जब सिर्फ़ मॉडल की ब्याज दर बढ़ती है, तो Black–Scholes मॉडल में बिना डिविडेंड वाले European Call महँगे और Put सस्ते हो जाते हैं। बाकी सभी इनपुट वैसे ही रहते हैं
Rho क्या मापता है?
Rho बताता है कि ब्याज दर के इनपुट में बदलाव पर सैद्धांतिक Option कीमत कितनी संवेदनशील है
CALL
मॉडल कीमत बढ़ती है
इन मान्यताओं के तहत, ऊँची मॉडल दर Call की कीमत बढ़ाती है
PUT
मॉडल कीमत घटती है
इन मान्यताओं के तहत, ऊँची मॉडल दर Put की कीमत घटाती है
बाकी सब समान · बिना डिविडेंड वाले European Options · BeInOptions कैलकुलेटर में Rho दर में एक प्रतिशत अंक के बदलाव पर है
वही उदाहरण। सिर्फ़ दर बदलती है
शेयर₹100
Strike₹100
समय1 साल
IV20%
डिविडेंड0%
0 % मॉडल दर
Call₹7.97
Put₹7.97
5 % मॉडल दर
Call₹10.45
Put₹5.57
Black–Scholes मॉडल · प्रति शेयर · लगातार कंपाउंड होने वाली सालाना दर · European exercise · फ़ीस के बिना5% एक शैक्षिक उदाहरण है, मौजूदा दर का भाव नहीं
बाद में चुकाए जाने वाले Strike की मौजूदा वैल्यू ब्याज दर पर निर्भर करती है
Call − Put = शेयर − Strike की मौजूदा वैल्यू
बिना डिविडेंड वाले European Options के लिए, C − P = S − K × e^(−rT)। ₹100 Strike और एक साल के साथ, मौजूदा वैल्यू 0% पर ₹100 और 5% पर लगभग ₹95.12 है; इसलिए Call–Put का अंतर ₹0 से बढ़कर लगभग ₹4.88 हो जाता है
लगातार डिविडेंड यील्ड q के साथ, C − P = S × e^(−qT) − K × e^(−rT)। American Options में डिविडेंड और जल्दी exercise इस संबंध को बदल देते हैं
Option Premium बचत खाते का ब्याज नहीं है
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मापदंड
Covered Call
ट्रेज़री बिल (INR)
सेविंग्स अकाउंट (INR)
रिटर्न
Premium और शेयर का नतीजा
फ़ेस वैल्यू पर डिस्काउंट, मैच्योरिटी पर वापसी
बदलने वाला जमा ब्याज
मुख्य जोखिम
शेयर की कीमत गिरना
मैच्योरिटी से पहले बेचने पर कीमत
बैंक और ब्याज दर का जोखिम
बढ़त की संभावना
Strike से ऊपर सीमित
शेयर में कोई हिस्सेदारी नहीं
शेयर में कोई हिस्सेदारी नहीं
अवधि
Option Expiry तक; Assignment संभव
तय मैच्योरिटी
आम तौर पर रोज़ उपलब्ध
करेंसी
अंडरलाइंग पर निर्भर
INR
INR
लागत
ब्रोकरेज, STT, दूसरे चार्ज और spreads
संभावित खरीद और बिक्री लागत
बैंक की शर्तें देखें
ⓘकुल नतीजे, जोखिम और समय-सीमा की तुलना करें – सिर्फ़ Premium की नहीं
Covered call शेयर एक्सपोज़र को Option Premium के साथ जोड़ता है और Strike से ऊपर का मुनाफ़ा सीमित कर देता है। ट्रेज़री बिल भारत सरकार का छोटी अवधि का कर्ज़ है जो डिस्काउंट पर बेचा जाता है; मैच्योरिटी तक यील्ड एक तय खरीद कीमत और मैच्योरिटी तक रखने को मानकर चलती है। सेविंग्स अकाउंट की दरें और बैंक की शर्तें बदल सकती हैं; संबंधित डिपॉज़िट इंश्योरेंस अलग से जाँचें
अक्सर पूछे जाने वाले सवाल
नहीं। 0% और 5% की दरें सिर्फ़ इस तुलना के लिए मॉडल इनपुट हैं। सही दर करेंसी, मैच्योरिटी और मॉडल के तरीके पर निर्भर करती है
Expiry तक ज़्यादा समय होने पर Strike ज़्यादा लंबे समय के लिए डिस्काउंट होता है। Option की कीमत पर दूसरे कारक भी असर डालते हैं; Rho सिर्फ़ दर के बदलाव को अलग करके दिखाता है
यह दिशा यहाँ Black–Scholes मॉडल में European Call पर लागू होती है, जब बाकी सभी इनपुट तय हों। असली मार्केट कीमतें वोलैटिलिटी, डिविडेंड, शेयर की कीमत और दूसरे कारकों की वजह से अलग चल सकती हैं
नहीं। Option Premium एक Option कॉन्ट्रैक्ट के तहत अधिकारों और दायित्वों का भुगतान है। Covered call में फिर भी शेयर का जोखिम, सीमित बढ़त और संभावित Assignment रहता है
