స్ట్రాటజీ
Iron butterfly
రక్షణ wings తో Short straddle: at-the-money Call, Put అమ్మి, పైన ఒక Call, కింద ఒక Put కొనండి.
దృష్టి: న్యూట్రల్క్రెడిట్ (మీకు వస్తుంది)పరిమిత రిస్క్
ఇది ఎలా నిర్మిస్తారు
- At-the-money Call, Put ఒక్కోటి 1 Lot అమ్మండి.
- రక్షణగా ఒక ఎక్కువ Call 1 Lot, ఒక తక్కువ Put 1 Lot కొనండి.
ఇండెక్స్ ప్రస్తుత స్థాయికి చాలా దగ్గరగా ముగుస్తుంది అనే దృష్టికి ఒక నిర్మాణం; నష్టాలను wings పరిమితం చేస్తాయి.
రిస్క్‌లు
- ఇండెక్స్ సరిగ్గా మధ్య Strike వద్ద ముగిస్తేనే లాభం అత్యధికం; రెండు వైపులా అది వేగంగా తగ్గుతుంది.
- నష్టాలు పరిమితం, కానీ మితమైన కదలికలతోనే చేరుకోవచ్చు.
- Options అమ్మడానికి ఎక్స్ఛేంజ్ నిర్ణయించిన margin (SPAN ప్లస్ ఎక్స్‌పోజర్ margin) కావాలి, సాధారణంగా అందుకున్న Premium కంటే చాలా ఎక్కువ.
Greeks ఎలా ప్రవర్తిస్తాయి
- Delta
- ప్రారంభంలో సున్నాకు దగ్గరగా
- Theta
- బలంగా పాజిటివ్
- Vega
- బలంగా నెగటివ్
Nifty 50 పై లెక్క ఉదాహరణ
| Leg | ఒక్కో యూనిట్‌కు Premium | నగదు ప్రవాహం |
|---|---|---|
| 1 Lot 24,250 PE కొనండి | ₹10.20 | −₹663 |
| 1 Lot 25,000 PE అమ్మండి | ₹178.07 | +₹11,575 |
| 1 Lot 25,000 CE అమ్మండి | ₹209.21 | +₹13,599 |
| 1 Lot 25,750 CE కొనండి | ₹15.76 | −₹1,025 |
నికరంగా అందుకున్నారు
₹23,486
గరిష్ట లాభం
₹23,486
గరిష్ట నష్టం
₹25,264
Break-evens
24,639 / 25,361
Expiry వద్ద లాభనష్టాలు
మొత్తం పొజిషన్ కోసం, ఛార్జీలకు ముందు.
Premium-లు రౌండ్, ఉదాహరణ ఇన్‌పుట్‌ల నుంచి వచ్చిన సైద్ధాంతిక Black–Scholes విలువలు, మార్కెట్ ధరలు కావు. ఛార్జీలు, margin చేర్చలేదు.మీ సొంత అంకెలతో ఒక్క leg ధర కట్టండి.
ఇతర ఇండెక్స్‌లపై Iron butterfly
తరచుగా అడిగే ప్రశ్నలు
Iron butterfly, iron condor నుంచి ఎలా వేరు?
Butterfly, Call కి, Put కి ఒకే at-the-money Strike ను అమ్ముతుంది, కాబట్టి ఎక్కువ Premium సేకరిస్తుంది కానీ ఇరుకైన పరిధిలో లాభం పొందుతుంది.
గరిష్ట నష్టం ఎంత?
కొన్న wing వరకు దూరం మైనస్ నికర Premium, Lot size తో గుణించి.
దాన్ని butterfly అని ఎందుకు అంటారు?
Payoff చార్ట్కు మధ్యలో శిఖరం, రెండు వైపులా సమతల wings ఉంటాయి.