Option એક કોન્ટ્રાક્ટ છે જે કોઈ બીજી વસ્તુની કિંમત સાથે જોડાયેલો હોય છે અને તેના ખરીદનારને અધિકાર આપે છે, જ્યારે વેચનાર પર ફરજ મૂકે છે: ભારતમાં સામાન્ય રીતે Nifty 50 અથવા Sensex જેવો કોઈ ઇન્ડેક્સ. તમારા બ્રોકરની એપ પર Call ને CE (Call યુરોપિયન) અને Put ને PE (Put યુરોપિયન) તરીકે દર્શાવાય છે.
Call (CE) અને Put (PE)
- ઇન્ડેક્સ Strike price થી ઉપર જાય ત્યારે Call ની વેલ્યુ વધે છે. Call ખરીદનાર ઇચ્છે છે કે ઇન્ડેક્સ ઉપર જાય.
- ઇન્ડેક્સ Strike price થી નીચે જાય ત્યારે Put ની વેલ્યુ વધે છે. Put ખરીદનાર ઇચ્છે છે કે ઇન્ડેક્સ નીચે જાય.
- Strike એ લેવલ છે જેની સામે કોન્ટ્રાક્ટ માપવામાં આવે છે. Premium એ Option ની કિંમત છે, જે ઇન્ડેક્સના પ્રતિ યુનિટ મુજબ દર્શાવાય છે.
તમે Lot માં ટ્રેડ કરો છો, એક-એક યુનિટમાં નહીં
દરેક કોન્ટ્રાક્ટ એક Lot હોય છે. હાલમાં Nifty 50 નો એક Lot 65 યુનિટનો છે, Sensex નો Lot 20 (જાન્યુઆરી 2027 થી Expiry થતા કોન્ટ્રાક્ટ માટે 25) અને Bank Nifty નો Lot 30. એક્સચેન્જ વર્ષમાં બે વાર Lot size બદલે છે, તેથી Option chain પર હંમેશા હાલની સાઇઝ તપાસો.
ગણતરી સાથેનું ઉદાહરણ (ઉદાહરણ માટેના આંકડા)
ધારો કે Nifty નો એક Call ₹100 ના Premium પર ટ્રેડ થાય છે. એક Lot નો ખર્ચ ₹100 × 65 = ₹6,500 છે, ચાર્જ અલગ. આ ટ્રેડમાં ખરીદનાર વધુમાં વધુ આટલું જ ગુમાવી શકે. આંકડા ગણતરી સરળ રાખવા પસંદ કર્યા છે; તે હાલની કિંમતો નથી.
સેટલમેન્ટ: કૅશમાં, Expiry વખતે
ભારતમાં ઇન્ડેક્સ Options યુરોપિયન-સ્ટાઇલ અને કૅશ-સેટલ્ડ હોય છે. તેમને વહેલા એક્સરસાઇઝ કરી શકાતા નથી, અને કોઈ શેરની લેવડદેવડ થતી નથી: Expiry વખતે ITM Option નું સેટલમેન્ટ ઇન્ડેક્સ લેવલ અને Strike વચ્ચેના તફાવતને Lot size થી ગુણીને કૅશમાં થાય છે. મોટા ભાગના ટ્રેડર્સ તે પહેલાં જ એક્સચેન્જ પર Option પાછો વેચીને પોઝિશન બંધ કરી દે છે.
ખરીદનાર અને વેચનારનું જોખમ સરખું નથી હોતું
| ખરીદનાર | વેચનાર (રાઇટર) | |
|---|---|---|
| ચૂકવે છે કે મેળવે છે | Premium ચૂકવે છે | Premium મેળવે છે |
| મહત્તમ નુકસાન | ચૂકવેલું Premium | Premium કરતાં ઘણું વધારે; Call માં કોઈ નિશ્ચિત મર્યાદા નહીં |
| Margin | Premium સિવાય કંઈ નહીં | તદ્દન અલગ સ્તરનું margin, ઘણી વાર પ્રતિ Lot લાખોમાં |
| સમય પસાર થવો | તેમની વિરુદ્ધ જાય છે | તેમના પક્ષમાં જાય છે, જો બીજું કંઈ ન બદલાય |
મોટા ભાગના ટ્રેડર્સ નુકસાન કરે છે
SEBI મુજબ FY26 માં ઇક્વિટી F&O માં 87.7% વ્યક્તિગત ટ્રેડર્સને નેટ નુકસાન થયું. આ નુકસાનમાં 92% હિસ્સો Options નો હતો.
ઉદાહરણોની રકમ માત્ર સમજાવવા માટે છે, તે હાલનો માર્કેટ ડેટા નથી. આ સામાન્ય શિક્ષણ છે, રોકાણ સલાહ નથી.