Short straddle
একটি at-the-money Call আর একটি at-the-money Put বিক্রি করুন। আপনি দুটি Premium সংগ্রহ করেন, আর ইনডেক্স যে কোনো দিকে অনেক দূর গেলে ক্ষতি হয়। ক্ষতি সীমিত নয়।
কীভাবে তৈরি
- At-the-money Call-এর 1 Lot বিক্রি করুন।
- একই Strike আর Expiry-র at-the-money Put-এর 1 Lot বিক্রি করুন।
ইনডেক্স Expiry পর্যন্ত প্রায় নড়বে না — এই ধারণার জন্য একটি গঠন। উপরের দিকে সীমাহীন ঝুঁকি আর নিচের দিকে খুব বড় ঝুঁকি আছে।
ঝুঁকি
- Call-এর দিকে কোনো সর্বোচ্চ ক্ষতি নেই; একটি gap নড়াচড়া সংগ্রহ করা Premium-এর বহুগুণ খরচ করাতে পারে।
- Margin-এর প্রয়োজন বেশি এবং বাজার নড়লে বাড়ে।
- Expiry-র দিনে অতিরিক্ত margin লাগে।
- Options বিক্রির জন্য এক্সচেঞ্জের ঠিক করা margin লাগে (SPAN আর exposure margin), যা সাধারণত পাওয়া Premium-এর চেয়ে অনেক বেশি।
Greeks কেমন আচরণ করে
- Delta
- শুরুতে প্রায় শূন্য, কিন্তু দ্রুত বদলায় (উঁচু নেগেটিভ Gamma)
- Theta
- জোরালো পজিটিভ
- Vega
- জোরালো নেগেটিভ
Nifty 50-এ হিসাব করা উদাহরণ
| লেগ | প্রতি ইউনিটে Premium | ক্যাশ ফ্লো |
|---|---|---|
| 1 Lot 25,000 CE বিক্রি করুন | ₹209.21 | +₹13,599 |
| 1 Lot 25,000 PE বিক্রি করুন | ₹178.07 | +₹11,575 |
Expiry-তে লাভ-ক্ষতি
পুরো পজিশনের জন্য, চার্জের আগে।
Premium-গুলো গোল, উদাহরণমূলক ইনপুট থেকে তাত্ত্বিক Black–Scholes মান, বাজারদর নয়। চার্জ আর margin ধরা নেই।নিজের সংখ্যা দিয়ে একটি লেগের দাম বের করুন।
অন্য ইনডেক্সে Short straddle
প্রায়শই জিজ্ঞাসিত প্রশ্ন
Short straddle কি ঝুঁকিপূর্ণ?
হ্যাঁ। লাভ পাওয়া Premium-এ সীমিত, অথচ উপরের দিকে ক্ষতি সীমাহীন আর নিচের দিকে খুব বড় হতে পারে।
Short straddle-এ কত margin লাগে?
দুটি naked Short Option-এর margin, ইনডেক্স Options-এ প্রায়ই প্রতি Lot-এ কয়েক লাখ টাকা। ভোলাটিলিটির সঙ্গে এটি বদলায়; আপনার ব্রোকারের margin ক্যালকুলেটর দেখে নিন।
ঝুঁকি কীভাবে সীমিত করা যায়?
উপরে একটি Call আর নিচে একটি Put কিনলে এটি iron butterfly হয়ে যায়, যার সর্বোচ্চ ক্ষতি জানা।