எச்சரிக்கை

ஆப்ஷன் டிரேடிங்கில் அடிக்கடி நடக்கும் 10 தவறுகள்

ஈக்விட்டி F&O-வில் உள்ள தனிநபர் டிரேடர்கள் பற்றிய SEBI-யின் ஆய்வு, அவர்களில் 87.7% பேர் FY26-இல் நிகர இழப்பைச் சந்தித்ததாகக் கண்டறிந்தது. பல இழப்புகள் தவிர்க்கக்கூடிய தவறுகளால் வருகின்றன; மிகவும் பொதுவான 10 தவறுகளையும் அவை எப்படி ஏற்படுகின்றன என்பதையும் இந்த வழிகாட்டி விளக்குகிறது.

ஆதாரம்: ஈக்விட்டி F&O-வில் தனிநபர் டிரேடர்களின் லாப நஷ்டம் பற்றிய SEBI ஆய்வு, FY26 (20 ஆகஸ்ட் 2026 அன்று வெளியிடப்பட்டது).

Options டூல்ஸைப் பயன்படுத்துங்கள்அடிப்படைகளைக் கற்றிடுங்கள்
1

"மலிவாக" இருக்கிறது என்பதற்காக Out-of-the-Money Options வாங்குவது

பிரச்சனை:

புதிய டிரேடர்கள் ₹50-க்கு டிரேட் ஆகும் ஒரு OTM Call-ஐப் பார்த்து, "பங்கு வெறும் 10% உயர்ந்தாலே எனக்கு மிகப்பெரிய வருமானம் கிடைக்கும்!" என்று நினைக்கிறார்கள். இந்த Options-க்கு லாபம் கிடைக்கும் வாய்ப்பு குறைவு என்பதை உணராமல், ₹500-க்கு 10 ஒப்பந்தங்களை வாங்குகிறார்கள்.

இது ஏன் ஆபத்தானது:

  • OTM Options-க்கு இன்ட்ரின்சிக் வேல்யூ பூஜ்ஜியம்
  • Expiry-க்கு முன் பங்கு கணிசமாக நகர்ந்தால் மட்டுமே அவர்களுக்கு லாபம் கிடைக்கும்
  • Time decay (theta) உங்களுக்கு எதிராக அதிவேகமாகச் செயல்படுகிறது
  • திசையைச் சரியாகக் கணித்தாலும் IV, Option மதிப்பைச் சரித்துவிடலாம்

தீர்வு:

At-the-money (ATM) அல்லது சற்று in-the-money (ITM) Options-உடன் தொடங்குவதைப் பரிசீலிக்கலாம். Calls-க்கு delta >0.50 (Puts-க்கு >-0.50) உள்ளவற்றைப் பாருங்கள். அதிக வாய்ப்புக்காக அதிக Premium செலுத்த வேண்டியிருக்கும் என்பதை ஏற்றுக்கொள்ளுங்கள்.

உதாரணம்:

❌

₹120 Call (மிகவும் OTM) ₹0.50-க்கு — 20% நகர்வு தேவை

✅

₹100 Call (ATM) ₹5.00-க்கு — 5% நகர்வு மட்டுமே தேவை

2

இம்ப்ளைடு வோலட்டிலிட்டியை (IV) புறக்கணிப்பது

பிரச்சனை:

நிகழ்வுக்குப் பிறகு (Earnings, FDA ஒப்புதல் போன்றவை) சரிந்துவிடும் உயர்த்தப்பட்ட Premium-களைச் செலுத்துகிறீர்கள் என்பதை உணராமல், IV மிக அதிகமாக இருக்கும்போது Options வாங்குவது.

இது ஏன் ஆபத்தானது:

  • அதிக IV = விலையுயர்ந்த Options
  • திசையைச் சரியாகக் கணித்தாலும் IV crush லாபத்தை அழித்துவிடலாம்
  • திசையைச் சரியாகக் கணித்தாலும் நீங்கள் பணத்தை இழக்கலாம்

தீர்வு:

வாங்கும் முன் IV Rank அல்லது IV Percentile-ஐச் சரிபார்க்கவும். தெரிந்த நிகழ்வுகளுக்கு (Earnings) சற்று முன் Options வாங்குவதைத் தவிர்க்கவும். IV அதிகமாக இருக்கும்போது விற்பதையும், IV குறைவாக இருக்கும்போது வாங்குவதையும் பரிசீலிக்கலாம்.

உதாரணம்:

Earnings-க்கு முன் பங்கு ₹50-இல் உள்ளது, IV: 80% (மிக அதிகம்). நீங்கள் ₹55 Call-ஐ ₹2.00-க்கு வாங்குகிறீர்கள். பங்கு ₹54-க்கு உயர்கிறது (+8%!). Earnings-க்குப் பிறகு IV 30%-க்குக் குறைகிறது. உங்கள் Call-இன் மதிப்பு இப்போது ₹1.20 (40% இழப்பு).

