ಸ್ಟ್ರಾಟಜಿ
Iron butterfly
ರಕ್ಷಣಾತ್ಮಕ wings ಇರುವ short straddle: at-the-money Call ಮತ್ತು Put ಮಾರಿ, ಮೇಲೆ ಒಂದು Call ಮತ್ತು ಕೆಳಗೆ ಒಂದು Put ಖರೀದಿಸಿ.
ದೃಷ್ಟಿಕೋನ: ನ್ಯೂಟ್ರಲ್ಕ್ರೆಡಿಟ್ (ನೀವು ಪಡೆಯುತ್ತೀರಿ)ಸೀಮಿತ ರಿಸ್ಕ್
ಇದನ್ನು ಹೇಗೆ ನಿರ್ಮಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ
- At-the-money Call ಮತ್ತು Put-ನ ತಲಾ 1 Lot ಮಾರಿ.
- ರಕ್ಷಣೆಯಾಗಿ ಮೇಲಿನ Call-ನ 1 Lot ಮತ್ತು ಕೆಳಗಿನ Put-ನ 1 Lot ಖರೀದಿಸಿ.
ಇಂಡೆಕ್ಸ್ ತನ್ನ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮಟ್ಟಕ್ಕೆ ತುಂಬಾ ಹತ್ತಿರ ಮುಗಿಯುತ್ತದೆ ಎಂಬ ದೃಷ್ಟಿಕೋನಕ್ಕೆ ಒಂದು ರಚನೆ, wings ಮೂಲಕ ನಷ್ಟಕ್ಕೆ ಮಿತಿ.
ರಿಸ್ಕ್‌ಗಳು
- ಇಂಡೆಕ್ಸ್ ನಿಖರವಾಗಿ ಮಧ್ಯದ Strike-ನಲ್ಲಿ ಮುಗಿದರೆ ಮಾತ್ರ ಲಾಭ ಅತ್ಯಧಿಕ; ಎರಡೂ ಬದಿಗಳಲ್ಲಿ ಅದು ವೇಗವಾಗಿ ಕುಗ್ಗುತ್ತದೆ.
- ನಷ್ಟಗಳಿಗೆ ಮಿತಿ ಇದೆ, ಆದರೆ ಮಧ್ಯಮ ಚಲನೆಗಳಲ್ಲೇ ಅದನ್ನು ತಲುಪಬಹುದು.
- Options ಮಾರಲು ಎಕ್ಸ್‌ಚೇಂಜ್ ನಿಗದಿಪಡಿಸಿದ margin (SPAN ಜೊತೆಗೆ exposure margin) ಬೇಕು, ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಪಡೆದ Premium-ಗಿಂತ ತುಂಬಾ ಹೆಚ್ಚು.
Greeks ಹೇಗೆ ವರ್ತಿಸುತ್ತವೆ
- Delta
- ಆರಂಭದಲ್ಲಿ ಸೊನ್ನೆಗೆ ಹತ್ತಿರ
- Theta
- ತೀವ್ರ ಧನಾತ್ಮಕ
- Vega
- ತೀವ್ರ ಋಣಾತ್ಮಕ
Nifty 50 ಮೇಲೆ ಲೆಕ್ಕದ ಉದಾಹರಣೆ
| ಲೆಗ್ | ಪ್ರತಿ ಯೂನಿಟ್‌ಗೆ Premium | ನಗದು ಹರಿವು |
|---|---|---|
| 1 Lot 24,250 PE ಖರೀದಿಸಿ | ₹10.20 | −₹663 |
| 1 Lot 25,000 PE ಮಾರಿ | ₹178.07 | +₹11,575 |
| 1 Lot 25,000 CE ಮಾರಿ | ₹209.21 | +₹13,599 |
| 1 Lot 25,750 CE ಖರೀದಿಸಿ | ₹15.76 | −₹1,025 |
ನಿವ್ವಳ ಸ್ವೀಕೃತಿ
₹23,486
ಗರಿಷ್ಠ ಲಾಭ
₹23,486
ಗರಿಷ್ಠ ನಷ್ಟ
₹25,264
Break-evens
24,639 / 25,361
Expiry ದಿನದ ಲಾಭ ಮತ್ತು ನಷ್ಟ
ಸಂಪೂರ್ಣ ಪೊಸಿಷನ್‌ಗೆ, ಶುಲ್ಕಗಳಿಗೆ ಮೊದಲು.
Premium-ಗಳು ಪೂರ್ಣಾಂಕ, ಉದಾಹರಣೆಯ ಇನ್‌ಪುಟ್‌ಗಳಿಂದ ಬಂದ ಸೈದ್ಧಾಂತಿಕ Black–Scholes ಮೌಲ್ಯಗಳು, ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಬೆಲೆಗಳಲ್ಲ. ಶುಲ್ಕಗಳು ಮತ್ತು margin ಸೇರಿಸಿಲ್ಲ.ನಿಮ್ಮದೇ ಸಂಖ್ಯೆಗಳೊಂದಿಗೆ ಒಂದು leg-ನ ಬೆಲೆ ಲೆಕ್ಕ ಹಾಕಿ.
ಇತರ ಇಂಡೆಕ್ಸ್‌ಗಳ ಮೇಲೆ Iron butterfly
ಪದೇ ಪದೇ ಕೇಳುವ ಪ್ರಶ್ನೆಗಳು
Iron butterfly iron condor-ಗಿಂತ ಹೇಗೆ ಭಿನ್ನ?
Butterfly Call ಮತ್ತು Put-ಗೆ ಒಂದೇ at-the-money Strike ಮಾರುತ್ತದೆ, ಹೀಗಾಗಿ ಅದು ಹೆಚ್ಚು Premium ಸಂಗ್ರಹಿಸುತ್ತದೆ ಆದರೆ ಕಿರಿದಾದ ಶ್ರೇಣಿಯಲ್ಲಿ ಲಾಭ ನೀಡುತ್ತದೆ.
ಗರಿಷ್ಠ ನಷ್ಟ ಎಷ್ಟು?
ಖರೀದಿಸಿದ wing-ವರೆಗಿನ ಅಂತರ ಮೈನಸ್ ನಿವ್ವಳ Premium, ಗುಣಿಸು Lot size.
ಇದನ್ನು butterfly ಎಂದು ಏಕೆ ಕರೆಯುತ್ತಾರೆ?
Payoff ಚಾರ್ಟ್ಗೆ ಮಧ್ಯದಲ್ಲಿ ಶಿಖರ ಮತ್ತು ಎರಡೂ ಬದಿಗಳಲ್ಲಿ ಸಮತಟ್ಟಾದ wings ಇವೆ.