Covered call
एक Lot के शेयर रखें और उनके सामने एक Call बेचें। Premium से आमदनी जुड़ती है; Strike से ऊपर का मुनाफ़ा छोड़ना पड़ता है।
यह कैसे बनता है
- NSE पर F&O वाले किसी स्टॉक के एक Lot के बराबर शेयर रखें।
- उस स्टॉक पर आउट-ऑफ़-द-मनी Call का 1 Lot बेचें।
- NSE पर स्टॉक Options का फ़िज़िकल सेटलमेंट होता है: अगर Call इन-द-मनी खत्म होता है, तो शेयर डिलीवर होते हैं।
ऐसे शेयरधारक के लिए ढांचा जो Strike पर बेचने को तैयार है और बदले में Premium चाहता है।
जोखिम
- शेयर फिर भी गिर सकते हैं; Premium गिरावट के सिर्फ़ छोटे हिस्से से ही बचाता है।
- Strike से ऊपर का फ़ायदा छोड़ना पड़ता है।
- अगर Call एक्सरसाइज़ होता है, तो शेयर Strike पर डिलीवर होते हैं, और सेटलमेंट पर STT लगता है।
Greeks कैसे व्यवहार करते हैं
- Delta
- पॉज़िटिव, सिर्फ़ शेयर रखने से कम
- Theta
- पॉज़िटिव
- Vega
- नेगेटिव
हल किया हुआ उदाहरण
| लेग | भाव / प्रति शेयर Premium | कैश फ़्लो |
|---|---|---|
| शेयर रखें (1 Lot) | ₹1,000.00 | −₹5,00,000 |
| 1 Lot 1,080 CE बेचें | ₹4.58 | +₹2,289 |
Expiry पर मुनाफ़ा और नुकसान
पूरी पोज़िशन के लिए, चार्ज से पहले।
Premium उदाहरण के लिए लिए गए राउंड इनपुट से निकाली गई सैद्धांतिक Black–Scholes वैल्यू हैं, बाज़ार भाव नहीं। चार्ज और margin शामिल नहीं हैं।अपने नंबरों से एक लेग की कीमत निकालें।
अक्सर पूछे जाने वाले सवाल
क्या मैं Nifty पर Covered call लिख सकता हूँ?
उसी तरह नहीं: इंडेक्स Options कैश-सेटल्ड होते हैं और आप इंडेक्स की डिलीवरी नहीं दे सकते। भारत में Covered call, F&O वाले स्टॉक पर लिखे जाते हैं, जिनमें शेयर कवर का काम करते हैं।
क्या शेयर margin में गिने जाते हैं?
ब्रोकर बेचे गए Call के लिए शेयर गिरवी (प्लेज) रखने देते हैं, हेयरकट और इस नियम के साथ कि margin का कुछ हिस्सा कैश में होना चाहिए। अपने ब्रोकर की शर्तें देखें।
अगर Call ITM है तो Expiry पर क्या होता है?
पोज़िशन का फ़िज़िकल सेटलमेंट होता है: आपके शेयर Strike की कीमत पर डिलीवर होते हैं।