3

உங்கள் அக்கவுண்ட்டில் அளவுக்கு மீறிய leverage

பிரச்சனை:

"இதில் எனக்கு மிகவும் நம்பிக்கை இருக்கிறது" என்பதற்காக உங்கள் அக்கவுண்ட்டில் 50-100%-ஐ ஒரே Options டிரேடில் போடுவது.

இது ஏன் ஆபத்தானது:

  • ஒரு மோசமான டிரேடு உங்கள் முழு அக்கவுண்ட்டையும் அழித்துவிடலாம்
  • Options பூஜ்ஜியமாகலாம் (பங்குகளைப் போல் அல்ல)
  • பொசிஷன் அளவு அதிகரிக்கும்போது உணர்ச்சிவசப்பட்ட முடிவெடுப்பும் அதிகரிக்கிறது
  • மீண்டு வர இடமில்லை

தீர்வு:

ரிஸ்க் விதி: ஒரு டிரேடுக்கு உங்கள் அக்கவுண்ட்டில் 1-2%-க்கு மேல் ஒருபோதும் ரிஸ்க் எடுக்காதீர்கள். பொசிஷன் சைசிங்: ஒவ்வொரு பொசிஷனையும் மொத்த மூலதனத்தில் 5-10%-க்குள் கட்டுப்படுத்துங்கள். Stop-Loss: அதிகபட்ச இழப்பு வரம்பை நிர்ணயியுங்கள் (எ.கா., Premium-இன் -50%-இல் வெளியேறுங்கள்).

4

Expiration வரை Options-ஐ வைத்திருப்பது

பிரச்சனை:

"Expiration வரை காத்திருந்து என்ன நடக்கிறது என்று பார்க்கிறேன்" அல்லது "ஒருவேளை விலை திரும்பி வரலாம்."

இது ஏன் ஆபத்தானது:

  • கடைசி 30 நாட்களில் time decay வேகமெடுக்கிறது
  • கடைசி வாரத்தில் Theta மதிப்பில் 50%+ வரை அரித்துவிடலாம்
  • வார இறுதி ரிஸ்க் மற்றும் Expiry ரிஸ்க்
  • இரட்டை முடிவு (எல்லாம் அல்லது ஒன்றுமில்லை)

தீர்வு:

பொசிஷனில் நுழைவதற்கு முன்பே, எந்த லாபத்தில், எந்த இழப்பில் அதை மூடுவீர்கள் என்பதையும், time decay மற்றும் Gamma மிக அதிகமாக இருக்கும் Expiry-க்கு முந்தைய கடைசி வாரத்தை எப்படிக் கையாள்வீர்கள் என்பதையும் முடிவு செய்யுங்கள்.

5

Greeks-ஐப் புரிந்துகொள்ளாமல் இருப்பது

பிரச்சனை:

ஒரு Option-இன் Delta, Theta, Vega அல்லது Gamma தெரியாமலேயே அதை வாங்குவது. கண்ணை மூடிக்கொண்டு டிரேட் செய்வது போன்றது.

இது ஏன் ஆபத்தானது:

  • பங்கு நகர்ந்தால் உங்களுக்கு எவ்வளவு கிடைக்கும் என்று உங்களுக்குத் தெரியாது
  • தினசரி time decay-ஐ உங்களால் கணிக்க முடியாது
  • வோலட்டிலிட்டி ரிஸ்க் பற்றி உங்களுக்குத் தெரியவில்லை
  • பொசிஷனை நிர்வகிப்பது சாத்தியமற்றதாகிறது

தீர்வு:

அத்தியாவசிய Greeks-ஐக் கற்றுக்கொள்ளுங்கள்: Delta (பங்கு ₹1 நகரும்போது Option விலை எவ்வளவு மாறுகிறது), Theta (தினசரி time decay), Vega (IV 1% மாறும்போது ஏற்படும் மாற்றம்), Gamma (Delta மாறும் வேகம்).

அடிக்கடி கேட்கப்படும் கேள்விகள்

தொடக்கநிலை Options டிரேடர்கள் செய்யும் மிகப்பெரிய தவறு என்ன?

மிகப்பெரிய தவறு அளவுக்கு மீறிய leverage — உங்கள் அக்கவுண்ட்டில் அதிகப் பகுதியை ஒன்று அல்லது இரண்டு டிரேடுகளில் போடுவது. Options பூஜ்ஜியமாகலாம், அனுபவம் வாய்ந்த டிரேடர்களுக்கும் தொடர் இழப்புகள் வரும். எந்த ஒரு டிரேடிலும் உங்கள் அக்கவுண்ட்டில் 1-2%-க்கு மேல் ஒருபோதும் ரிஸ்க் எடுக்காதீர்கள்.

Options வாங்குவது சிறந்ததா, விற்பது சிறந்ததா?

இரண்டில் எதுவும் இயல்பாகவே சிறந்தது அல்ல — அது சந்தை நிலைமைகளைப் பொறுத்தது. IV குறைவாக இருந்து, கணிசமான விலை நகர்வை நீங்கள் எதிர்பார்க்கும்போது Options வாங்குவது (Long) சிறப்பாகச் செயல்படும். IV அதிகமாக இருந்து, பங்கு ஒரு குறிப்பிட்ட வரம்புக்குள் இருக்கும் என்று நீங்கள் எதிர்பார்க்கும்போது Options விற்பது (Short) சிறப்பாகச் செயல்படும்.

