Iron condor
একটি bull put spread আর একটি bear call spread একসঙ্গে। আপনি Premium সংগ্রহ করেন, আর ইনডেক্স বিক্রি করা দুটি Strike-এর মধ্যে থাকলে তা আপনার কাছে থাকে।
কীভাবে তৈরি
- একটি out-of-the-money Put বিক্রি করে একটি নিচু Put কিনুন।
- একটি out-of-the-money Call বিক্রি করে একটি উঁচু Call কিনুন।
- চারটি লেগেরই Expiry আর Lot সংখ্যা এক।
ইনডেক্স Expiry পর্যন্ত একটি পরিসরের মধ্যে থাকবে — এই ধারণার জন্য একটি গঠন, দুই দিকেই ক্ষতি সীমিত।
ঝুঁকি
- বিক্রি করা কোনো একটি Strike পেরিয়ে গেলে পজিশন ক্ষতিতে যায়; কেনা Strike পেরোলে ক্ষতি সর্বোচ্চ।
- সর্বোচ্চ ক্ষতি সাধারণত সর্বোচ্চ লাভের কয়েক গুণ।
- চারটি লেগ মানে খুলতে চার সেট চার্জ, বন্ধ করতে আবার চার সেট।
- Options বিক্রির জন্য এক্সচেঞ্জের ঠিক করা margin লাগে (SPAN আর exposure margin), যা সাধারণত পাওয়া Premium-এর চেয়ে অনেক বেশি।
Greeks কেমন আচরণ করে
- Delta
- শুরুতে প্রায় শূন্য
- Theta
- পজিটিভ
- Vega
- নেগেটিভ: ভোলাটিলিটি বাড়লে ক্ষতি
Nifty 50-এ হিসাব করা উদাহরণ
| লেগ | প্রতি ইউনিটে Premium | ক্যাশ ফ্লো |
|---|---|---|
| 1 Lot 24,250 PE কিনুন | ₹10.20 | −₹663 |
| 1 Lot 24,500 PE বিক্রি করুন | ₹32.49 | +₹2,112 |
| 1 Lot 25,500 CE বিক্রি করুন | ₹44.20 | +₹2,873 |
| 1 Lot 25,750 CE কিনুন | ₹15.76 | −₹1,025 |
Expiry-তে লাভ-ক্ষতি
পুরো পজিশনের জন্য, চার্জের আগে।
Premium-গুলো গোল, উদাহরণমূলক ইনপুট থেকে তাত্ত্বিক Black–Scholes মান, বাজারদর নয়। চার্জ আর margin ধরা নেই।নিজের সংখ্যা দিয়ে একটি লেগের দাম বের করুন।
অন্য ইনডেক্সে Iron condor
প্রায়শই জিজ্ঞাসিত প্রশ্ন
Iron condor-এ সর্বোচ্চ লাভ কত?
পাওয়া মোট নেট Premium, যদি Expiry-তে ইনডেক্স বিক্রি করা দুটি Strike-এর মধ্যে শেষ হয়।
সর্বোচ্চ ক্ষতি কত?
একটি spread-এর ব্যবধান বিয়োগ নেট Premium, গুণ Lot size, যদি ইনডেক্স কেনা যে কোনো Strike পেরিয়ে শেষ হয়।
Iron condor-এ কত margin লাগে?
দুই দিকই হেজ করা বলে ব্রোকাররা মোটামুটি একটি spread-এর margin নেন, short strangle-এর চেয়ে অনেক কম। আপনার ব্রোকারের margin ক্যালকুলেটর দেখে নিন।