স্ট্র্যাটেজি
Iron butterfly
সুরক্ষার উইংসহ একটি short straddle: at-the-money Call আর Put বিক্রি, উপরে একটি Call আর নিচে একটি Put কেনা।
ধারণা: নিউট্রালCredit (আপনি পান)সীমিত ঝুঁকি
কীভাবে তৈরি
- At-the-money Call আর Put — প্রতিটির 1 Lot বিক্রি করুন।
- সুরক্ষা হিসেবে একটি উঁচু Call-এর 1 Lot আর একটি নিচু Put-এর 1 Lot কিনুন।
ইনডেক্স তার বর্তমান স্তরের খুব কাছে শেষ হবে — এই ধারণার জন্য একটি গঠন, উইং দিয়ে ক্ষতি সীমিত।
ঝুঁকি
- ইনডেক্স ঠিক মাঝের Strike-এ শেষ হলে তবেই লাভ সবচেয়ে বেশি; দুই দিকেই দ্রুত কমে।
- ক্ষতি সীমিত, কিন্তু মাঝারি নড়াচড়াতেই সেখানে পৌঁছায়।
- Options বিক্রির জন্য এক্সচেঞ্জের ঠিক করা margin লাগে (SPAN আর exposure margin), যা সাধারণত পাওয়া Premium-এর চেয়ে অনেক বেশি।
Greeks কেমন আচরণ করে
- Delta
- শুরুতে প্রায় শূন্য
- Theta
- জোরালো পজিটিভ
- Vega
- জোরালো নেগেটিভ
Nifty 50-এ হিসাব করা উদাহরণ
| লেগ | প্রতি ইউনিটে Premium | ক্যাশ ফ্লো |
|---|---|---|
| 1 Lot 24,250 PE কিনুন | ₹10.20 | −₹663 |
| 1 Lot 25,000 PE বিক্রি করুন | ₹178.07 | +₹11,575 |
| 1 Lot 25,000 CE বিক্রি করুন | ₹209.21 | +₹13,599 |
| 1 Lot 25,750 CE কিনুন | ₹15.76 | −₹1,025 |
নেট পাওয়া
₹23,486
সর্বোচ্চ লাভ
₹23,486
সর্বোচ্চ ক্ষতি
₹25,264
Break-even
24,639 / 25,361
Expiry-তে লাভ-ক্ষতি
পুরো পজিশনের জন্য, চার্জের আগে।
Premium-গুলো গোল, উদাহরণমূলক ইনপুট থেকে তাত্ত্বিক Black–Scholes মান, বাজারদর নয়। চার্জ আর margin ধরা নেই।নিজের সংখ্যা দিয়ে একটি লেগের দাম বের করুন।
অন্য ইনডেক্সে Iron butterfly
প্রায়শই জিজ্ঞাসিত প্রশ্ন
Iron butterfly আর iron condor-এর পার্থক্য কী?
Butterfly Call আর Put-এর জন্য একই at-the-money Strike বিক্রি করে, তাই বেশি Premium সংগ্রহ করে কিন্তু সরু পরিসরে লাভ দেয়।
সর্বোচ্চ ক্ষতি কত?
কেনা উইং পর্যন্ত দূরত্ব বিয়োগ নেট Premium, গুণ Lot size।
এর নাম butterfly কেন?
Payoff চার্টের মাঝখানে একটি চূড়া আর দুই পাশে সমতল উইং।