IV crush-ஐ எப்படித் தவிர்ப்பது?

Options வாங்கும் முன் IV Rank-ஐச் சரிபார்க்கவும். IV உயர்ந்திருக்கும் Earnings அல்லது பெரிய நிகழ்வுகளுக்குச் சற்று முன் Options வாங்குவதைத் தவிர்க்கவும். நிகழ்வுகளைச் சுற்றி டிரேட் செய்ய வேண்டியிருந்தால், அதற்குப் பதிலாக Options விற்பதை (அதிக IV-ஐ வசூலிப்பது) பரிசீலிக்கலாம், அல்லது IV தாக்கத்தைக் குறைக்க நீண்ட கால Options-ஐ (90+ DTE) பயன்படுத்தலாம்.

Options-ஐ Expiry வரை வைத்திருக்க வேண்டுமா?

கிட்டத்தட்ட ஒருபோதும் இல்லை. கடைசி 7-14 நாட்களில் Time decay (Theta) மிக வேகமாக அதிகரிக்கிறது. தொழில்முறை டிரேடர்கள் பொதுவாக Expiration-க்கு 2-4 வாரங்களுக்கு முன்பே பொசிஷன்களை மூடுகிறார்கள் அல்லது ரோல் செய்கிறார்கள். லாபம் இருந்தால், அதை முன்கூட்டியே எடுத்துக்கொள்ளுங்கள் — Theta உங்கள் லாபத்தைக் கரைக்க விடாதீர்கள்.

ஆப்ஷன் டிரேடிங்கைத் தொடங்க எனக்கு எவ்வளவு பணம் தேவை?

இந்தியாவில் அர்த்தமுள்ள ஒரு சுற்றுத் தொகை இல்லை, ஏனெனில் NSE மற்றும் BSE Options எக்ஸ்சேஞ்ச் நிர்ணயிக்கும் Lot-களில் டிரேட் ஆகின்றன. ஒரு Lot வாங்க Premium × Lot size செலவாகும்; ஒரு Lot விற்க உங்கள் புரோக்கர் தடுத்து வைக்கும் SPAN மற்றும் exposure margin தேவை, இது இண்டெக்ஸ் Option-க்கு பொதுவாக Premium-ஐ விடப் பல மடங்கு அதிகம். இண்டெக்ஸ் டெரிவேட்டிவ்களுக்கு SEBI குறைந்தபட்ச ஒப்பந்த மதிப்பையும் நிர்ணயித்துள்ளது (அறிமுகத்தின்போது ₹15 லட்சம், 1 அக்டோபர் 2024 தேதியிட்ட SEBI சுற்றறிக்கை SEBI/HO/MRD/TPD-1/P/CIR/2024/132-இன் படி), எனவே ஒரு Lot கூட பெரிய பொசிஷன் தான். ஒவ்வொரு டிரேடின் அளவையும் நீங்கள் இழக்கத் தாங்கக்கூடிய தொகையை வைத்து முடிவு செய்யுங்கள், ஒரு டிரேடுக்கு உங்கள் மூலதனத்தின் சிறிய நிலையான பங்கை மட்டும் பயன்படுத்துங்கள், மேலும் பெரும்பாலான தனிநபர் F&O டிரேடர்கள் பணத்தை இழக்கிறார்கள் என்று SEBI-யின் ஆய்வு கண்டறிந்ததை நினைவில் கொள்ளுங்கள்.

மேலும் புத்திசாலித்தனமாக டிரேட் செய்யத் தயாரா?

டிரேடுகளைச் செய்வதற்கு முன் அவற்றைப் பகுப்பாய்வு செய்ய எங்கள் தொழில்முறை டூல்ஸைப் பயன்படுத்துங்கள்.

Payoff கால்குலேட்டர்IV கால்குலேட்டர்

BeInOptions Academy

இதை முறையாகக் கற்றிடுங்கள்

இந்தப் பக்கம் எழுப்பும் அதே கேள்விகளைப் பற்றிய BeInOptions Academy-யின் சிறு பாடங்கள். இலவசம், அக்கவுண்ட் இல்லாமலே படிக்கலாம்.

தவிர்க்க வேண்டிய தவறுகள்

கிட்டத்தட்ட எல்லோரும் செய்யும் தவறுகள், வரிசைப்படி

பாடத்தைத் திறக்கவும் →

உங்கள் டிரேடிங் அமைப்பு

ஒரு அமைப்புதான் தவறு மீண்டும் நடக்காமல் தடுக்கிறது

பாடத்தைத் திறக்கவும் →

நீங்கள் எந்த வகை டிரேடர்?

மிகவும் பொதுவான தவறு, உங்களுக்குப் பொருந்தாத ஒரு ஸ்டைல்

பாடத்தைத் திறக்கவும் →
Academy-யில் உள்ள அனைத்துப் பாடங்களையும் பாருங்கள் →