સ્ટ્રેટેજી
Iron butterfly
રક્ષણાત્મક વિંગ્સ સાથેનું Short straddle: એટ-ધ-મની Call અને Put વેચો, ઉપર એક Call અને નીચે એક Put ખરીદો.
અભિપ્રાય: તટસ્થક્રેડિટ (તમને મળે)મર્યાદિત જોખમ
તે કેવી રીતે બને છે
- ATM Call અને Put બંનેનો 1 Lot વેચો.
- રક્ષણ માટે ઊંચા Call નો 1 Lot અને નીચા Put નો 1 Lot ખરીદો.
ઇન્ડેક્સ તેના હાલના લેવલની ખૂબ નજીક બંધ થશે એવા મત માટેનું સ્ટ્રક્ચર, જેમાં વિંગ્સ નુકસાનને મર્યાદિત રાખે છે.
જોખમો
- ઇન્ડેક્સ બરાબર વચ્ચેના Strike પર બંધ થાય ત્યારે જ નફો સૌથી વધુ હોય છે; બંને બાજુ તે ઝડપથી ઘટે છે.
- નુકસાન મર્યાદિત છે, પણ સાધારણ ચાલમાં જ ત્યાં સુધી પહોંચી જાય છે.
- Options વેચવા માટે એક્સચેન્જે નક્કી કરેલું margin (SPAN વત્તા એક્સપોઝર margin) જોઈએ, જે સામાન્ય રીતે મળેલા Premium કરતાં ઘણું વધારે હોય છે.
Greeks કેવું વર્તન કરે છે
- Delta
- શરૂઆતમાં લગભગ શૂન્ય
- Theta
- ખૂબ પોઝિટિવ
- Vega
- ખૂબ નેગેટિવ
Nifty 50 પર ગણતરી સાથે ઉદાહરણ
| લેગ | પ્રતિ યુનિટ Premium | કેશ ફ્લો |
|---|---|---|
| 1 Lot 24,250 PE ખરીદો | ₹10.20 | −₹663 |
| 1 Lot 25,000 PE વેચો | ₹178.07 | +₹11,575 |
| 1 Lot 25,000 CE વેચો | ₹209.21 | +₹13,599 |
| 1 Lot 25,750 CE ખરીદો | ₹15.76 | −₹1,025 |
નેટ મળેલ
₹23,486
મહત્તમ નફો
₹23,486
મહત્તમ નુકસાન
₹25,264
બ્રેક-ઇવન
24,639 / 25,361
Expiry પર નફો અને નુકસાન
આખી પોઝિશન માટે, ચાર્જ પહેલાં.
Premium એ ઉદાહરણ માટેના રાઉન્ડ ઇનપુટ પરથી કાઢેલી સૈદ્ધાંતિક Black–Scholes વેલ્યુ છે, બજાર ભાવ નથી. ચાર્જ અને margin સામેલ નથી.તમારા પોતાના આંકડાથી એક લેગની કિંમત કાઢો.
અન્ય ઇન્ડેક્સ પર Iron butterfly
વારંવાર પૂછાતા પ્રશ્નો
Iron butterfly, Iron condor થી કેવી રીતે અલગ છે?
Butterfly Call અને Put બંને માટે એક જ ATM Strike વેચે છે, તેથી તે વધુ Premium મેળવે છે પણ નફો વધુ સાંકડી રેન્જમાં જ થાય છે.
મહત્તમ નુકસાન કેટલું છે?
ખરીદેલી વિંગ સુધીનું અંતર ઓછા નેટ Premium, ગુણ્યા Lot size.
તેને Butterfly કેમ કહેવાય છે?
Payoff ચાર્ટમાં વચ્ચે શિખર અને બંને બાજુ સપાટ પાંખો હોય છે.