30 সেকেন্ডে মূল কথা
- “Stop-loss” প্রায়ই মানে একটি stop-market অর্ডার, কিন্তু আপনার ব্রোকারের সঠিক সংজ্ঞা দেখে নিন।
- Stop দাম কোনো নিশ্চিত বিক্রির দাম নয়।
- সেল লিমিট গ্রহণযোগ্য ন্যূনতম দামকে রক্ষা করে, কিন্তু শেয়ার অবিক্রীত থেকে যেতে পারে।
- Gap, দ্রুত নড়াচড়া আর সীমিত লিকুইডিটিতে পার্থক্যটা বিশেষভাবে চোখে পড়ে।
বিনিময়: এক্সিকিউশন নাকি দামের নিয়ন্ত্রণ
কল্পনা করুন একটি শেয়ার ₹100-এ ট্রেড হচ্ছে। আপনি ₹95-এ একটি সেল stop দেন। ব্রোকারের ট্রিগার শর্ত পূরণ না হওয়া পর্যন্ত stop সাধারণ সেল অর্ডারে পরিণত হয় না।
Stop-market অর্ডার-এ ট্রিগার একটি মার্কেট অর্ডার ছেড়ে দেয়। কোনো নির্দিষ্ট ন্যূনতম বিক্রির দাম নেই; এক্সিকিউশন নির্ভর করে ওই মুহূর্তে উপলব্ধ ক্রেতাদের উপর। Stop-limit অর্ডার-এ ট্রিগার একটি লিমিট অর্ডার ছেড়ে দেয়। তখন সেল অর্ডার শুধু লিমিট দামে বা তার বেশিতে এক্সিকিউট হতে পারে।
এখানে “stop-loss” মানে আপনার আগে থেকে থাকা শেয়ারের একটি প্রচলিত stop-market বিক্রি। ট্রিগার দাম, নজরদারির সময় আর রাউটিংয়ের নিয়মে ব্রোকার আর ভেন্যু আলাদা হতে পারে, তাই আসল অর্ডারের শর্ত দেখে নিন।
একটি দামের ফাঁক চেষ্টা করুন
দুটি অর্ডারই ₹95 stop ব্যবহার করে। শুধু stop-limit-এ অতিরিক্ত ₹94 সেল লিমিট আছে। এগুলো উদাহরণের মান, প্রস্তাবিত অর্ডার সেটিং নয়।
উদাহরণের বিক্রি: শুরু ₹100 · stop ₹95 · limit ₹94। তিনটি দামের পথ তুলনা করুন।
ক্লোজিং দাম ₹95-এর উপরে। পরের ধরে নেওয়া ওপেনিং ₹90, যা stop-এর শর্ত পূরণ করে। মাঝখানে কোনো ট্রেডযোগ্য দাম ছিল না।
Stop-Market
সম্ভাব্য ফিল: ₹90
Stop-Limit
₹90-এ ফিল নেই
সরলীকরণ: উল্লিখিত Bid-এ যথেষ্ট শেয়ার আছে, কোনো ফি বা ট্রেডিং বন্ধ নেই। আসল ট্রিগার আর ফিল ব্রোকার আর ভেন্যুর উপর নির্ভর করে।
Stop কীসে ট্রিগার হয়?
শুধু দেখানো দাম পুরো ছবি দেয় না। ব্রোকার আর ভেন্যু অনুযায়ী ট্রিগার একটি সম্পন্ন ট্রেড, Bid বা Ask ব্যবহার করতে পারে। Bid হল ক্রেতা যা দিতে চান; Ask হল বিক্রেতা যা চান।
ট্রেডিংয়ের সময়, রেফারেন্স ভেন্যু আর অতিরিক্ত শর্তও গুরুত্বপূর্ণ হতে পারে। প্রাসঙ্গিক নজরদারির সময়ের বাইরে নড়াচড়া হলে stop সঙ্গে সঙ্গে সক্রিয় না-ও হতে পারে। ব্রোকারের নজরদারিতে থাকা stop প্রযুক্তিগতভাবে সরাসরি এক্সচেঞ্জে রাখা অর্ডার থেকে আলাদা হতে পারে।
ফলাফল ব্যাখ্যা করার আগে জিজ্ঞেস করুন: কোন দাম এটিকে ট্রিগার করে? কখন নজর রাখা হয়? ট্রিগারের পরে কোন ধরনের অর্ডার পাঠানো হয়?
