Iron condor
Bull put spread और Bear call spread एक साथ। आप Premium लेते हैं और अगर इंडेक्स बेचे गए दोनों Strike के बीच रहता है तो उसे रख लेते हैं।
यह कैसे बनता है
- एक आउट-ऑफ़-द-मनी Put बेचें और निचला Put खरीदें।
- एक आउट-ऑफ़-द-मनी Call बेचें और ऊँचा Call खरीदें।
- चारों लेग की Expiry और Lot की संख्या एक जैसी है।
इस राय के लिए ढांचा कि इंडेक्स Expiry तक एक दायरे में रहेगा, और दोनों तरफ़ नुकसान सीमित रहेगा।
जोखिम
- बेचे गए किसी भी Strike के पार जाने पर पोज़िशन नुकसान में आ जाती है; खरीदे गए Strike के पार नुकसान अधिकतम होता है।
- अधिकतम नुकसान आम तौर पर अधिकतम मुनाफ़े का कई गुना होता है।
- चार लेग का मतलब है खोलने पर चार बार चार्ज और बंद करने पर फिर से चार बार।
- Options बेचने के लिए एक्सचेंज द्वारा तय margin (SPAN और एक्सपोज़र margin) चाहिए, जो आम तौर पर मिले Premium से कहीं ज़्यादा होता है।
Greeks कैसे व्यवहार करते हैं
- Delta
- शुरुआत में लगभग शून्य
- Theta
- पॉज़िटिव
- Vega
- नेगेटिव: बढ़ती वोलैटिलिटी नुकसान करती है
Nifty 50 पर हल किया गया उदाहरण
| लेग | प्रति यूनिट Premium | कैश फ़्लो |
|---|---|---|
| 1 Lot 24,250 PE खरीदें | ₹10.20 | −₹663 |
| 1 Lot 24,500 PE बेचें | ₹32.49 | +₹2,112 |
| 1 Lot 25,500 CE बेचें | ₹44.20 | +₹2,873 |
| 1 Lot 25,750 CE खरीदें | ₹15.76 | −₹1,025 |
Expiry पर मुनाफ़ा और नुकसान
पूरी पोज़िशन के लिए, चार्ज से पहले।
Premium उदाहरण के लिए लिए गए राउंड इनपुट से निकाली गई सैद्धांतिक Black–Scholes वैल्यू हैं, बाज़ार भाव नहीं। चार्ज और margin शामिल नहीं हैं।अपने नंबरों से एक लेग की कीमत निकालें।
दूसरे इंडेक्स पर Iron condor
अक्सर पूछे जाने वाले सवाल
Iron condor में अधिकतम मुनाफ़ा कितना है?
मिला हुआ कुल नेट Premium, अगर इंडेक्स Expiry पर बेचे गए दोनों Strike के बीच बंद होता है।
अधिकतम नुकसान कितना है?
एक spread की चौड़ाई घटा नेट Premium, गुणा Lot size, अगर इंडेक्स किसी भी खरीदे गए Strike के पार बंद होता है।
Iron condor के लिए कितना margin चाहिए?
दोनों तरफ़ हेज होने से ब्रोकर लगभग एक spread जितना margin लेते हैं, जो Short strangle से कहीं कम है। अपने ब्रोकर का margin कैलकुलेटर देखें।