एडवांस्ड स्ट्रैटेजी

ऑप्शन spreadगाइड

तय जोखिम, कम लागत और सटीक मार्केट अनुमान के लिए Options को जोड़ें।

ऑप्शन spread क्या हैं?

Spread एक ऑप्शन स्ट्रैटेजी है जिसमें आप एक ही समय पर एक Option खरीदते हैं और दूसरा बेचते हैं। दोनों Options का अंडरलाइंग एक ही होता है, लेकिन Strike price और/या Expiry तारीख अलग होती है। spread से आप जोखिम सीमित कर सकते हैं और लागत घटा सकते हैं।

ऑप्शन spread के क्या फ़ायदे हैं?

तय जोखिम

आपका अधिकतम नुकसान शुरू से ही पता और सीमित होता है।

कम लागत

बेचा गया हिस्सा खरीदे गए हिस्से की लागत का कुछ भाग निकाल देता है।

कम margin

ब्रोकर अक्सर spread के लिए कम कोलैटरल माँगते हैं।

लचीलापन

अपनी पोज़िशन को मार्केट की अलग-अलग स्थितियों के हिसाब से ढालें।

Bull Call Spread विस्तार से

मध्यम तेज़ी

Bull Call Spread भाव में मध्यम बढ़त से मुनाफ़ा देता है। आप निचले Strike वाला Call खरीदते हैं और ऊँचे Strike वाला Call बेचते हैं।

सेटअप:

  • 1Strike A (निचला) वाला 1 Call खरीदें
  • 2Strike B (ऊँचा) वाला 1 Call बेचें
  • 3एक ही Expiry, एक ही अंडरलाइंग

उदाहरण: शेयर XYZ ₹175 पर

खरीदें ₹175 Call-₹5
बेचें ₹185 Call+₹2
नेट लागत
₹3 (कुल ₹300)
अधिकतम मुनाफ़ा
₹7 (कुल ₹700)
अधिकतम नुकसान
₹3 (कुल ₹300)
Break-even
₹178

Expiry पर संभावित स्थितियाँ:

भाव > ₹185अधिकतम मुनाफ़ा: ₹700
भाव = ₹178Break-even: ₹0
भाव < ₹175अधिकतम नुकसान: -₹300

Bear Put Spread विस्तार से

मध्यम मंदी

Bear Put Spread भाव में मध्यम गिरावट से मुनाफ़ा देता है। आप ऊँचे Strike वाला Put खरीदते हैं और निचले Strike वाला Put बेचते हैं।

सेटअप:

  • 1Strike A (ऊँचा) वाला 1 Put खरीदें
  • 2Strike B (निचला) वाला 1 Put बेचें
  • 3एक ही Expiry, एक ही अंडरलाइंग

उदाहरण: शेयर ABC ₹250 पर

खरीदें ₹250 Put-₹8
बेचें ₹240 Put+₹4
नेट लागत
₹4 (कुल ₹400)
अधिकतम मुनाफ़ा
₹6 (कुल ₹600)
अधिकतम नुकसान
₹4 (कुल ₹400)
Break-even
₹246

Expiry पर संभावित स्थितियाँ:

भाव < ₹240अधिकतम मुनाफ़ा: ₹600
भाव = ₹246Break-even: ₹0
भाव > ₹250अधिकतम नुकसान: -₹400

Credit spread

क्रेडिट spread में पोज़िशन खोलते समय आपको नेट Premium मिलता है। Options बेकार होकर एक्सपायर हों तो आपको मुनाफ़ा होता है।

Bull Put Spread

नज़रिया: न्यूट्रल से तेज़ी

सेटअप: Put बेचें (ऊँचा Strike) + Put खरीदें (निचला Strike)

मुनाफ़ा कब: भाव बेचे गए Strike से ऊपर रहे

Bear Call Spread

नज़रिया: न्यूट्रल से मंदी

सेटअप: Call बेचें (निचला Strike) + Call खरीदें (ऊँचा Strike)

मुनाफ़ा कब: भाव बेचे गए Strike से नीचे रहे

डेबिट और क्रेडिट spread में क्या अंतर है?

पहलूडेबिट spreadक्रेडिट spread
खोलने की लागतआप Premium चुकाते हैंआपको Premium मिलता है
मुनाफ़ाजब Options की वैल्यू बढ़ेजब Options बेकार होकर एक्सपायर हों
टाइम वैल्यू (Theta)आपके ख़िलाफ़ काम करता हैआपके पक्ष में काम करता है
उदाहरणBull Call, Bear PutBull Put, Bear Call
मार्केट से उम्मीददिशा वाली चालचाल न हो

Spread कितने प्रकार के होते हैं?

वर्टिकल spread

एक ही Expiry, अलग Strike

उदाहरण: Bull Call Spread, Bear Put Spread

हॉरिज़ॉन्टल (कैलेंडर) spread

एक ही Strike, अलग Expiry

उदाहरण: कम अवधि का Option बेचें, लंबी अवधि का Option खरीदें

डायगोनल spread

अलग Strike और अलग Expiry

उदाहरण: वर्टिकल और कैलेंडर का मेल

ऑप्शन spread की गणना कैसे करें?

अधिकतम मुनाफ़ा (डेबिट spread)
(ऊँचा Strike - निचला Strike) - नेट Premium
अधिकतम नुकसान (डेबिट spread)
चुकाया गया नेट Premium
Break-even (Bull Call)
निचला Strike + नेट Premium
Break-even (Bear Put)
ऊँचा Strike - नेट Premium
जोखिम/रिवॉर्ड अनुपात
अधिकतम नुकसान / अधिकतम मुनाफ़ा

Spread ट्रेडिंग के लिए सबसे अच्छे सुझाव क्या हैं?

1

लिक्विडिटी जाँचें

पक्का करें कि दोनों लेग में पर्याप्त वॉल्यूम हो।

2

Spread ऑर्डर का इस्तेमाल करें

पूरे spread को अलग-अलग लेग की बजाय एक ही ऑर्डर में ट्रेड करें।

3

Strike की चौड़ाई पर ध्यान दें

ज़्यादा चौड़ा spread = मुनाफ़े की ज़्यादा संभावना, लेकिन जोखिम भी ज़्यादा।

4

Expiry चुनें

30-45 दिन अक्सर जोखिम और रिवॉर्ड का सबसे अच्छा संतुलन देते हैं।

5

मुनाफ़े का लक्ष्य तय करें

जोखिम घटाने के लिए अधिकतम मुनाफ़े के 50-75% पर पोज़िशन बंद करें।

6

नुकसान सीमित करें

stop-loss लगाएँ, जैसे Premium का 1.5 गुना।

Spread के लिए तैयार हैं?

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