Short strangle
एक आउट-ऑफ़-द-मनी Call और एक आउट-ऑफ़-द-मनी Put बेचें। अगर इंडेक्स दोनों Strike के बीच रहे तो Premium आपके पास रहते हैं; उनके बाहर नुकसान की कोई सीमा नहीं है।
यह कैसे बनता है
- आउट-ऑफ़-द-मनी Call का 1 Lot बेचें।
- आउट-ऑफ़-द-मनी Put का 1 Lot बेचें, वही Expiry।
इस राय के लिए ढांचा कि इंडेक्स एक दायरे में रहेगा। दायरे के बाहर नुकसान की कोई सीमा नहीं है।
जोखिम
- Call Strike के ऊपर असीमित नुकसान और Put Strike के नीचे बड़ा नुकसान।
- मुनाफ़े आम तौर पर छोटे और बार-बार होते हैं; एक ही गैप मूव उनमें से कई को मिटा सकता है।
- ऊँचा margin, जो वोलैटिलिटी के साथ और Expiry के दिन बढ़ता है।
- Options बेचने के लिए एक्सचेंज द्वारा तय margin (SPAN और एक्सपोज़र margin) चाहिए, जो आम तौर पर मिले Premium से कहीं ज़्यादा होता है।
Greeks कैसे व्यवहार करते हैं
- Delta
- शुरुआत में लगभग शून्य
- Theta
- पॉज़िटिव
- Vega
- नेगेटिव
Nifty 50 पर हल किया गया उदाहरण
| लेग | प्रति यूनिट Premium | कैश फ़्लो |
|---|---|---|
| 1 Lot 25,500 CE बेचें | ₹44.20 | +₹2,873 |
| 1 Lot 24,500 PE बेचें | ₹32.49 | +₹2,112 |
Expiry पर मुनाफ़ा और नुकसान
पूरी पोज़िशन के लिए, चार्ज से पहले।
Premium उदाहरण के लिए लिए गए राउंड इनपुट से निकाली गई सैद्धांतिक Black–Scholes वैल्यू हैं, बाज़ार भाव नहीं। चार्ज और margin शामिल नहीं हैं।अपने नंबरों से एक लेग की कीमत निकालें।
दूसरे इंडेक्स पर Short strangle
अक्सर पूछे जाने वाले सवाल
Short strangle में अधिकतम मुनाफ़ा कितना है?
मिला हुआ कुल Premium, अगर इंडेक्स दोनों Strike के बीच बंद होता है।
Short strangle और Iron condor में क्या अंतर है?
Iron condor हर Strike के आगे खरीदे गए Options जोड़ता है, जिससे नुकसान सीमित होता है और margin कम होता है, बदले में Premium कम मिलता है।
कई Option विक्रेताओं को नुकसान क्यों होता है?
बड़ी चाल से होने वाले नुकसान की तुलना में Premium छोटा होता है। SEBI की स्टडी दिखाती हैं कि ज़्यादातर व्यक्तिगत F&O ट्रेडरों को नेट नुकसान होता है।