স্ট্র্যাটেজি
Short strangle
একটি out-of-the-money Call আর একটি out-of-the-money Put বিক্রি করুন। ইনডেক্স Strike দুটির মধ্যে থাকলে Premium আপনার থাকে; তার বাইরে ক্ষতি সীমিত নয়।
ধারণা: নিউট্রালCredit (আপনি পান)সীমাহীন ঝুঁকি
কীভাবে তৈরি
- একটি out-of-the-money Call-এর 1 Lot বিক্রি করুন।
- একই Expiry-র একটি out-of-the-money Put-এর 1 Lot বিক্রি করুন।
ইনডেক্স একটি পরিসরের মধ্যে থাকবে — এই ধারণার জন্য একটি গঠন। পরিসরের বাইরে ক্ষতি সীমাহীন।
ঝুঁকি
- Call-এর Strike-এর উপরে সীমাহীন ক্ষতি আর Put-এর Strike-এর নিচে বড় ক্ষতি।
- লাভ সাধারণত ছোট আর ঘন ঘন হয়; একটি gap নড়াচড়া তার অনেকগুলোকে মুছে দিতে পারে।
- উঁচু margin, যা ভোলাটিলিটির সঙ্গে আর Expiry-র দিনে বাড়ে।
- Options বিক্রির জন্য এক্সচেঞ্জের ঠিক করা margin লাগে (SPAN আর exposure margin), যা সাধারণত পাওয়া Premium-এর চেয়ে অনেক বেশি।
Greeks কেমন আচরণ করে
- Delta
- শুরুতে প্রায় শূন্য
- Theta
- পজিটিভ
- Vega
- নেগেটিভ
Nifty 50-এ হিসাব করা উদাহরণ
| লেগ | প্রতি ইউনিটে Premium | ক্যাশ ফ্লো |
|---|---|---|
| 1 Lot 25,500 CE বিক্রি করুন | ₹44.20 | +₹2,873 |
| 1 Lot 24,500 PE বিক্রি করুন | ₹32.49 | +₹2,112 |
নেট পাওয়া
₹4,985
সর্বোচ্চ লাভ
₹4,985
সর্বোচ্চ ক্ষতি
সীমাহীন
Break-even
24,423 / 25,577
Expiry-তে লাভ-ক্ষতি
পুরো পজিশনের জন্য, চার্জের আগে।
Premium-গুলো গোল, উদাহরণমূলক ইনপুট থেকে তাত্ত্বিক Black–Scholes মান, বাজারদর নয়। চার্জ আর margin ধরা নেই।নিজের সংখ্যা দিয়ে একটি লেগের দাম বের করুন।
অন্য ইনডেক্সে Short strangle
প্রায়শই জিজ্ঞাসিত প্রশ্ন
Short strangle-এ সর্বোচ্চ লাভ কত?
পাওয়া মিলিত Premium, যদি ইনডেক্স দুটি Strike-এর মধ্যে শেষ হয়।
Short strangle আর iron condor-এর পার্থক্য কী?
Iron condor প্রতিটি Strike-এর বাইরে কেনা Options যোগ করে, যা ক্ষতি সীমিত করে আর margin কমায়, বিনিময়ে Premium কম পাওয়া যায়।
অনেক Option বিক্রেতা কেন টাকা হারান?
বড় নড়াচড়ায় যে খরচ হতে পারে, তার তুলনায় Premium সামান্য। SEBI-র গবেষণা দেখায় বেশিরভাগ ব্যক্তিগত F&O ট্রেডার নেট ক্ষতিতে থাকেন।