Short straddle
एक एट-द-मनी Call और एक एट-द-मनी Put बेचें। आपको दो Premium मिलते हैं, और अगर इंडेक्स किसी भी तरफ़ बहुत दूर जाए तो नुकसान होता है। नुकसान की कोई सीमा नहीं है।
यह कैसे बनता है
- एट-द-मनी Call का 1 Lot बेचें।
- एट-द-मनी Put का 1 Lot बेचें, वही Strike और Expiry।
इस राय के लिए ढांचा कि इंडेक्स Expiry तक मुश्किल से हिलेगा। इसमें ऊपर की ओर असीमित जोखिम और नीचे की ओर बहुत बड़ा जोखिम है।
जोखिम
- Call की तरफ़ नुकसान की कोई ऊपरी सीमा नहीं है; एक गैप मूव मिले हुए Premium का कई गुना नुकसान करा सकता है।
- Margin की ज़रूरत ज़्यादा होती है और बाज़ार हिलने पर बढ़ जाती है।
- Expiry के दिन अतिरिक्त margin लगता है।
- Options बेचने के लिए एक्सचेंज द्वारा तय margin (SPAN और एक्सपोज़र margin) चाहिए, जो आम तौर पर मिले Premium से कहीं ज़्यादा होता है।
Greeks कैसे व्यवहार करते हैं
- Delta
- शुरुआत में लगभग शून्य, लेकिन तेज़ी से बदलता है (ज़्यादा नेगेटिव Gamma)
- Theta
- काफ़ी पॉज़िटिव
- Vega
- काफ़ी नेगेटिव
Nifty 50 पर हल किया गया उदाहरण
| लेग | प्रति यूनिट Premium | कैश फ़्लो |
|---|---|---|
| 1 Lot 25,000 CE बेचें | ₹209.21 | +₹13,599 |
| 1 Lot 25,000 PE बेचें | ₹178.07 | +₹11,575 |
Expiry पर मुनाफ़ा और नुकसान
पूरी पोज़िशन के लिए, चार्ज से पहले।
Premium उदाहरण के लिए लिए गए राउंड इनपुट से निकाली गई सैद्धांतिक Black–Scholes वैल्यू हैं, बाज़ार भाव नहीं। चार्ज और margin शामिल नहीं हैं।अपने नंबरों से एक लेग की कीमत निकालें।
दूसरे इंडेक्स पर Short straddle
अक्सर पूछे जाने वाले सवाल
क्या Short straddle जोखिम भरा है?
हाँ। मुनाफ़ा मिले हुए Premium तक सीमित है, जबकि नुकसान ऊपर की तरफ़ असीमित है और नीचे की तरफ़ बहुत बड़ा हो सकता है।
Short straddle के लिए कितना margin चाहिए?
दो नेकेड Short Options का margin, इंडेक्स Options पर अक्सर प्रति Lot कई लाख रुपये। यह वोलैटिलिटी के साथ बदलता है; अपने ब्रोकर का margin कैलकुलेटर देखें।
जोखिम को सीमित कैसे किया जा सकता है?
ऊपर एक Call और नीचे एक Put खरीदने से यह Iron butterfly बन जाता है, जिसमें अधिकतम नुकसान पहले से तय है।