Market Maker kaufen Aktien wenn der Kurs steigt — nicht weil sie bullish sind, sondern weil sie müssen. Das ist Delta-Hedging: eine mechanische, risikoneutrale Anpassung ihrer Position.
Wenn Retail-Trader massenhaft Call-Optionen kaufen, werden Market Maker short Gamma. Das bedeutet: Bei steigenden Kursen müssen sie mehr und mehr Aktien kaufen, um ihr Delta-Risiko zu neutralisieren.
Dieser mechanische Kaufdruck — ohne fundamentale Überzeugung — ist der Treibstoff hinter vielen Gamma Squeezes. Die Market Maker haben keine Wahl: Sie folgen der Mechanik ihrer Hedging-Strategie.
Der Markt bewegt sich nicht nur aufgrund von Meinungen, sondern auch aufgrund von Zwang.