ભારતમાં F&O નિયમન

Futures અને Optionsનું નિયમન કોણ કરે છે, SEBIના 2024ના ફ્રેમવર્કે ટ્રેડર્સ માટે શું બદલ્યું, અને SEBI રજિસ્ટ્રેશન વગર કોઈ તમને ટિપ્સ કેમ વેચી ન શકે.

આ અનુવાદ છે; અંગ્રેજી સંસ્કરણ જ માન્ય રહેશે.

SEBI

સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ ઑફ ઇન્ડિયા (SEBI) સિક્યોરિટીઝ માર્કેટનું નિયમન કરે છે, જેમાં એક્સચેન્જ પર ટ્રેડ થતા ડેરિવેટિવ્ઝ, સ્ટોક બ્રોકર, ઇન્વેસ્ટમેન્ટ એડવાઇઝર અને રિસર્ચ એનાલિસ્ટનો સમાવેશ થાય છે. તે contract size, margin, પોઝિશન લિમિટ અને રોકાણ સલાહ કોણ આપી શકે તેના નિયમો નક્કી કરે છે.

વધુ જાણો

NSE અને BSE

સ્ટોક એક્સચેન્જ contracts લિસ્ટ કરે છે, SEBIના નિયમોની અંદર Lot size અને Expiryના દિવસો નક્કી કરે છે, ટ્રેડિંગ રજાઓ જાહેર કરે છે અને દેખરેખ (surveillance) રાખે છે. NSE પર Nifty Options લિસ્ટેડ છે; BSE પર Sensex Options.

વધુ જાણો

ક્લિયરિંગ કૉર્પોરેશન

NSE Clearing અને Indian Clearing Corporation ટ્રેડના સેટલમેન્ટની ગેરંટી આપે છે, SPAN અને exposure margin ગણે છે અને એ ઇન્ટ્રાડે સ્નેપશોટ લે છે જેનો ઉપયોગ peak margin અને પોઝિશન લિમિટ માટે થાય છે.

વધુ જાણો

રોકાણકાર સુરક્ષા

બ્રોકર સામેની ફરિયાદ પહેલાં બ્રોકર પાસે જાય છે, પછી SEBIના SCORES પ્લેટફોર્મ પર, અને વિવાદોને SMART ODR પોર્ટલ દ્વારા ઑનલાઇન સમાધાન (conciliation) અને લવાદી (arbitration)માં લઈ જઈ શકાય છે. એક્સચેન્જ ઇન્વેસ્ટર પ્રોટેક્શન ફંડ પણ રાખે છે.

વધુ જાણો

ઇન્ડેક્સ ડેરિવેટિવ્સ માટે SEBIનું ફ્રેમવર્ક

ઑક્ટોબર 2024માં SEBIએ ઇક્વિટી ઇન્ડેક્સ ડેરિવેટિવ્સ માર્કેટને મજબૂત કરવા છ પગલાં જાહેર કર્યાં, કારણ કે તેના અભ્યાસોમાં જણાયું કે મોટા ભાગના વ્યક્તિગત ટ્રેડર્સ પૈસા ગુમાવે છે (1 ઑક્ટોબર 2024નો circular SEBI/HO/MRD/TPD/P/CIR/2024/132).

મોટા કૉન્ટ્રાક્ટ

નવા ઇન્ડેક્સ ડેરિવેટિવ કૉન્ટ્રાક્ટની વેલ્યુ શરૂ થાય ત્યારે ઓછામાં ઓછી ₹15 લાખ હોવી જોઈએ; Lot sizeની સમીક્ષા થાય છે જેથી કૉન્ટ્રાક્ટ આ સ્તરથી ઉપર રહે.

20 નવેમ્બર 2024થી લાગુ

દરેક એક્સચેન્જ પર એક જ weekly Expiry

સાપ્તાહિક ઇન્ડેક્સ Options દરેક એક્સચેન્જ પર માત્ર એક બેન્ચમાર્ક ઇન્ડેક્સ પર: NSE પર Nifty 50, BSE પર Sensex. બાકીના ઇન્ડેક્સના માસિક contracts હોય છે.

20 નવેમ્બર 2024થી લાગુ

Expiryના દિવસે વધુ margin

Expiryના દિવસે short ઇન્ડેક્સ Options પર 2%નું વધારાનું extreme loss margin.

20 નવેમ્બર 2024થી લાગુ

Premium અગાઉથી ચૂકવવું

બ્રોકર્સે ખરીદનાર પાસેથી પૂરું Option Premium અગાઉથી લેવું પડે છે; ખરીદેલા Options પર કોઈ ઇન્ટ્રાડે લીવરેજ નહીં.

1 ફેબ્રુઆરી 2025થી લાગુ

Expiryના દિવસે calendar spreadનો કોઈ લાભ નહીં

અલગ-અલગ Expiryમાં એકબીજાને ઑફસેટ કરતી પોઝિશન પર, જે દિવસે નજીકનો કૉન્ટ્રાક્ટ expire થાય તે દિવસે margin લાભ મળતો નથી.

