সহজ ভাষায় Options Greeks
Delta, Gamma, Theta, Vega আর Rho বুঝুন - সচেতন অপশন ট্রেডিংয়ের 5টি সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ মাপকাঠি। উদাহরণ, ছবি আর ব্যবহারিক টিপসসহ।
Greeks ক্যালকুলেটরDelta (Δ)
আন্ডারলাইং স্টকের দাম ₹1 নড়লে Option-এর দাম কতটা বদলায়।
পরিসর
Call: 0 থেকে 1 | Put: 0 থেকে -1
উদাহরণ
Delta 0.60 মানে: স্টক ₹1 উঠলে → Option ₹0.60 ওঠে
ব্যবহারিক টিপ:
Delta দেখায় Option-টি ITM অবস্থায় Expire হওয়ার মোটামুটি সম্ভাবনাও। Delta 0.70 = ~70% সম্ভাবনা।
Delta-র সাধারণ মান
| পজিশন | Call Δ | Put Δ |
|---|---|---|
| Deep ITM | ~0.90 | ~-0.90 |
| ATM | ~0.50 | ~-0.50 |
| OTM | ~0.20 | ~-0.20 |
Gamma (Γ)
স্টকের দাম ₹1 নড়লে Delta কত দ্রুত বদলায়। আপনার Delta-র "গতিবৃদ্ধি"।
পরিসর
সবসময় পজিটিভ (0 থেকে ~0.20)
উদাহরণ
Delta 0.50, Gamma 0.05: স্টক ₹1 উঠলে → নতুন Delta 0.55
ব্যবহারিক টিপ:
Expiry-র কাছাকাছি ATM Options-এর Gamma সবচেয়ে বেশি। উঁচু Gamma = Delta-র দ্রুত পরিবর্তন (ভালো বা খারাপ!)।
Gamma শুধু আপনার নিজের পজিশনে কাজ করে না: যে মার্কেট মেকাররা অনেক Options বিক্রি করেছেন, তাঁদের বারবার Delta রি-হেজ করতে হয়, আর তাতে দামের নড়াচড়া বেড়ে যেতে পারে। Gamma squeeze আর gamma exposure ব্যাখ্যা
সময়ের সঙ্গে Gamma
| 90 DTE | কম (0.01) |
| 30 DTE | মাঝারি (0.05) |
| 7 DTE | উঁচু (0.15) |
Theta (Θ)
Time decay-র কারণে Option প্রতিদিন কতটা মূল্য হারায়। Option ক্রেতাদের "শত্রু"।
পরিসর
Long পজিশনে সবসময় নেগেটিভ
উদাহরণ
Theta -0.10 মানে: Option প্রতিদিন ₹10 হারায় (প্রতি কন্ট্র্যাক্টে)
ব্যবহারিক টিপ:
শেষ 30 দিনে Theta খুব দ্রুত বাড়ে। Option বিক্রেতারা Theta থেকে সুবিধা পান (পজিটিভ Theta)।
Theta-র গতিবৃদ্ধি
| বাকি সময় | প্রতিদিন | সাপ্তাহিক |
|---|---|---|
| 90 DTE | ₹0.02 | ₹0.14 |
| 30 DTE | ₹0.08 | ₹0.56 |
| 7 DTE | ₹0.30 | ₹2.10 |
Vega (ν)
ইমপ্লায়েড ভোলাটিলিটি 1% নড়লে Option-এর দাম কতটা বদলায়।
পরিসর
সবসময় পজিটিভ (0 থেকে ~0.50)
উদাহরণ
Vega 0.15 মানে: IV 10% বাড়লে → Option ₹1.50 বাড়ে
ব্যবহারিক টিপ:
দূরের Expiry-র ATM Options-এর Vega সবচেয়ে বেশি। Earnings-এর আগে IV বাড়ে (দামি Options), Earnings-এর পরে IV কমে (IV crush)।
Earnings-এর আশেপাশে Vega-র প্রভাব কত বড় হতে পারে, আর দিক ঠিক ধরেও ক্রেতারা কেন হারাতে পারেন, একটি হিসাব করা উদাহরণে দেখানো হয়েছে: Earnings-এর আশেপাশে IV crush ব্যাখ্যা
IV-র পরিস্থিতি
| Earnings-এর আগে | +20% | Options +দামি |
| Earnings-এর পরে | -30% | IV Crush |
| শান্ত সময় | ±5% | স্থিতিশীল |
Rho (ρ)
ঝুঁকিমুক্ত সুদের হার 1% বদলালে Option-এর দাম কতটা বদলায়।
পরিসর
Call: পজিটিভ | Put: নেগেটিভ
উদাহরণ
Rho 0.05 মানে: সুদের হার 1% বাড়লে → Call ₹0.05 বাড়ে
ব্যবহারিক টিপ:
বেশিরভাগ ট্রেডারের জন্য Rho সবচেয়ে কম গুরুত্বপূর্ণ Greek। শুধু LEAPS-এর (1 বছরের বেশি মেয়াদের Options) জন্য প্রাসঙ্গিক।
কাজে Greeks
Option ক্রেতাদের জন্য (Long)
Delta:
0.50-এর বেশি Delta-র Option (ATM বা সামান্য ITM) আন্ডারলাইংয়ের সঙ্গে বেশি নড়ে আর তার Premium বেশি; কম Delta-র Option-এর খরচ কম, আর in the money অবস্থায় Expire হওয়ার সম্ভাবনাও কম।
Theta:
Expiry-র আগের শেষ 30 দিনে time decay দ্রুত হয়, তাই কম মেয়াদের Option তাড়াতাড়ি টাইম ভ্যালু হারায়।
Vega:
IV কম থাকলে ক্রেতা কম Premium দেন। কোম্পানির ফলাফলের আগে IV প্রায়ই বেশি থাকে, আর ঘোষণার পরে তা হঠাৎ অনেকটা কমে যেতে পারে।
Option বিক্রেতাদের জন্য (Short)
Theta:
time decay বিক্রেতার পক্ষে কাজ করে, আর Expiry-র কাছে আরও দ্রুত, যেখানে পজিশনের বিপক্ষে হঠাৎ বড় নড়াচড়াও বেশি ক্ষতি করে।
Vega:
IV বেশি থাকলে বিক্রেতা বেশি Premium পান, আবার বড় নড়াচড়ার ঝুঁকিও বেশি নেন।
Gamma:
Expiry-র কাছে short ATM Option-এ Gamma-র ঝুঁকি বেশি: আন্ডারলাইংয়ের সামান্য নড়াচড়াতেই পজিশন দ্রুত বদলে যায়।
প্রায়শই জিজ্ঞাসিত প্রশ্ন
কোন Greek সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ?
