स्ट्रॅटेजी
Iron butterfly
संरक्षक wings सह short straddle: at-the-money Call आणि Put विका, वरचा Call आणि खालचा Put खरेदी करा.
मत: न्यूट्रलCredit (तुम्हाला मिळते)मर्यादित जोखीम
तो कसा तयार होतो
- At-the-money Call आणि Put चा प्रत्येकी 1 Lot विका.
- संरक्षण म्हणून वरच्या Call चा 1 Lot आणि खालच्या Put चा 1 Lot खरेदी करा.
इंडेक्स सध्याच्या पातळीच्या अगदी जवळ संपेल या मतासाठीची रचना, ज्यात wings मुळे तोटा मर्यादित राहतो.
जोखमी
- इंडेक्स नेमका मधल्या Strike वर संपला तरच नफा सर्वात जास्त असतो; दोन्ही बाजूंना तो वेगाने कमी होतो.
- तोटा मर्यादित आहे, पण मध्यम हालचालींनीच तिथे पोहोचतो.
- Options विकण्यासाठी एक्सचेंजने ठरवलेले margin (SPAN अधिक exposure margin) लागते, जे साधारणपणे मिळालेल्या Premium पेक्षा खूप जास्त असते.
Greeks कसे वागतात
- Delta
- सुरुवातीला जवळजवळ शून्य
- Theta
- जोरदार सकारात्मक
- Vega
- जोरदार नकारात्मक
Nifty 50 वरील सोडवलेले उदाहरण
| Leg | प्रति युनिट Premium | कॅश फ्लो |
|---|---|---|
| 1 Lot 24,250 PE खरेदी करा | ₹10.20 | −₹663 |
| 1 Lot 25,000 PE विका | ₹178.07 | +₹11,575 |
| 1 Lot 25,000 CE विका | ₹209.21 | +₹13,599 |
| 1 Lot 25,750 CE खरेदी करा | ₹15.76 | −₹1,025 |
नेट मिळालेले
₹23,486
कमाल नफा
₹23,486
कमाल तोटा
₹25,264
Break-evens
24,639 / 25,361
Expiry ला नफा आणि तोटा
संपूर्ण पोझिशनसाठी, चार्जेसपूर्वी.
Premium हे गोल, उदाहरणादाखल इनपुटवरून काढलेल्या सैद्धांतिक Black–Scholes व्हॅल्यूज आहेत, बाजारभाव नाहीत. चार्जेस आणि margin धरलेले नाहीत.स्वतःच्या आकड्यांनी एका leg ची किंमत काढा.
इतर इंडेक्सवर Iron butterfly
वारंवार विचारले जाणारे प्रश्न
Iron butterfly हा iron condor पेक्षा वेगळा कसा?
Butterfly मध्ये Call आणि Put साठी एकच at-the-money Strike विकला जातो, त्यामुळे जास्त Premium मिळतो पण नफ्याची रेंज अरुंद असते.
कमाल तोटा किती?
खरेदी केलेल्या wing पर्यंतचे अंतर वजा नेट Premium, गुणिले Lot size.
त्याला butterfly का म्हणतात?
Payoff चार्टमध्ये मध्यभागी शिखर आणि दोन्ही बाजूंना सपाट wings असतात.