಕ್ಯಾಲ್ಕುಲೇಟರ್ ಪರಿಶೀಲಿಸಿ.
ರಿಸ್ಕ್‌ಗೆ ಮಿತಿ ಹೇಗೆ ಹಾಕಬಹುದು?
ಮೇಲೆ ಒಂದು Call ಮತ್ತು ಕೆಳಗೆ ಒಂದು Put ಖರೀದಿಸುವುದರಿಂದ ಇದು iron butterfly ಆಗುತ್ತದೆ, ತಿಳಿದ ಗರಿಷ್ಠ ನಷ್ಟದೊಂದಿಗೆ.