स्ट्रैटेजी
Bull put spread
एक Put बेचें और निचले Strike वाला Put खरीदें। आपको शुरू में ही Premium मिलता है, और अगर इंडेक्स बेचे गए Strike से ऊपर रहे तो वह आपके पास रहता है।
नज़रिया: तेज़ीक्रेडिट (आपको मिलता है)सीमित जोखिम
यह कैसे बनता है
- आउट-ऑफ़-द-मनी Put (PE) का 1 Lot बेचें।
- सुरक्षा के लिए उसी Expiry का, और ज़्यादा आउट-ऑफ़-द-मनी 1 Lot Put (PE) खरीदें।
इस राय के लिए ढांचा कि इंडेक्स Expiry तक किसी लेवल से ऊपर रहेगा, और नुकसान खरीदे गए Put से सीमित रहेगा।
जोखिम
- अधिकतम नुकसान (Strike का अंतर घटा Premium) अधिकतम मुनाफ़े से बड़ा है।
- तेज़ गिरावट पोज़िशन को जल्दी ही अधिकतम नुकसान तक ले जा सकती है।
- Options बेचने के लिए एक्सचेंज द्वारा तय margin (SPAN और एक्सपोज़र margin) चाहिए, जो आम तौर पर मिले Premium से कहीं ज़्यादा होता है।
Greeks कैसे व्यवहार करते हैं
- Delta
- पॉज़िटिव
- Theta
- जब तक इंडेक्स बेचे गए Strike से ऊपर रहे, पॉज़िटिव
- Vega
- नेगेटिव: वोलैटिलिटी बढ़ने से नुकसान होता है
Nifty 50 पर हल किया गया उदाहरण
| लेग | प्रति यूनिट Premium | कैश फ़्लो |
|---|---|---|
| 1 Lot 24,750 PE बेचें | ₹83.61 | +₹5,434 |
| 1 Lot 24,250 PE खरीदें | ₹10.20 | −₹663 |
नेट मिला
₹4,772
अधिकतम मुनाफ़ा
₹4,772
अधिकतम नुकसान
₹27,728
Break-even
24,677
Expiry पर मुनाफ़ा और नुकसान
पूरी पोज़िशन के लिए, चार्ज से पहले।
Premium उदाहरण के लिए लिए गए राउंड इनपुट से निकाली गई सैद्धांतिक Black–Scholes वैल्यू हैं, बाज़ार भाव नहीं। चार्ज और margin शामिल नहीं हैं।अपने नंबरों से एक लेग की कीमत निकालें।
दूसरे इंडेक्स पर Bull put spread
अक्सर पूछे जाने वाले सवाल
Bull put spread में अधिकतम मुनाफ़ा कितना है?
मिला हुआ नेट Premium, अगर इंडेक्स Expiry पर बेचे गए Put Strike से ऊपर बंद होता है।
अधिकतम नुकसान कितना है?
दोनों Strike का अंतर घटा नेट Premium, गुणा Lot size, अगर इंडेक्स खरीदे गए Put Strike से नीचे बंद होता है।
निचला Put क्यों खरीदें?
अकेले Put बेचने की तुलना में यह नुकसान को सीमित करता है और margin कम करता है।