1 ફેબ્રુઆરી 2025થી લાગુ

ઇન્ટ્રાડે પોઝિશન મોનિટરિંગ

ઇન્ડેક્સ ડેરિવેટિવ્સની પોઝિશન લિમિટ પર દિવસ દરમિયાન નજર રખાય છે, ઓછામાં ઓછા ચાર સ્નેપશોટ સાથે, માત્ર બજાર બંધ થાય ત્યારે નહીં.

1 એપ્રિલ 2025થી લાગુ

2025થી NSEના contracts મંગળવારે અને BSEના contracts ગુરુવારે expire થાય છે. Expiry કેલેન્ડર અને હાલની Lot size જુઓ.

SEBIના અભ્યાસમાં શું જાણવા મળ્યું

SEBI દર વર્ષે ઇક્વિટી F&Oમાં વ્યક્તિગત ટ્રેડર્સના નફા અને નુકસાનનો અભ્યાસ કરે છે. તેનો FY26નો અભ્યાસ, જે ગુરુ, 20 ઑગસ્ટ, 2026એ પ્રકાશિત થયો:

87.7%

વ્યક્તિગત ટ્રેડર્સને ચોખ્ખું નુકસાન થયું

₹91,685 કરોડ

વ્યક્તિગત ટ્રેડર્સનું ચોખ્ખું નુકસાન

₹1.17 લાખ

નુકસાન કરનાર દરેક ટ્રેડરનું સરેરાશ નુકસાન

78.6 લાખ

વર્ષ દરમિયાન વ્યક્તિગત ટ્રેડર્સ

અગાઉના અભ્યાસો: FY25માં 91%ને નુકસાન, FY22–FY24માં 93%ને નુકસાન. સ્રોત: ઇક્વિટી F&O માં વ્યક્તિગત ટ્રેડર્સના નફા-નુકસાન પર SEBI નો અભ્યાસ, FY26.

સલાહ, ટિપ્સ અને શિક્ષણ

સલાહ આપવા માટે રજિસ્ટ્રેશન જરૂરી છે

ફી લઈને કે બીજી કોઈ રીતે બિઝનેસ તરીકે શું ખરીદવું કે વેચવું તેની ભલામણ કરવા માટે SEBI પાસે ઇન્વેસ્ટમેન્ટ એડવાઇઝર કે રિસર્ચ એનાલિસ્ટ તરીકે રજિસ્ટ્રેશન જરૂરી છે. રજિસ્ટ્રેશન વગરના લોકોની Telegram કે WhatsApp પરની પેઇડ “ટિપ્સ” કાયદેસરની સલાહ નથી.

રજિસ્ટ્રેશન વગરના સલાહકારો સાથે કોઈ સંબંધ નહીં

SEBIના 29 જાન્યુઆરી 2025ના circular હેઠળ, બ્રોકર્સ અને SEBI દ્વારા નિયમન થતી બીજી સંસ્થાઓ એવી રજિસ્ટ્રેશન વગરની વ્યક્તિઓ સાથે જોડાઈ શકતી નથી જે સલાહ આપે છે કે રિટર્નનો દાવો કરે છે, જેમ કે “finfluencers” દ્વારા પેઇડ રેફરલ.

લાઇવ ભાવ વગર શિક્ષણ

જે વ્યક્તિઓ માત્ર શિક્ષણના કામમાં જોડાયેલી છે, તેઓ કોઈ સિક્યોરિટીનું નામ લેવા કે તેની આગળની કિંમત સૂચવવા માટે છેલ્લા 30 દિવસના માર્કેટ પ્રાઇસ ડેટાનો ઉપયોગ કરી શકતી નથી (SEBIનો 8 મે 2026નો circular, 1 જુલાઈ 2026થી લાગુ, જેણે અગાઉની ત્રણ મહિનાની શરતનું સ્થાન લીધું). આ સાઇટ ભારતીય સિક્યોરિટીઝની કોઈ લાઇવ કે તાજેતરની કિંમત બતાવતી નથી અને કોઈ ભલામણ કરતી નથી.

કોઈ વ્યક્તિ રજિસ્ટર્ડ છે કે નહીં તે તમે SEBIની રજિસ્ટર્ડ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ એડવાઇઝરની યાદીમાં ચકાસી શકો છો.

સત્તાવાર સ્રોતો (2 નવેમ્બર 2026 સુધી)

માત્ર શિક્ષણ માટે

છેલ્લે સમીક્ષા 2 નવેમ્બર 2026. BeInOptions, SEBI પાસે ઇન્વેસ્ટમેન્ટ એડવાઇઝર, રિસર્ચ એનાલિસ્ટ કે બ્રોકર તરીકે રજિસ્ટર્ડ નથી, અને અહીંની કોઈ પણ વાત કોઈ સિક્યોરિટી કે ડેરિવેટિવ ખરીદવા કે વેચવાની ભલામણ નથી. નિયમો circular દ્વારા બદલાય છે; હાલનો ટેક્સ્ટ sebi.gov.in પર તપાસો.