কোনো একটি "সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ" Greek নেই - প্রতিটি আলাদা উদ্দেশ্যে গুরুত্বপূর্ণ। Delta দেখায় আপনার দিকের ঝুঁকি, Theta আপনার time decay, Vega আপনার ভোলাটিলিটির ঝুঁকি। নতুনদের জন্য: Delta (দিক), Theta (সময়) আর Vega (ভোলাটিলিটি)-তে মনোযোগ দিন।
Greeks কীভাবে হিসাব করব?
Greeks নিজে হাতে হিসাব করার দরকার নেই - প্রতিটি আধুনিক ট্রেডিং প্ল্যাটফর্ম এগুলো স্বয়ংক্রিয়ভাবে দেখায়। আপনার পজিশনের সব Greeks দেখতে আমাদের P/L ক্যালকুলেটর ব্যবহার করুন। হিসাবে Black-Scholes মডেল ব্যবহার হয়।
Long Options-এ Theta সবসময় নেগেটিভ কেন?
কারণ Options-এর একটি Expiry তারিখ থাকে। প্রতিটি দিন পেরোলে Option টাইম ভ্যালু হারায়। এটা গলতে থাকা বরফের টুকরোর মতো — সময় আপনার বিরুদ্ধে কাজ করে। Option বিক্রেতাদের Theta পজিটিভ, কারণ তাঁরা এই time decay থেকে সুবিধা পান।
IV crush কী এবং Vega-র সঙ্গে এর সম্পর্ক কী?
IV crush ঘটে যখন ইমপ্লায়েড ভোলাটিলিটি দ্রুত কমে (সাধারণত Earnings-এর পরে)। আপনার Vega বেশি হলে আর IV 30% কমলে Option বিপুল মূল্য হারায় — স্টকের দাম আপনার দিকে গেলেও! উদাহরণ: Vega 0.20, IV 30% কমে = প্রতি কন্ট্র্যাক্টে -₹6 ক্ষতি।
আমি কি উঁচু না কম Gamma-র Options কিনব?
আপনার স্ট্র্যাটেজির উপর নির্ভর করে। উঁচু Gamma (ATM, কাছের Expiry) = Delta-র দ্রুত পরিবর্তন = বড় লাভ অথবা বড় ক্ষতি। কম Gamma (ITM/OTM, দূরের Expiry) = স্থির Delta = বেশি অনুমানযোগ্য দামের নড়াচড়া। নতুনদের জন্য: মাঝারি Gamma সবচেয়ে উপযোগী।
শেখা চালিয়ে যান
ইমপ্লায়েড ভোলাটিলিটি গাইড
Vega-র গভীরে: IV Rank, IV Percentile আর ভোলাটিলিটিকে কীভাবে বুঝে-শুনে ব্যবহার করবেন।
স্ট্র্যাটেজি ও Greeks
স্ট্র্যাটেজি বাছাইয়ে Greeks কীভাবে ব্যবহার করবেন: Theta-পজিটিভ বনাম Theta-নেগেটিভ স্ট্র্যাটেজি।
Options-এর মৌলিক বিষয়
মৌলিক বিষয়ে ফিরে: Call, Put, Strike আর Premium সহজ করে।
আপনার Greeks ছবিতে দেখুন
আপনার পজিশনের সব Greeks দেখতে আমাদের P/L ক্যালকুলেটর ব্যবহার করুন।
P/L ক্যালকুলেটরে যানBeInOptions Academy
এটা ভালো করে শিখুন
BeInOptions Academy-র ছোট পাঠ — ঠিক এই পেজের প্রশ্নগুলো নিয়েই। বিনামূল্যে, অ্যাকাউন্ট ছাড়াই পড়া যায়।
Delta — দিক ও সম্ভাবনা
Leverage, hedge ratio আর সম্ভাবনার একটা মোটামুটি নিয়ম হিসেবে Delta
পাঠটি খুলুন →Theta — সময়ের ক্ষয়
Time decay-র রোজকার আসল খরচ কত, আর তা কার পকেটে যায়
পাঠটি খুলুন →Gamma — Delta-র অ্যাক্সিলারেটর
Delta নিজে কেন নড়ে, সবচেয়ে বেশি Expiry-র কাছে
পাঠটি খুলুন →