Deribit BTC Options OI erreicht Rekord $42,5 Mrd.
Rekord-Open-Interest signalisiert massive Positionierung – mit potenziellen Auswirkungen auf Volatilität rund um Verfallstermine.
!TL;DR
- •BTC Options Open Interest auf Deribit erreichte Rekord von $42,5 Mrd., als BTC neue Höchststände erreichte.
- •Rekord-OI deutet auf massive Positionierung hin (bullische Calls, Hedging-Puts und Market-Maker-Inventar).
- •Großes OI kann Volatilität um Verfallstermine und wichtige Preisniveaus verstärken – ähnlich wie "Pinning"-Effekte bei Aktienoptionen.
1Was ist passiert?
Laut CoinDesk erreichte das nominale Open Interest in Bitcoin-Optionen auf Deribit $42,5 Milliarden – ein Rekord zu diesem Zeitpunkt – als Bitcoin über neue Höchststände rallyte.
Der Bericht stellte fest, dass Trader aktiv in höheren Strike-Calls positioniert waren (bullische Wetten), während die gesamte Derivateaktivität stark zunahm.
Quelle: CoinDesk
Was ist Open Interest (OI)?
Open Interest (OI) ist eine wichtige Options-Metrik, die die Gesamtzahl der offenen (aktiven) Kontrakte anzeigt.
Volume
= Was heute gehandelt wurde
Open Interest
= Was noch offen ist (aktive Positionen)
Wenn OI Rekorde erreicht, bedeutet das normalerweise: Trader haben große direktionale Exposure aufgebaut, Market Maker halten größere Hedges, und Verfallsereignisse werden einflussreicher.
2Warum Rekord-OI Märkte bewegen kann
Sowohl bei Aktien- als auch Krypto-Optionen kann großes Open Interest "Feedback-Schleifen" erzeugen:
Delta Hedging Effekt
Wenn der Preis steigt und Call-OI hoch ist, müssen Market Maker möglicherweise den Underlying kaufen, um zu hedgen (Delta-Hedging). Dieses Hedging kann den Preis weiter nach oben treiben.
Gamma-Effekt
Der verstärkende Effekt, wenn Hedging weitere Preisbewegungen auslöst, wird manchmal als Gamma-Effekt bezeichnet.
Pin Risk bei Verfall
Nahe wichtiger Strikes kann der Preis "kleben" oder heftig um den Verfallstermin schwanken. Das ist ein Grund, warum Krypto intensive Bewegungen nahe großer Verfallsdaten erleben kann.
3Was bedeutet das für Aktien & Optionen?
Diese Krypto-Options-Dynamik ist sehr ähnlich zu dem, was bei großen Aktienindizes (SPX) passiert bei:
Große OpEx-Tage
Hohe IV-Umgebung
Call-getriebene Rallyes
Auch wenn Ihr Hauptinteresse Aktien & Optionen ist, ist diese Story relevant, weil sie zeigt:
- •Options-Positionierung und Hedging ist jetzt eine wichtige Kraft in der Krypto-Preisbewegung
- •Krypto verhält sich zunehmend wie ein Volatilitätsmarkt, nicht nur ein "Spot"-Markt
- •Techniken aus der Aktienoptionen-Analyse (OI-Clustering, Pin-Risk, Gamma-Exposure) migrieren zu Krypto
Wichtige Metriken zum Beobachten
Implied Volatility
Put/Call Verhältnis
Positionierung
Strike-Konzentration
Hedging-Druck
Verfallstermine
Datenquelle: CoinGlass Options Dashboard
FAQ
Ist Rekord-Open-Interest bullisch?
Nicht immer. OI umfasst Hedges und Market-Maker-Inventar, nicht nur bullische Wetten.
Kann hohes OI Volatilität verursachen?
Ja – besonders nahe Verfallsterminen und wichtigen Strikes.
Was ist der Unterschied zwischen OI und Volume?
Volume sind gehandelte Kontrakte; OI sind offene Kontrakte.
Warum ist OI bei Krypto manchmal wichtiger als bei Aktien?
Weil Krypto-Märkte 24/7 handeln und schneller auf Hedging-Flows reagieren können.
Wo kann ich BTC Options OI verfolgen?
Deribit Analytics, CoinGlass oder institutionelle Dashboards.
Risikohinweis
Der Handel mit Krypto-Optionen birgt erhebliche Risiken und ist nicht für alle Anleger geeignet. Diese Analyse dient ausschließlich Informationszwecken und stellt keine Anlageberatung dar.
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