Die aktuelle Marktsituation
Bitcoin durchbrach die psychologisch wichtige Marke von 90.000 USD nach unten. Der Rückgang wird von erhöhter Optionsaktivität begleitet, die die Kursbewegungen verstärkt.
Quelle: Reuters — Bitcoin bears dominate: odds of year-end price below $90,000 rise
Warum fällt Bitcoin?
1.Gestiegene Short-Positionen
Institutionelle Anleger haben ihre Short-Positionen deutlich erhöht. Über Put-Optionen und Futures setzen große Player auf fallende Kurse.
2.Optionsmärkte signalisieren höhere Volatilität
Die implizite Volatilität (IV) in Bitcoin-Optionen ist stark gestiegen. Dies deutet darauf hin, dass der Markt weitere große Bewegungen erwartet.
3.Makroökonomische Unsicherheit
Globale wirtschaftliche Unsicherheiten, Zinspolitik und regulatorische Entwicklungen belasten den gesamten Kryptomarkt.
Wie wirken Optionen auf die Kryptomärkte?
Put-Optionen erhöhen Verkaufsdruck
Wenn große Mengen an Put-Optionen gekauft werden, müssen Market Maker sich absichern, indem sie Bitcoin verkaufen oder Short-Positionen eröffnen. Dies verstärkt die Abwärtsbewegung.
Technischer Effekt: Je mehr Puts gekauft werden, desto mehr Bitcoin muss verkauft werden → Preis fällt weiter → mehr Puts werden gekauft (Spirale)
Gamma-Squeezes bei Verfallsdaten
Große Verfallsdaten (Options Expiry) führen häufig zu extremer Volatilität. Market Maker müssen ihre Hedges anpassen, was zu plötzlichen Kursbewegungen führt.
Max Pain Theory: Der Preis bewegt sich oft zu dem Punkt, an dem die meisten Optionen wertlos verfallen ("Maximum Pain" für Optionskäufer)
Marktdaten im Überblick
Was heißt das für deutsche Trader?
- Große Chancen, hohes Risiko: Kryptoderivate bieten große Chancen — jedoch nur für erfahrene Anleger
- IV-Kenntnisse wichtig: Besonders wichtig: Kenntnisse über IV (implizite Volatilität) und deren Auswirkungen
- Liquidität beachten: Nicht alle Strikes haben ausreichende Liquidität — dies kann zu ungünstigen Fills führen
Strategien für volatile Krypto-Märkte
Long Straddle
Kaufen Sie Call UND Put mit gleichem Strike. Profitieren Sie von großen Bewegungen in beide Richtungen.
Protective Put
Sichern Sie Ihre Bitcoin-Position mit Put-Optionen ab. Schutz vor weiteren Kursverlusten.
Bear Put Spread
Kaufen Sie einen Put, verkaufen Sie einen Put mit niedrigerem Strike. Begrenzt Kosten und Gewinn.
Short Put (Vorsicht!)
Verkaufen Sie Puts bei hoher IV. Profitieren Sie vom IV-Crush. Nur für Erfahrene!
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Wichtige Risiken bei Krypto-Optionen
- •Extreme Volatilität: Kryptomärkte sind wesentlich volatiler als traditionelle Märkte
- •Totalverlustrisiko: Der komplette Einsatz kann verloren gehen
- •Liquiditätsrisiken: In volatilen Phasen kann die Liquidität stark sinken
- •Nur für Erfahrene: Krypto-Derivate sind nur für sehr erfahrene Trader geeignet