Long call butterfly
एक निचला Call खरीदें, दो बीच वाले Call बेचें, एक ऊँचा Call खरीदें। कम लागत का ढांचा, जो सबसे ज़्यादा तब देता है जब इंडेक्स बीच वाले Strike के पास बंद हो।
यह कैसे बनता है
- इन-द-मनी Call का 1 Lot खरीदें।
- एट-द-मनी Call के 2 Lot बेचें।
- आउट-ऑफ़-द-मनी Call का 1 Lot खरीदें। Strike बराबर दूरी पर हैं।
इस राय के लिए ढांचा कि इंडेक्स किसी ख़ास लेवल के पास बंद होगा, जिसमें अधिकतम नुकसान छोटा और पहले से तय है।
जोखिम
- अगर इंडेक्स बाहरी Strike के बाहर बंद होता है तो नेट Premium डूब जाता है।
- सबसे ज़्यादा मुनाफ़े के लिए इंडेक्स का बीच वाले Strike के पास बंद होना ज़रूरी है।
- तीन Strike और चार Lot का मतलब है हर ट्रेड पर ज़्यादा चार्ज।
Greeks कैसे व्यवहार करते हैं
- Delta
- बीच वाले Strike पर लगभग शून्य
- Theta
- बीच वाले Strike के पास पॉज़िटिव
- Vega
- नेगेटिव
Nifty 50 पर हल किया गया उदाहरण
| लेग | प्रति यूनिट Premium | कैश फ़्लो |
|---|---|---|
| 1 Lot 24,750 CE खरीदें | ₹364.44 | −₹23,689 |
| 2 Lot 25,000 CE बेचें | ₹209.21 | +₹27,198 |
| 1 Lot 25,250 CE खरीदें | ₹104.18 | −₹6,772 |
Expiry पर मुनाफ़ा और नुकसान
पूरी पोज़िशन के लिए, चार्ज से पहले।
Premium उदाहरण के लिए लिए गए राउंड इनपुट से निकाली गई सैद्धांतिक Black–Scholes वैल्यू हैं, बाज़ार भाव नहीं। चार्ज और margin शामिल नहीं हैं।अपने नंबरों से एक लेग की कीमत निकालें।
दूसरे इंडेक्स पर Long call butterfly
अक्सर पूछे जाने वाले सवाल
Butterfly में अधिकतम मुनाफ़ा कितना है?
दो Strike के बीच की दूरी घटा नेट Premium, गुणा Lot size, अगर इंडेक्स ठीक बीच वाले Strike पर बंद होता है।
अधिकतम नुकसान कितना है?
चुकाया गया नेट Premium जोड़ चार्ज।
क्या Call butterfly, Iron butterfly से अलग है?
Payoff का आकार मिलता-जुलता है। Call butterfly के लिए शुरू में भुगतान करना पड़ता है; Iron butterfly में क्रेडिट मिलता है और इसमें Call और Put दोनों इस्तेमाल होते हैं।