ऑप्शन spreadगाइड
तय जोखिम, कम लागत और सटीक मार्केट अनुमान के लिए Options को जोड़ें।
ऑप्शन spread क्या हैं?
Spread एक ऑप्शन स्ट्रैटेजी है जिसमें आप एक ही समय पर एक Option खरीदते हैं और दूसरा बेचते हैं। दोनों Options का अंडरलाइंग एक ही होता है, लेकिन Strike price और/या Expiry तारीख अलग होती है। spread से आप जोखिम सीमित कर सकते हैं और लागत घटा सकते हैं।
ऑप्शन spread के क्या फ़ायदे हैं?
तय जोखिम
आपका अधिकतम नुकसान शुरू से ही पता और सीमित होता है।
कम लागत
बेचा गया हिस्सा खरीदे गए हिस्से की लागत का कुछ भाग निकाल देता है।
कम margin
ब्रोकर अक्सर spread के लिए कम कोलैटरल माँगते हैं।
लचीलापन
अपनी पोज़िशन को मार्केट की अलग-अलग स्थितियों के हिसाब से ढालें।
Bull Call Spread विस्तार से
मध्यम तेज़ीBull Call Spread भाव में मध्यम बढ़त से मुनाफ़ा देता है। आप निचले Strike वाला Call खरीदते हैं और ऊँचे Strike वाला Call बेचते हैं।
सेटअप:
- 1Strike A (निचला) वाला 1 Call खरीदें
- 2Strike B (ऊँचा) वाला 1 Call बेचें
- 3एक ही Expiry, एक ही अंडरलाइंग
उदाहरण: शेयर XYZ ₹175 पर
Expiry पर संभावित स्थितियाँ:
Bear Put Spread विस्तार से
मध्यम मंदीBear Put Spread भाव में मध्यम गिरावट से मुनाफ़ा देता है। आप ऊँचे Strike वाला Put खरीदते हैं और निचले Strike वाला Put बेचते हैं।
सेटअप:
- 1Strike A (ऊँचा) वाला 1 Put खरीदें
- 2Strike B (निचला) वाला 1 Put बेचें
- 3एक ही Expiry, एक ही अंडरलाइंग
उदाहरण: शेयर ABC ₹250 पर
Expiry पर संभावित स्थितियाँ:
Credit spread
क्रेडिट spread में पोज़िशन खोलते समय आपको नेट Premium मिलता है। Options बेकार होकर एक्सपायर हों तो आपको मुनाफ़ा होता है।
Bull Put Spread
नज़रिया: न्यूट्रल से तेज़ी
सेटअप: Put बेचें (ऊँचा Strike) + Put खरीदें (निचला Strike)
मुनाफ़ा कब: भाव बेचे गए Strike से ऊपर रहे
Bear Call Spread
नज़रिया: न्यूट्रल से मंदी
सेटअप: Call बेचें (निचला Strike) + Call खरीदें (ऊँचा Strike)
मुनाफ़ा कब: भाव बेचे गए Strike से नीचे रहे
डेबिट और क्रेडिट spread में क्या अंतर है?
| पहलू | डेबिट spread | क्रेडिट spread |
|---|---|---|
| खोलने की लागत | आप Premium चुकाते हैं | आपको Premium मिलता है |
| मुनाफ़ा | जब Options की वैल्यू बढ़े | जब Options बेकार होकर एक्सपायर हों |
| टाइम वैल्यू (Theta) | आपके ख़िलाफ़ काम करता है | आपके पक्ष में काम करता है |
| उदाहरण | Bull Call, Bear Put | Bull Put, Bear Call |
| मार्केट से उम्मीद | दिशा वाली चाल | चाल न हो |
Spread कितने प्रकार के होते हैं?
वर्टिकल spread
एक ही Expiry, अलग Strike
उदाहरण: Bull Call Spread, Bear Put Spread
हॉरिज़ॉन्टल (कैलेंडर) spread
एक ही Strike, अलग Expiry
उदाहरण: कम अवधि का Option बेचें, लंबी अवधि का Option खरीदें
डायगोनल spread
अलग Strike और अलग Expiry
उदाहरण: वर्टिकल और कैलेंडर का मेल
ऑप्शन spread की गणना कैसे करें?
Spread ट्रेडिंग के लिए सबसे अच्छे सुझाव क्या हैं?
लिक्विडिटी जाँचें
पक्का करें कि दोनों लेग में पर्याप्त वॉल्यूम हो।
Spread ऑर्डर का इस्तेमाल करें
पूरे spread को अलग-अलग लेग की बजाय एक ही ऑर्डर में ट्रेड करें।
Strike की चौड़ाई पर ध्यान दें
ज़्यादा चौड़ा spread = मुनाफ़े की ज़्यादा संभावना, लेकिन जोखिम भी ज़्यादा।
Expiry चुनें
30-45 दिन अक्सर जोखिम और रिवॉर्ड का सबसे अच्छा संतुलन देते हैं।
मुनाफ़े का लक्ष्य तय करें
जोखिम घटाने के लिए अधिकतम मुनाफ़े के 50-75% पर पोज़िशन बंद करें।
नुकसान सीमित करें
stop-loss लगाएँ, जैसे Premium का 1.5 गुना।
सीखते रहें
सभी स्ट्रैटेजी
सभी ऑप्शन स्ट्रैटेजी एक नज़र में देखें और अलग-अलग तरीकों की तुलना करें।
Iron Condor स्ट्रैटेजी
Iron Condor दो spread को जोड़ता है — साइडवेज़ मार्केट के लिए एक लोकप्रिय स्ट्रैटेजी।
Greeks को समझना
जानें कि spread पोज़िशन में Greeks आपस में कैसे काम करते हैं और आपके जोखिम पर क्या असर डालते हैं।
इसे ठीक से सीखें
BeInOptions Academy के छोटे लेसन — ठीक उन्हीं सवालों पर जो यह पेज उठाता है। मुफ़्त, और बिना अकाउंट के पढ़े जा सकते हैं।
वर्टिकल spread
एक की जगह दो Strike: नुकसान की सीमा, मुनाफ़े की सीमा
लेसन खोलें →क्रेडिट spread
Premium लेना, लेकिन जोखिम पर एक सीमा के साथ
लेसन खोलें →कैलेंडर और डायगोनल
एक Strike, दो Expiry: टाइम वैल्यू ही असली पोज़िशन
लेसन खोलें →