Covered call
এক Lot-এর শেয়ার ধরে রেখে তার বিপরীতে একটি Call বিক্রি করুন। Premium আয় যোগ করে; Strike-এর উপরের লাভ ছেড়ে দিতে হয়।
কীভাবে তৈরি
- NSE-তে F&O আছে এমন একটি স্টকের এক Lot-এর সমান শেয়ার ধরে রাখুন।
- ওই স্টকের একটি out-of-the-money Call-এর 1 Lot বিক্রি করুন।
- NSE-তে স্টক Options ফিজিক্যালি সেটল হয়: Call in the money অবস্থায় শেষ হলে শেয়ার ডেলিভার হয়।
এমন শেয়ারহোল্ডারের জন্য একটি গঠন, যিনি Strike-এ বিক্রি করতে রাজি এবং বিনিময়ে Premium চান।
ঝুঁকি
- শেয়ার তবুও পড়তে পারে; Premium পতনের শুধু ছোট একটা অংশ সামলায়।
- Strike-এর উপরের উত্থান ছেড়ে দিতে হয়।
- Call এক্সারসাইজ হলে শেয়ার Strike-এ ডেলিভার হয়, সেটলমেন্টের উপর STT লাগে।
Greeks কেমন আচরণ করে
- Delta
- পজিটিভ, শুধু শেয়ার ধরে রাখার চেয়ে কম
- Theta
- পজিটিভ
- Vega
- নেগেটিভ
উদাহরণ
| লেগ | প্রতি শেয়ারে দাম / Premium | ক্যাশ ফ্লো |
|---|---|---|
| শেয়ার ধরে রাখুন (1 Lot) | ₹1,000.00 | −₹5,00,000 |
| 1 Lot 1,080 CE বিক্রি করুন | ₹4.58 | +₹2,289 |
Expiry-তে লাভ-ক্ষতি
পুরো পজিশনের জন্য, চার্জের আগে।
Premium-গুলো গোল, উদাহরণমূলক ইনপুট থেকে তাত্ত্বিক Black–Scholes মান, বাজারদর নয়। চার্জ আর margin ধরা নেই।নিজের সংখ্যা দিয়ে একটি লেগের দাম বের করুন।
প্রায়শই জিজ্ঞাসিত প্রশ্ন
Nifty-তে কি covered call লেখা যায়?
একইভাবে নয়: ইনডেক্স Options নগদে সেটল হয় এবং ইনডেক্স ডেলিভার করা যায় না। ভারতে Covered call লেখা হয় F&O-যুক্ত স্টকে, শেয়ারকে কভার হিসেবে ব্যবহার করে।
শেয়ার কি margin হিসেবে গণ্য হয়?
বিক্রি করা Call-এর জামানত হিসেবে ব্রোকাররা শেয়ার প্লেজ করতে দেন, haircut আর margin-এর একটা অংশ নগদে রাখার নিয়ম সাপেক্ষে। আপনার ব্রোকারের শর্ত দেখে নিন।
Call in the money থাকলে Expiry-তে কী হয়?
পজিশনটি ফিজিক্যালি সেটল হয়: আপনার শেয়ার Strike price-এ ডেলিভার হয়।