Covered Call auf Chevron Corporation
Vollständiges Beispiel: Covered Call auf Chevron (CVX) — mit Strikes, Prämie, Break-even und interaktivem Payoff-Diagramm.
Covered Call einfach erklärt
Bildungsinhalt, keine Anlageberatung. Optionen bergen Risiken bis zum Totalverlust des eingesetzten Kapitals.
Chevron Corporation für Optionshändler
Chevron Corporation ist neben ExxonMobil einer der beiden größten integrierten US-Ölkonzerne und ein verlässlicher Dividendenaristokrat mit einer attraktiven Rendite (~4%). Als defensiver Energiewert zeigt Chevron eine vergleichsweise niedrige Volatilität (IV typisch 22-35%), die vor allem von Rohölpreisen (Brent/WTI) und geopolitischen Ereignissen bestimmt wird. Die Kombination aus stabiler Dividende und moderaten Optionsprämien macht Chevron zu einem idealen Basiswert für konservative Covered-Call- und Cash-Secured-Put-Strategien.
Covered Call — Kurzübersicht
Beim Covered Call verkaufen Sie eine Call-Option auf Aktien, die Sie bereits besitzen. Sie erhalten dafür eine Prämie, die Ihr Depot sofort gutgeschrieben wird – unabhängig davon, wie sich der Kurs entwickelt. Im Gegenzug verpflichten Sie sich, die Aktien zum Strike-Preis abzugeben, falls die Option ins Geld läuft. Diese Strategie eignet sich ideal für Anleger, die in einem flachen bis leicht steigenden Markt regelmäßige Erträge aus bestehenden Positionen erzielen möchten.
Vorteile
- Sofortiger Cashflow durch die Prämieneinnahme
- Reduziert effektiv den Einstandskurs der Aktie
- Maximalverlust klar begrenzt (Aktie kann nur auf null fallen)
- Einfach umzusetzen — ideal für Optionseinsteiger
Nachteile
- Begrenzt den Gewinn: Kurspotenzial über dem Strike ist gekappt
- Kein vollständiger Schutz bei starkem Kursrückgang
- Dividendenansprüche bleiben erhalten, aber Assignment-Risiko vor Ex-Tag
- Eurex-Optionen auf DAX-Werte oft weniger liquid als US-Optionen
Covered Call auf Chevron
Illustratives Beispiel basierend auf einem typischen Chevron-Kurs von $155. Strikes und Prämien sind Richtwerte — aktuelle Marktpreise weichen ab.
| Position | Typ | Strike | Aktion | Prämie |
|---|---|---|---|---|
| 100 Aktien (gehalten) | Aktienposition | $155 | Long (Einstiegskurs) | — |
| Short Call (verkauft) | Call | $165 | Verkaufen (Kredit) | +$2,32 |
| Netto-Kredit erhalten | +$2,32 ($232 pro Kontrakt) | |||
Payoff-Diagramm bei Verfall
Gewinn und Verlust des Covered Calls auf Chevron in Abhängigkeit vom Kurs bei Verfall. Werte pro Kontrakt (100 Aktien).
Warum Covered Call für Chevron?
Die niedrige bis moderate IV dieser Aktie erzeugt verlässliche, wenn auch konservative Covered-Call-Prämien von 0.8-1.5% monatlich. Als Einkommensstrategie auf einer defensiven Aktie empfehlen sich 5% OTM Strikes mit 30-45 Tagen Restlaufzeit. Rollen Sie den Call wenn er 50% seines Wertes verloren hat.
Wann ist der richtige Zeitpunkt?
- 1IV Rank über 30% — höhere IV bedeutet höhere Prämien
- 2Neutrale bis leicht bullische Marktmeinung für die Aktie
- 3Aktienposition bereits im Depot vorhanden
- 4Bereitschaft, die Aktien bei Kursanstieg abzugeben
- 5Kein bevorstehendes Earnings-Event innerhalb der Laufzeit
Warum Chevron für Optionshändler interessant ist
Chevron Corporation ist ein rohstoffgebundener Energiewert mit niedriger bis moderater impliziter Volatilität (IV typischerweise 22–35%). Die Optionen werden an US-Börsen gehandelt (amerikanischer Typ, wöchentliche Verfälle, teils 0DTE, Kontraktgröße 100 Aktien). Für Optionshändler bedeutet das: die Prämien sind verlässlich, wenn auch konservativ. Damit eignet sich Chevron besonders für defensive Einkommensstrategien und definierte Spreads. Ein Kontrakt entspricht 100 Aktien – bei einem typischen Kurs um $155 bindet ein einzelner Kontrakt also rund $15,500 Kapital, was bei der Positionsgröße berücksichtigt werden sollte.
Covered Call auf Chevron: Praktische Hinweise
Covered Call auf Chevron eignen sich gut für einen planbaren Prämien-Strom auf einer eher ruhigen Position; Strikes 3–5% über Kurs mit 30–45 Tagen Laufzeit sind ein guter Startpunkt.
Historischer Kontext
Energiewerte sind eng an Öl- und Gaspreise gekoppelt und reagieren auf geopolitische Ereignisse und OPEC-Entscheidungen. Sie zahlen oft solide Dividenden. Bei Chevron liegt die implizite Volatilität erfahrungsgemäß in einer Bandbreite von etwa 22–35%; am unteren Ende dieser Spanne sind Optionen günstig, am oberen entsprechend teuer. Da die Optionen amerikanischen Typs sind, ist rund um Dividenden ein frühes Assignment von Short Calls möglich. Wer Chevron-Optionen handelt, sollte den Zeitpunkt von Quartalsberichten kennen und Positionen bewusst um diese Termine herum planen.
Häufige Fragen: Covered Call auf Chevron
Welche Optionsstrategie passt am besten zu Chevron?
Sind Chevron-Optionen für Anfänger geeignet?
Wie hoch ist die implizite Volatilität bei Chevron?
CFD oder Optionen für Chevron – was ist besser?
Wo werden Chevron-Optionen gehandelt?
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