स्ट्रैटेजी
Bear put spread
एक Put खरीदें और उसी Expiry का निचले Strike वाला Put बेचें। अकेले Put के मुक़ाबले गिरावट की राय लेने का सस्ता तरीका, सीमित फ़ायदे के साथ।
नज़रिया: मंदीडेबिट (आप चुकाते हैं)सीमित जोखिम
यह कैसे बनता है
- एट-द-मनी Put (PE) का 1 Lot खरीदें।
- निचले Strike वाले Put (PE) का 1 Lot बेचें, वही Expiry।
इस राय के लिए ढांचा कि इंडेक्स Expiry तक थोड़ा गिरेगा, जिसमें अधिकतम नुकसान पहले से तय है।
जोखिम
- अगर इंडेक्स ऊपरी Strike पर या उससे ऊपर बंद होता है तो पूरा नेट Premium डूब जाता है।
- निचले Strike से नीचे मुनाफ़ा सीमित रहता है।
- जब तक इंडेक्स break-even से ऊपर रहता है, टाइम डिके पोज़िशन के ख़िलाफ़ काम करता है।
Greeks कैसे व्यवहार करते हैं
- Delta
- नेगेटिव, अकेले Put से कम
- Theta
- ऊपरी Strike के पास आम तौर पर ऋणात्मक
- Vega
- कम; लेग एक-दूसरे को बैलेंस करते हैं
Nifty 50 पर हल किया गया उदाहरण
| लेग | प्रति यूनिट Premium | कैश फ़्लो |
|---|---|---|
| 1 Lot 25,000 PE खरीदें | ₹178.07 | −₹11,575 |
| 1 Lot 24,500 PE बेचें | ₹32.49 | +₹2,112 |
नेट दिया
₹9,462
अधिकतम मुनाफ़ा
₹23,038
अधिकतम नुकसान
₹9,462
Break-even
24,854
Expiry पर मुनाफ़ा और नुकसान
पूरी पोज़िशन के लिए, चार्ज से पहले।
Premium उदाहरण के लिए लिए गए राउंड इनपुट से निकाली गई सैद्धांतिक Black–Scholes वैल्यू हैं, बाज़ार भाव नहीं। चार्ज और margin शामिल नहीं हैं।अपने नंबरों से एक लेग की कीमत निकालें।
दूसरे इंडेक्स पर Bear put spread
अक्सर पूछे जाने वाले सवाल
Bear put spread में अधिकतम नुकसान कितना है?
चुकाया गया नेट Premium जोड़ चार्ज, अगर इंडेक्स ऊँचे Strike पर या उससे ऊपर बंद होता है।
Bear put spread सिर्फ़ Put खरीदने से कैसे अलग है?
इसकी लागत कम है और break-even के लिए छोटी चाल काफ़ी है, लेकिन निचले Strike के नीचे मुनाफ़ा बढ़ना रुक जाता है।
अधिकतम मुनाफ़ा कब मिलता है?
Expiry पर, जब इंडेक्स निचले Strike पर या उससे नीचे हो: Strike का अंतर घटा नेट Premium, गुणा Lot size।