ভারতে F&O নিয়ন্ত্রণ

Futures আর Options কারা নিয়ন্ত্রণ করে, SEBI-র 2024-এর কাঠামো ট্রেডারদের জন্য কী বদলেছে, আর কেন SEBI নিবন্ধন ছাড়া কেউ আপনাকে টিপস বিক্রি করতে পারেন না।

অনুবাদ; ইংরেজি সংস্করণই চূড়ান্ত।

SEBI

Securities and Exchange Board of India সিকিউরিটিজ বাজার নিয়ন্ত্রণ করে, এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড ডেরিভেটিভ, স্টকব্রোকার, বিনিয়োগ উপদেষ্টা আর রিসার্চ অ্যানালিস্টসহ। কন্ট্র্যাক্টের আকার, margin, position limit আর কে বিনিয়োগ পরামর্শ দিতে পারেন — এসবের নিয়ম এটি ঠিক করে।

আরও জানুন

NSE আর BSE

স্টক এক্সচেঞ্জগুলো কন্ট্র্যাক্ট লিস্ট করে, SEBI-র নিয়মের মধ্যে Lot size আর Expiry-র দিন ঠিক করে, ট্রেডিং ছুটি প্রকাশ করে আর নজরদারি চালায়। NSE Nifty Options লিস্ট করে; BSE Sensex Options লিস্ট করে।

আরও জানুন

ক্লিয়ারিং কর্পোরেশন

NSE Clearing আর Indian Clearing Corporation ট্রেডের সেটলমেন্টের নিশ্চয়তা দেয়, SPAN আর exposure margin হিসাব করে, এবং peak margin আর position limit-এর জন্য দিনের মধ্যে স্ন্যাপশট নেয়।

আরও জানুন

বিনিয়োগকারী সুরক্ষা

একজন ব্রোকারের বিরুদ্ধে অভিযোগ প্রথমে ব্রোকারের কাছে, তারপর SEBI-র SCORES প্ল্যাটফর্মে যায়, আর বিরোধ SMART ODR পোর্টালের মাধ্যমে অনলাইন মধ্যস্থতা আর সালিশিতে নেওয়া যায়। এক্সচেঞ্জগুলোও বিনিয়োগকারী সুরক্ষা তহবিল রাখে।

আরও জানুন

ইনডেক্স ডেরিভেটিভের জন্য SEBI-র কাঠামো

অক্টোবর 2024-এ SEBI ইক্যুইটি ইনডেক্স ডেরিভেটিভ বাজারকে মজবুত করতে ছয়টি পদক্ষেপ ঘোষণা করে, কারণ তাদের গবেষণায় দেখা গিয়েছিল বেশিরভাগ ব্যক্তিগত ট্রেডার টাকা হারান (সার্কুলার SEBI/HO/MRD/TPD/P/CIR/2024/132, 1 অক্টোবর 2024)।

বড় কন্ট্র্যাক্ট

নতুন ইনডেক্স ডেরিভেটিভ কন্ট্র্যাক্ট চালুর সময় তার মূল্য অন্তত ₹15 লাখ হতে হবে; Lot size পর্যালোচনা করা হয় যাতে কন্ট্র্যাক্ট এই স্তরের উপরে থাকে।

20 নভেম্বর 2024 থেকে বলবৎ

প্রতি এক্সচেঞ্জে একটি সাপ্তাহিক Expiry

সাপ্তাহিক ইনডেক্স Options প্রতি এক্সচেঞ্জে শুধু একটি বেঞ্চমার্ক ইনডেক্সে: NSE-তে Nifty 50, BSE-তে Sensex। অন্য ইনডেক্সের মাসিক কন্ট্র্যাক্ট।

20 নভেম্বর 2024 থেকে বলবৎ

Expiry-র দিনে বেশি margin

Expiry-র দিনে Short ইনডেক্স Options-এ অতিরিক্ত 2% extreme loss margin।

20 নভেম্বর 2024 থেকে বলবৎ

Premium আগেই দিতে হয়

ব্রোকারদের ক্রেতাদের কাছ থেকে পুরো Option Premium আগেই নিতে হয়; কেনা Options-এ কোনো intraday leverage নেই।

1 ফেব্রুয়ারি 2025 থেকে বলবৎ

Expiry-র দিনে calendar spread-এর সুবিধা নেই

বিভিন্ন Expiry জুড়ে পরস্পরকে পুষিয়ে দেওয়া পজিশন কাছের কন্ট্র্যাক্ট Expire হওয়ার দিন margin সুবিধা হারায়।

