Bull call spread
एक Call खरीदें और उसी Expiry का ऊँचे Strike वाला Call बेचें। आप अकेले Call से कम चुकाते हैं, और ऊपरी Strike से ऊपर का फ़ायदा छोड़ देते हैं।
यह कैसे बनता है
- एट-द-मनी Call (CE) का 1 Lot खरीदें।
- ऊँचे Strike वाले Call (CE) का 1 Lot बेचें, वही Expiry।
- बेचे गए Call से मिला Premium खरीदे गए Call की लागत कम करता है।
इस राय के लिए ढांचा कि इंडेक्स Expiry तक थोड़ा बढ़ेगा, जिसमें अधिकतम नुकसान पहले से तय है।
जोखिम
- अगर इंडेक्स निचले Strike पर या उससे नीचे बंद होता है तो पूरा नेट Premium डूब जाता है।
- इंडेक्स चाहे जितना भी बढ़े, मुनाफ़ा ऊपरी Strike पर सीमित रहता है।
- जब तक इंडेक्स break-even से नीचे रहता है, टाइम डिके पोज़िशन के ख़िलाफ़ काम करता है।
Greeks कैसे व्यवहार करते हैं
- Delta
- पॉज़िटिव, एक अकेले Call से कम
- Theta
- निचले Strike के पास आम तौर पर ऋणात्मक
- Vega
- कम; दोनों लेग एक-दूसरे को बैलेंस करते हैं
Nifty 50 पर हल किया गया उदाहरण
| लेग | प्रति यूनिट Premium | कैश फ़्लो |
|---|---|---|
| 1 Lot 25,000 CE खरीदें | ₹209.21 | −₹13,599 |
| 1 Lot 25,500 CE बेचें | ₹44.20 | +₹2,873 |
Expiry पर मुनाफ़ा और नुकसान
पूरी पोज़िशन के लिए, चार्ज से पहले।
Premium उदाहरण के लिए लिए गए राउंड इनपुट से निकाली गई सैद्धांतिक Black–Scholes वैल्यू हैं, बाज़ार भाव नहीं। चार्ज और margin शामिल नहीं हैं।अपने नंबरों से एक लेग की कीमत निकालें।
दूसरे इंडेक्स पर Bull call spread
अक्सर पूछे जाने वाले सवाल
Bull call spread में अधिकतम नुकसान कितना है?
Spread के लिए चुकाया गया नेट Premium, जोड़ चार्ज। यह तब होता है जब इंडेक्स Expiry पर निचले Strike पर या उससे नीचे बंद होता है।
अधिकतम मुनाफ़ा कितना है?
दोनों Strike का अंतर घटा नेट Premium, गुणा Lot size। यह तब मिलता है जब इंडेक्स ऊपरी Strike पर या उससे ऊपर बंद होता है।
क्या Bull call spread के लिए margin चाहिए?
ब्रोकर इस हेज को मानते हैं, इसलिए margin नेकेड बेचे गए Call से काफ़ी कम होता है। खरीदा गया Call, बेचे गए Call से पहले होना चाहिए।