₹95 stop কীভাবে ₹90-এ বিক্রিতে গড়াতে পারে
Gap হল ট্রেডযোগ্য দামের মধ্যে একটা লাফ। কোনো শেয়ার ₹98-এ বন্ধ হয়ে পরের দিন ₹90-এ খুললে, ₹95-এ বিক্রির সুযোগ হয়তো কখনও আসেইনি।
উদাহরণ · 100টি শেয়ার
stop-market অর্ডার ₹90-এ সম্পূর্ণ ফিল হলে প্রাপ্ত অর্থ ₹9,000। ₹95-এ হলে হত ₹9,500: ফি-র আগে ₹500 পার্থক্য।
₹94 লিমিটের stop-limit অর্ডার ₹90-এ বিক্রি করতে পারে না। এই উদাহরণে এটি খোলা থাকে, আর 100টি শেয়ার পরের দামের নড়াচড়ার ঝুঁকিতে থেকে যায়।
প্রত্যাশার চেয়ে খারাপ ফিলকে স্লিপেজ বলে। দ্রুত ট্রেডিং বা পাতলা অর্ডার বুকে এটা বিশেষ গুরুত্বপূর্ণ। বড় মার্কেট অর্ডার কয়েকটি দামের স্তরে ফিল হতে পারে, ফলে গড় দাম প্রথম কোটের থেকে আলাদা হয়।
কেন stop-limit অর্ডার অপূর্ণ থেকে যেতে পারে
₹95 ট্রিগার চালু হওয়ার পরে ₹94 সেল লিমিট বহাল থাকে। ক্রেতারা মাত্র ₹92 দিলে অনুমোদিত দামে কোনো মিলে যাওয়া অর্ডার নেই। ট্রিগার হওয়া মানে এক্সিকিউট হওয়া নয়।
পরে দাম ফিরলে ₹94 বা তার ভালো দামে ফিল হতে পারে, কিন্তু তা নিশ্চিত নয়। লাইনে অন্য অর্ডার আগে থাকতে পারে, আর চাহিদায় শেয়ার খুব কম থাকতে পারে। আংশিক ফিলও সম্ভব।
বৈধতার নিয়মও গুরুত্বপূর্ণ: day order আর good-till-cancelled order সমান সময় টেকে না। দেখে নিন অর্ডারটি ট্রিগার হয়েছে, খোলা, আংশিক ফিল, ফিল, Expire নাকি বাতিল।
কোনো অর্ডারই যা প্রতিশ্রুতি দিতে পারে না
Stop আগে থেকে ঠিক করা প্রতিক্রিয়াকে স্বয়ংক্রিয় করতে পারে, কিন্তু ক্ষণিকের দাম পড়া শেয়ার ফেরার আগেই একে ট্রিগার করে দিতে পারে। ট্রেডিং বন্ধ থাকলে এক্সিকিউশন দেরি হতে পারে। তাই stop-market অর্ডার সর্বোচ্চ ক্ষতির কোনো নির্দিষ্ট সীমা ঠিক করে না।
stop-limit অর্ডার বিক্রির দামের নিম্নসীমা রক্ষা করে, কিন্তু অ্যাকাউন্টে থেকে যাওয়া শেয়ারের ক্ষতি সীমিত করে না। স্পষ্টভাবে গ্যারান্টিড stop একটি আলাদা চুক্তিগত সুবিধা, যার নিজস্ব শর্ত এবং সম্ভাব্য খরচ আছে।
উপলব্ধ বিপরীত পক্ষ কেন ফিলকে প্রভাবিত করে বুঝতে আমাদের চাহিদা, জোগান আর অর্ডার ফ্লো গাইড পড়ুন।
আরও বিস্তারিত: অনুমান আর প্রেক্ষাপট দেখান
উদাহরণে একটি বিদ্যমান শেয়ারহোল্ডিংয়ের জন্য সেল অর্ডার ব্যবহার হয়েছে। বাই অর্ডারের ক্ষেত্রে limit সবচেয়ে বেশি গ্রহণযোগ্য কেনার দাম ঠিক করে। Buy stop সাধারণত বর্তমান দামের উপরে বসানো হয়।
ট্রিগার, রাউটিং আর ফিল আলাদা ধাপ। Best execution stop দামের নিশ্চয়তা দেয় না। ভেন্যুতে প্রবেশাধিকার, অর্ডারের অগ্রাধিকার, ট্রেডিং বন্ধ, spread আর আকার ফলাফলকে প্রভাবিত করে।
ধরে নেওয়া: 100টি অপরিবর্তিত শেয়ার, উদাহরণের একটি দামে সম্পূর্ণ ফিল, কোনো ফি বা ট্যাক্স নেই। প্রাপ্ত অর্থ = শেয়ার × এক্সিকিউশন দাম; 100 × (₹95 − ₹90) = ₹500।
এরপর কী শিখবেন
অর্ডার বুক আর উপলব্ধ লিকুইডিটি বুঝুন।
পজিশনের আকার আর ঝুঁকি নিয়ন্ত্রণকে যুক্ত করুন।
দেখুন কেন নতুন তথ্য দ্রুত নড়াচড়া ঘটাতে পারে।
শব্দকোষ
- Stop দাম
- সম্মত শর্ত যা একটি stop অর্ডারকে সক্রিয় করে, নিশ্চিত ফিল দাম নয়।
- Sell limit
- একটি লিমিট অর্ডারের সর্বনিম্ন অনুমোদিত বিক্রির দাম।
- স্লিপেজ
- প্রত্যাশিত আর আসল এক্সিকিউশন দামের পার্থক্য।
BeInOptions Academy
অ্যাকাডেমিতে অর্ডারের ধরন ঘুরে দেখুন
ট্রিগার, দামের সীমা আর আসল এক্সিকিউশনের পার্থক্য করা অনুশীলন করুন।
অর্ডারের ধরন