1 ফেব্রুয়ারি 2025 থেকে বলবৎ

Intraday পজিশন নজরদারি

ইনডেক্স ডেরিভেটিভের position limit দিনের মধ্যে নজরে রাখা হয়, অন্তত চারটি স্ন্যাপশটে, শুধু ক্লোজে নয়।

1 এপ্রিল 2025 থেকে বলবৎ

2025 থেকে NSE কন্ট্র্যাক্ট মঙ্গলবার আর BSE কন্ট্র্যাক্ট বৃহস্পতিবার Expire হয়। দেখুন Expiry ক্যালেন্ডার আর বর্তমান Lot size।

SEBI-র গবেষণায় কী পাওয়া গেছে

SEBI প্রতি বছর ইক্যুইটি F&O-তে ব্যক্তিগত ট্রেডারদের লাভ-ক্ষতি নিয়ে গবেষণা করে। এর FY26-এর গবেষণা, প্রকাশিত বৃহস্পতি, 20 আগস্ট, 2026:

87.7%

ব্যক্তিগত ট্রেডার নেট ক্ষতিতে ছিলেন

₹91,685 কোটি

ব্যক্তিগত ট্রেডারদের নেট ক্ষতি

₹1.17 লাখ

ক্ষতিতে থাকা প্রতি ট্রেডারের গড় ক্ষতি

78.6 লাখ

বছরে ব্যক্তিগত ট্রেডার

আগের গবেষণা: FY25-এ 91% ক্ষতিতে, FY22–FY24-এ 93% ক্ষতিতে। সূত্র: ইক্যুইটি F&O-তে ব্যক্তিগত ট্রেডারদের লাভ-ক্ষতি নিয়ে SEBI-র সমীক্ষা, FY26।

পরামর্শ, টিপস আর শিক্ষা

পরামর্শের জন্য নিবন্ধন দরকার

পারিশ্রমিকের বিনিময়ে বা ব্যবসা হিসেবে কী কিনবেন বা বেচবেন তার সুপারিশ করতে SEBI-তে বিনিয়োগ উপদেষ্টা বা রিসার্চ অ্যানালিস্ট হিসেবে নিবন্ধন লাগে। অনিবন্ধিত ব্যক্তিদের কাছ থেকে Telegram বা WhatsApp-এ টাকা দিয়ে পাওয়া “টিপস” আইনসম্মত পরামর্শ নয়।

অনিবন্ধিত উপদেষ্টাদের সঙ্গে কোনো সংযোগ নয়

SEBI-র 29 জানুয়ারি 2025-এর সার্কুলার অনুযায়ী ব্রোকার আর অন্যান্য SEBI-নিয়ন্ত্রিত সংস্থা এমন অনিবন্ধিত ব্যক্তিদের সঙ্গে যুক্ত হতে পারে না যাঁরা পরামর্শ দেন বা রিটার্নের দাবি করেন, যেমন “finfluencer”-দের টাকার বিনিময়ে রেফারাল।

লাইভ দাম ছাড়া শিক্ষা

যাঁরা শুধু শিক্ষার কাজে যুক্ত, তাঁরা কোনো সিকিউরিটির নাম করতে বা তার ভবিষ্যৎ দাম ইঙ্গিত করতে আগের 30 দিনের বাজারদরের ডেটা ব্যবহার করতে পারেন না (SEBI-র 8 মে 2026-এর সার্কুলার, 1 জুলাই 2026 থেকে কার্যকর, যা আগের তিন মাসের ব্যবধানের নিয়ম বদলেছে)। এই সাইট ভারতীয় সিকিউরিটির কোনো লাইভ বা সাম্প্রতিক দাম দেখায় না এবং কোনো সুপারিশ করে না।

কেউ নিবন্ধিত কি না তা SEBI-র নিবন্ধিত বিনিয়োগ উপদেষ্টাদের তালিকায় দেখে নিতে পারেন।

সরকারি সূত্র (2 নভেম্বর 2026 অনুযায়ী)

শুধুমাত্র শিক্ষার জন্য

শেষ পর্যালোচনা 2 নভেম্বর 2026। BeInOptions SEBI-তে বিনিয়োগ উপদেষ্টা, রিসার্চ অ্যানালিস্ট বা ব্রোকার হিসেবে নিবন্ধিত নয়, এবং এখানে কিছুই কোনো সিকিউরিটি বা ডেরিভেটিভ কেনা বা বেচার সুপারিশ নয়। নিয়ম সার্কুলারের মাধ্যমে বদলায়; sebi.gov.in-এ বর্তমান লেখা দেখে নিন।