Marktanalyse | 8 Min Lesezeit

Volatilität verstehen und nutzen

Implizite Volatilität ist einer der wichtigsten Faktoren im Optionshandel. Lernen Sie, wie Sie IV-Daten nutzen, um bessere Trading-Entscheidungen zu treffen.

Was ist Volatilität?

Volatilität beschreibt die Schwankungsbreite eines Kurses. Im Optionshandel unterscheiden wir zwischen zwei Arten:

Historische Volatilität (HV)

Misst die tatsächlichen Kursschwankungen in der Vergangenheit. Sie zeigt, wie stark der Kurs bereits geschwankt hat.

Implizite Volatilität (IV)

Spiegelt die erwarteten zukünftigen Schwankungen wider. Sie wird aus den aktuellen Optionspreisen abgeleitet.

Warum ist IV so wichtig?

Die implizite Volatilität beeinflusst direkt den Preis von Optionen. Je höher die IV, desto teurer werden Optionen – und umgekehrt.

Hohe IV = Teure Optionen

  • ▸Markt erwartet starke Bewegungen
  • ▸Gut für Optionsverkäufer (höhere Prämien)
  • ▸Teuer für Optionskäufer

Niedrige IV = Günstige Optionen

  • ▸Markt erwartet wenig Bewegung
  • ▸Gut für Optionskäufer (niedrigere Kosten)
  • ▸Weniger lukrativ für Verkäufer

IV Rank und IV Percentile

Um zu verstehen, ob die aktuelle IV hoch oder niedrig ist, verwenden Trader zwei wichtige Kennzahlen:

IV Rank

Zeigt die aktuelle IV im Verhältnis zum 52-Wochen-Hoch und -Tief.

Formel:

(IV aktuell - IV min) / (IV max - IV min) × 100

> 50%: Hohe IV

< 50%: Niedrige IV

IV Percentile

Zeigt an, wie oft die IV in den letzten 52 Wochen niedriger war als heute.

Beispiel:

IV Percentile = 80% bedeutet: Die IV war in 80% der Zeit niedriger als aktuell.

> 75%: Sehr hohe IV

< 25%: Sehr niedrige IV

Trading-Strategien basierend auf IV

Bei hoher IV (IV Rank > 50%)

Optionen verkaufen

  • ▸Covered Calls schreiben
  • ▸Cash-Secured Puts verkaufen
  • ▸Credit Spreads einsetzen

Vorteil:

Sie kassieren hohe Prämien. Wenn die IV sinkt (was oft passiert), gewinnt Ihre Position zusätzlich.

Bei niedriger IV (IV Rank < 50%)

Optionen kaufen

  • ▸Long Calls bei bullishem Ausblick
  • ▸Long Puts bei bearishem Ausblick
  • ▸Debit Spreads nutzen

Vorteil:

Optionen sind günstig. Wenn die IV steigt, profitieren Sie doppelt: durch Kursbewegung UND IV-Anstieg.

Praktisches Beispiel

Szenario: Tesla vor Earnings

1

Situation

Tesla veröffentlicht in 2 Wochen Quartalszahlen. Die IV steigt von 40% auf 65%.

2

IV Rank

IV Rank = 85% → Die IV ist sehr hoch im Vergleich zum Jahresverlauf.

3

Strategie

Verkaufen Sie Optionen (z.B. Iron Condor), um von hoher IV zu profitieren.

Ergebnis: Nach den Earnings fällt die IV auf 45%. Sie profitieren vom IV-Verfall (Vega) – auch wenn sich der Aktienkurs nicht stark bewegt.

Tools zur IV-Analyse

Kostenlose Tools

  • ▸TradingView: IV-Indikatoren und Charts
  • ▸MarketChameleon: IV Rank & Percentile Daten
  • ▸Barchart: Optionsketten mit IV

Premium-Plattformen

  • ▸Libertex: Professionelle Trading-Tools mit IV-Daten
  • ▸TastyWorks: Detaillierte IV-Analysen
  • ▸ThinkOrSwim: Erweiterte Volatilitäts-Tools

Nutzen Sie IV-Daten für bessere Trades

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Wichtige Erkenntnisse

  • IV beeinflusst Optionspreise: Hohe IV = teure Optionen, niedrige IV = günstige Optionen
  • Nutzen Sie IV Rank: Über 50% = hohe IV (verkaufen), unter 50% = niedrige IV (kaufen)
  • Earnings = IV-Spike: Vor wichtigen Events steigt die IV – ideal zum Verkaufen
  • IV Mean Reversion: Extreme IV-Werte kehren oft zum Durchschnitt zurück

Risikohinweis: Der Handel mit Optionen und gehebelten Produkten birgt erhebliche Risiken. Hohe Volatilität kann zu schnellen und großen Verlusten führen. Stellen Sie sicher, dass Sie die Risiken vollständig verstehen, bevor Sie handeln.

BeInOptions Team